Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Главная > Новости бизнеса > ТЭК > Пенсии в свободном обращении: Группа НПФ Бориса Минца выходит на биржу

Пенсии в свободном обращении: Группа НПФ Бориса Минца выходит на биржу

Пятница, 14 октября 2016 г.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e

На российском рынке скоро состоится первое публичное размещение акций негосударственных пенсионных фондов. Финансовая группа "Будущее", объединяющая НПФ Бориса Минца, на следующей неделе открывает книгу заявок на приобретение своих акций. Несмотря на оптимизм представителей группы, участники рынка осторожно оценивают размещение, особенно на фоне невнятных перспектив развития пенсионного бизнеса. По их мнению, наверняка придется не только размещать акции с дисконтом, но и привлекать близкие к группе строительные и финансовые компании.
 
Об IPO на Московской бирже "Ъ" вчера сообщил гендиректор ФГ "Будущее" Марина Руднева. "Это первый опыт рыночного размещения акций представителей пенсионного бизнеса. Уверены, что момент выбран более чем удачно",— говорит госпожа Руднева. Организаторами размещения выступают "ВТБ-Капитал" и "Атон". Группа рассчитывает реализовать до 20% своих акций, книга заявок будет открыта 20-21 октября, закроется — в конце октября — начале ноября.
 
ПАО "Финансовая группа "Будущее"" в апреле 2016 года было преобразовано из ООО "Рувер", основанного в апреле 1998 года. В настоящее время ПАО является единственным владельцем пенсионных фондов "Будущее", "Уралсиб", "Образование", "Наше будущее" (бывший "Русский стандарт") и 98,86% НПФ "Телеком-Союз". По данным ЦБ, совокупные активы фондов на 30 июня составляли 292 млрд руб., число клиентов превышает 4,5 млн человек. Уставный капитал ПАО разделен на 49,17 млн обыкновенных акций. У компании два акционера, крупнейшим из которых (99,9955%) выступает кипрская компания Rencetlo Investments Limited. Контролирующим лицом этой компании является Борис Минц, владелец O1 Group Limited.
 
"Мы рассчитываем, что покупателями акций ФГ "Будущее" выступят как физические лица, так и институциональные инвесторы, банки. Покупателями могут выступить и пенсионные фонды, работающие с резервами",— отметил член совета директоров ФГ Игорь Минц. Другие параметры размещения будут определены в ходе премаркетинга и book building. Как подчеркнул господин Минц, фонды группы покупать ее бумаги в рамках данного размещения не будут, при этом все вырученные от продажи пакета акций средства будут направлены на развитие пенсионного бизнеса.
 
Отметим, что, согласно отчетности НПФ по МСФО, финансовый результат крупнейшего из пенсионных фондов ФГ — НПФ "Будущее" в 2015 году был далеко не блестящим. Фонд закончил год с убытком в 3,7 млрд руб. из-за необходимости создания резервов под облигации Внешпромбанка, у которого 21 января была отозвана лицензия (см. "Ъ" от 5 мая). Немногим лучше выглядели и его показатели по доходности от размещения пенсионных накоплений (-0,04% годовых по итогам полугодия) и резервов (-6,3% годовых). Как подчеркивает Марина Руднева, по итогам 2016 года финансовые результаты ФГ будут гораздо лучше. В частности, по итогам девяти месяцев доходность от размещения пенсионных накоплений и резервов составила 4% годовых и 2,7% годовых соответственно.
 
Отметим, что планы возможного размещения акций на Московской бирже накануне также обнародовала группа "Сафмар", которая объединяет лизинговый, страховой и пенсионный бизнесы на базе лизинговой компании "Европлан" (см. "Ъ" от 6 октября). Однако в случае "Сафмар" размещение заявлено как возможный шаг по докапитализации финансовой группы, а ориентир размещения пока довольно туманен — оно может состояться до конца года. Таким образом, в IPO ФГ "Будущее" предстоит стать первопроходцами.
 
Насколько удачным будет этот опыт — зависит от множества факторов, указывают эксперты. "Сами по себе НПФ не слишком интересны для потенциального покупателя акций, но финансовая группа "Будущее" — в орбите O1 Group Бориса Минца, кто-то будет вкладываться под это имя, кто-то — в расчете на улучшение финансовых результатов НПФ и ситуации в девелоперском бизнесе",— считает аналитик "Алор Брокер" Кирилл Яковенко. Как он указывает, многое будет зависеть от финансовых результатов НПФ по итогам 2016 года.
 
