Бывший совладелец "Копейки" сформировал фонд прямых инвестиций в недвижимость
Компания Accent Real Estate Investment Managers, созданная бывшим совладельцем торговой сети "Копейка" Александром Самоновым, бывшим финансовым директором сети Виктором Шлеповым и владельцем калининградского завода "Какао-Юнион" Владимиром Вайсом, сформировала первый фонд прямых инвестиций для работы в секторе коммерческой недвижимости, пишет газета РБК daily. Агентом по частному размещению выступил банк JP Morgan. Первоначальный объем фонда составил $150 млн, в его портфель войдет около 30 проектов. В дальнейшем фонд планируется увеличить на $750 млн за счет институциональных западных инвесторов.
Как рассказали изданию в Accent Real Estate Investment Managers, большую часть средств в первый фонд, получивший название Accent Russia Opportunity Fund (AROF), вложили учредители УК и несколько инвесторов, чьи имена не называются. В дальнейшем инвестиции партнеров УК будут составлять не менее 20%, остальное составят средства иностранных институциональных инвесторов. AROF рассчитан на восемь лет с возможностью дважды продлить его работу на один год. В JP Morgan подтвердили, что банк является финансовым советником и агентом по размещению фонда AROF, но от дальнейших комментариев отказались.
Фонд будет инвестировать в девелоперские проекты в России и СНГ — в торговую, офисную и складскую недвижимость. Планируется сформировать портфель из 25-30 проектов, диверсифицированных по региону, сегменту рынка и пулу арендаторов. На данный момент в портфеле AROF четыре проекта общей стоимостью более $465,5 млн, из которых $105 млн — инвестиции фонда. Среди проектов — торгово-развлекательный центр (180 тыс. кв. м, $210 млн) и офисный комплекс класса А "Плаза Новосибирск" (20 тыс. кв. м, $82 млн) в Новосибирске, бизнес-центр класса А в центре Москвы (27,2 тыс. кв. м, $110 млн), логистический центр класса А в Московской области (59 тыс. кв. м, $63,5 млн). Доходность этих проектов ожидается на уровне 25-40%. По словам источника, близкого к компании, в ближайшие три года планируется увеличение фонда еще на $750 млн, а также создание еще нескольких фондов.
По словам управляющего партнера Investment Management Group Максима Кунина, привлечение JP Morgan говорит о нацеленности на иностранный капитал: "Для компании логично сначала вложить средства учредителей, показать, какие проекты выбираются и как структурируются сделки, после чего JP Morgan будет увеличивать фонд за счет западных инвесторов". Генеральный директор "Альянс Континенталь" Алексей Чаленко считает, что с подобными проектами ликвидность фонда может превысить 30%. Однако, по его мнению, собирать деньги через фонды тяжелее, чем через компанию: "Фонд создается на несколько лет, и какой бы ни оказалась ликвидность, приходится в нем оставаться. Поэтому таких фондов в России пока немного".
Старший консультант отдела финансовых рынков и инвестиций Jones Lang LaSalle Елена Подлесных отмечает, что из расчета первого закрытия фонда общая сумма средств, которые он сможет вложить (с учетом заемных), составит более $500 млн. "Это скорее соответствует размеру небольшого европейского фонда, инвестирующего в РФ. Мы будем наблюдать, какие суммы будут собираться во время последующих закрытий фонда и как будет достигаться заявленная ранее цель по увеличению капитализации Accent до $2 млрд к 2012 году", — говорит эксперт.
Как рассказали изданию в Accent Real Estate Investment Managers, большую часть средств в первый фонд, получивший название Accent Russia Opportunity Fund (AROF), вложили учредители УК и несколько инвесторов, чьи имена не называются. В дальнейшем инвестиции партнеров УК будут составлять не менее 20%, остальное составят средства иностранных институциональных инвесторов. AROF рассчитан на восемь лет с возможностью дважды продлить его работу на один год. В JP Morgan подтвердили, что банк является финансовым советником и агентом по размещению фонда AROF, но от дальнейших комментариев отказались.
Фонд будет инвестировать в девелоперские проекты в России и СНГ — в торговую, офисную и складскую недвижимость. Планируется сформировать портфель из 25-30 проектов, диверсифицированных по региону, сегменту рынка и пулу арендаторов. На данный момент в портфеле AROF четыре проекта общей стоимостью более $465,5 млн, из которых $105 млн — инвестиции фонда. Среди проектов — торгово-развлекательный центр (180 тыс. кв. м, $210 млн) и офисный комплекс класса А "Плаза Новосибирск" (20 тыс. кв. м, $82 млн) в Новосибирске, бизнес-центр класса А в центре Москвы (27,2 тыс. кв. м, $110 млн), логистический центр класса А в Московской области (59 тыс. кв. м, $63,5 млн). Доходность этих проектов ожидается на уровне 25-40%. По словам источника, близкого к компании, в ближайшие три года планируется увеличение фонда еще на $750 млн, а также создание еще нескольких фондов.
По словам управляющего партнера Investment Management Group Максима Кунина, привлечение JP Morgan говорит о нацеленности на иностранный капитал: "Для компании логично сначала вложить средства учредителей, показать, какие проекты выбираются и как структурируются сделки, после чего JP Morgan будет увеличивать фонд за счет западных инвесторов". Генеральный директор "Альянс Континенталь" Алексей Чаленко считает, что с подобными проектами ликвидность фонда может превысить 30%. Однако, по его мнению, собирать деньги через фонды тяжелее, чем через компанию: "Фонд создается на несколько лет, и какой бы ни оказалась ликвидность, приходится в нем оставаться. Поэтому таких фондов в России пока немного".
Старший консультант отдела финансовых рынков и инвестиций Jones Lang LaSalle Елена Подлесных отмечает, что из расчета первого закрытия фонда общая сумма средств, которые он сможет вложить (с учетом заемных), составит более $500 млн. "Это скорее соответствует размеру небольшого европейского фонда, инвестирующего в РФ. Мы будем наблюдать, какие суммы будут собираться во время последующих закрытий фонда и как будет достигаться заявленная ранее цель по увеличению капитализации Accent до $2 млрд к 2012 году", — говорит эксперт.