Рост ставок по ипотеке сделает ипотечные кредиты еще менее доступными - Moody‘s
Повышение процентных ставок по ипотечным кредитам в России не окажет прямого влияния на состояние текущих российских сделок структурированного финансирования, однако снизит доступность таких кредитов, говорится в обзоре Moody‘s Investors Service.
Эксперты напоминают, что Банк России 5 марта повысил ключевую процентную ставку с 5,5% до 7%, а 28 апреля - до 7,5% годовых. В связи с этим крупнейшие ипотечные кредиторы, в том числе ВТБ 24, Банк Москвы и Газпромбанк, повысили ставки по ипотечным кредитам. Ожидается, что рост ставок по ипотечным кредитам продолжится.
Это не окажет прямого влияния на состояние текущих сделок структурированного финансирования, поскольку ипотечные кредиты, служащие обеспечением в данных сделках, имеют фиксированные процентные ставки. Облигации, выпущенные в рамках таких сделок, также имеют фиксированный купон.
В то же время, дальнейшее повышение процентных ставок сделает ипотечные кредиты еще менее доступными. Средний размер кредитов, выданных Агентством по ипотечному жилищному кредитованию и входящих в портфели, обеспечивающие сделки с ипотечными ценными бумагами, составляет 891,679 тыс. рублей, а выданных другими оригинаторами - 1,441 млн рублей, при этом средневзвешенная процентная ставка по этим кредитам составляет 12,02% и 12,66% соответственно. Среднемесячная зарплата заемщиков в секьюритизированных портфелях кредитов составляет 45,32 тыс. рублей, что существенно превышает среднюю зарплату по стране, составляющую 29,96 тыс. рублей.
Аналитики Moody‘s полагают, что из-за роста ставок для значительной части населения доступ к ипотечным кредитам будет закрыт, поскольку доходы около 60% занятого населения страны ниже среднемесячной зарплаты по стране. При среднем размере кредита чуть менее 1,5 млн рублей условный коэффициент платеж/доход (PTI) для заемщика со среднестатистической зарплатой составит 52-59%, в то время как фактический коэффициент PTI в секьюритизированных портфелях составляет 30-40%. Повышение процентной ставки на 1,5% приведет к росту условного коэффициента PTI до 57-63%, что еще больше снизит величину располагаемого дохода заемщика после платежа по кредиту. Поскольку большинством российских банков установлен максимальный коэффициент PTI на уровне 50%, банк вряд ли выдаст кредит заемщику, если его коэффициент PTI превышает 50%, полагают эксперты.
Эксперты напоминают, что Банк России 5 марта повысил ключевую процентную ставку с 5,5% до 7%, а 28 апреля - до 7,5% годовых. В связи с этим крупнейшие ипотечные кредиторы, в том числе ВТБ 24, Банк Москвы и Газпромбанк, повысили ставки по ипотечным кредитам. Ожидается, что рост ставок по ипотечным кредитам продолжится.
Это не окажет прямого влияния на состояние текущих сделок структурированного финансирования, поскольку ипотечные кредиты, служащие обеспечением в данных сделках, имеют фиксированные процентные ставки. Облигации, выпущенные в рамках таких сделок, также имеют фиксированный купон.
В то же время, дальнейшее повышение процентных ставок сделает ипотечные кредиты еще менее доступными. Средний размер кредитов, выданных Агентством по ипотечному жилищному кредитованию и входящих в портфели, обеспечивающие сделки с ипотечными ценными бумагами, составляет 891,679 тыс. рублей, а выданных другими оригинаторами - 1,441 млн рублей, при этом средневзвешенная процентная ставка по этим кредитам составляет 12,02% и 12,66% соответственно. Среднемесячная зарплата заемщиков в секьюритизированных портфелях кредитов составляет 45,32 тыс. рублей, что существенно превышает среднюю зарплату по стране, составляющую 29,96 тыс. рублей.
Аналитики Moody‘s полагают, что из-за роста ставок для значительной части населения доступ к ипотечным кредитам будет закрыт, поскольку доходы около 60% занятого населения страны ниже среднемесячной зарплаты по стране. При среднем размере кредита чуть менее 1,5 млн рублей условный коэффициент платеж/доход (PTI) для заемщика со среднестатистической зарплатой составит 52-59%, в то время как фактический коэффициент PTI в секьюритизированных портфелях составляет 30-40%. Повышение процентной ставки на 1,5% приведет к росту условного коэффициента PTI до 57-63%, что еще больше снизит величину располагаемого дохода заемщика после платежа по кредиту. Поскольку большинством российских банков установлен максимальный коэффициент PTI на уровне 50%, банк вряд ли выдаст кредит заемщику, если его коэффициент PTI превышает 50%, полагают эксперты.