Сбербанк осуществил мезонинное финансирование в рамках сделки по покупке "Белой площади"
Москва. 30 января. ИНТЕРФАКС - "Дочка" ООО "Сбербанк Инвестиции" Sberbank Investments Limited в декабре купила 33,3%-ную долю в кипрской Afelmor Investments Ltd.
Как говорится в проспекте к программе LPN Сбербанка, сумма сделки составила $100 млн. Sberbank Investments приобрела погашаемые привилегированные акции - инструмент, используемый в сделках мезонинного финансирования.
Сбербанк не сообщил, чем владеет Afelmor Investments. Согласно данным базы "СПАРК-Интерфакс", компании со схожим названием - Afelmor Overseas Ltd - принадлежит московское ООО "Белая площадь".
В ноябре источники "Интерфакса" сообщали, что инвестиционная компания Бориса Минца O1 Properties ведет переговоры со Сбербанком о предоставлении кредита на $700 млн для приобретения бизнес-центра "Белая площадь" на площади Тверской заставы в Москве. Владельцами "Белой площади" участники рынка недвижимости называли инвестиционную компанию AIG/Lincoln и "ВТБ Капитал".
Источник, знакомый с ситуацией, пояснил "Интерфаксу" в среду, что $100 млн - это мезонинное финансирование в рамках сделки по покупке О1 "Белой площади". При этом, по его словам, инвестиция Сбербанка в $100 млн не отменяет привлечения О1 кредита на $700 млн, о котором сообщалось ранее. Кроме того, О1 внесет в сделку также собственные средства, и ее общая сумма составит около $1 млрд. По словам собеседника агентства, о сделке может быть объявлено уже в ближайшее время.
Еще один источник сообщил, что Сбербанк вошел в капитал Afelmor временно, это сделано с целью максимизации дохода от участия в проекте.
О практике миноритарного участия в проектах, финансируемых Сбербанком, рассказывал в недавнем интервью "Интерфаксу" соруководитель Sberbank CIB Александр Базаров. "Это миноритарные пакеты, которые позволяют нам получить дополнительную доходность. Потому что вы как акционер идете в проект только тогда, когда доход на акционерный капитал выше стоимости долга, который вы привлекли. Поскольку мы же и представляем долговое финансирование, то мы смотрим только на те проекты, где return on project выше cost of debt. Мы говорим - нам комфортно вас кредитовать и нам комфортно идти к вам миноритарным акционером. Мы понимаем, что вы как акционер должны заработать на этой сделке 25%, и мы тоже хотим заработать 25% на свой миноритарный пакет", - сказал А.Базаров.
Бизнес-центр "Белая площадь" (74 тыс. кв. метров; среди арендаторов - PricewaterhouseCoopers, Deloitte & Touche, McKinsey, Microsoft) расположен на Лесной улице недалеко от Белорусского вокзала. Комплекс построен в 2009 году AIG/Lincoln и Coalco Василия Анисимова - им принадлежало 53% и 47% бизнес-центра соответственно. В мае 2011 года В.Анисимов продал свою часть "ВТБ Капиталу", сумма сделки не разглашалась. По оценкам участников рынка, тогда "Белая площадь" стоила $700 млн, доля Coalco - $330 млн.
O1 Properties, которой один из бенефициаров ФК "Открытие" Б.Минц владеет через O1 Group Limited, весной этого года планировала провести IPO на LSE объемом $425 млн. Сделка была отложена из-за неблагоприятных рыночных условий, по словам Б.Минца, компания может повторить попытку выхода на рынок в 2014 году.
O1 Properties намеревалась направить средства, привлеченные в ходе IPO, на приобретение двух бизнес-центров в Москве - "Дукат плейс III" и "Силвер-Сити" (суммарные инвестиции оцениваются соответственно в $370 млн и $355 млн). Сделки состоялись после отмены IPO.
Коридор цены несостоявшегося IPO соответствовал капитализации компании в $977 млн - $1,078 млрд.
На конец 2011 года рыночную стоимость портфеля компании Cushman & Wakefield оценивала в $2,1 млрд. Арендные ставки в офисных центрах O1 колеблются от $422 до $900 за 1 кв. м в год. Чистая операционная прибыль компании в 2011 году - $85 млн, скорректированная EBITDA - $70 млн. По прогнозам "ВТБ Капитала", этот показатель в 2012 году должен был составить $183 млн, в 2013 году - $260 млн, в 2014 году - $263 млн.