Однако время для рыночного размещения выбрано не слишком удачно, отмечает руководитель отдела розничных продаж "Солид-Менеджмент" Сергей Звенигородский. "Ожидания рынка по НПФ сейчас очень осторожные, учитывая туманное будущее регулирования пенсионной сферы, поэтому покупателями могут стать другие группы НПФ и связанные с ними строительные и финансовые компании, но дисконт будет большим",— считает господин Звенигородский. По его оценке, капитализация ФГ "Будущее" вряд ли превысит 15% от активов. Такой же ориентир капитализации указывает и директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Юрий Ногин. "При размещении акций на бирже следует учесть дисконт за неконтрольный пакет, осложненный ситуацией с пенсионным мораторием. Полагаю, что диапазон размещения будет находиться в пределах 6,5-7,5 млрд руб.",— говорит Юрий Ногин. Как указывает управляющий директор "Эксперт РА" Павел Митрофанов, O1 Group — один из наиболее активных покупателей на пенсионном рынке, причем стоимость покупки фондов составляла примерно 20% от их активов. "Вероятно, группа рассчитывает получить сопоставимую оценку при IPO. Но на фактическую оценку могут повлиять дополнительный дисконт к качеству активов, наполняющих портфель фондов группы",— говорит господин Митрофанов.
 
Нынешнее размещение — знаковое событие для рынка, отмечают его участники. Как говорит директор Национальной лиги управляющих Дмитрий Александров, агрессивно наращивая присутствие на пенсионном рынке, финансовые группы рассчитывали на поступления средств по ОПС. "Окончательная заморозка системы ОПС поставила на этих планах крест, а перспективы развития добровольных программ пока под вопросом. IPO — последний решительный бой по привлечению ликвидности, в которой фонды остро нуждаются",— говорит Дмитрий Александров. "Средств для развития и постоянной деятельности НПФ на фоне ужесточения требования регулятора к качеству активов и риск-менеджменту требуется все больше. Подобные размещения неизбежно состоятся и для ряда других групп, это лишь вопрос времени",— считает Сергей Звенигородский.
 
Павел Аксенов

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e


Просмотров: 217
Рубрика: ТЭК
(CY)

Архив новостей / Экспорт новостей

Ещё новости по теме:

18: 41
"Роснефть" и ExxonMobil до конца года сдадут лицензии на участки в Мексиканском заливе |
18: 21
Правительство включает режим поиска новых доходов |
18: 21
ЛУКОЙЛ заявил о необходимости компенсаций нефтяникам за сокращение добычи |
18: 01
Граждане ЕС бегут в Великобританию |
18: 01
Цены на жилье в 2017 году начнут расти |
17: 41
Нефтяники хотят компенсации при снижении добычи нефти |
17: 41
Сибирские физики обнаружили необычное поведение электронов при исследовании германия |
17: 41
Китай спасет Латинскую Америку от "злого" Трампа? |
17: 21
Эпидемия ВИЧ в России: Ирина молчит, Марина борется |
17: 01
SOCAR сократила экспорт нефтепродуктов |
17: 01
В Россию вернулся «Прогресс»: Кто виноват в падении «Прогресса» и почему это — приговор космической отрасли |
17: 01
ОАО «МАГЭ» выполнила сейсморазведочные работы 2Д на шельфе Карского моря |
16: 41
Сокращение запасов ОПЕК откроет нефти путь к $60 |
16: 41
Проект солнечной электростанции на Алтае стал лучшим в области альтернативной энергетики |
16: 41
За 11 месяцев экспорт нефти из РФ в дальнее зарубежье вырос на 6,6% |
16: 41
"Маяк" планирует разработать технологию переработки топлива атомных ледоколов - компания |
16: 21
"Энел Россия" прогнозирует снижение отпуска электроэнергии до 40 ТВт.ч в 2019 г |
16: 21
Нефтеразлив на предприятии «СИБУРа» могут компенсировать за счет бюджета |
16: 01
В Подмосковье не построят «Россию»: Тематический парк не нашел инвестора |
16: 01
"Укрнефть" завершила бурение нефтяной скважины глубиной 3 488 м в Сумской области |
16: 01
ГОВОРЯТ НА РЫНКЕ: Пекин не стал менять квоты на импорт нефти для частных НПЗ |
16: 01
"Газпром нефть" продолжит инвестиции в новые проекты, в том числе сланцевые запасы нефти |
15: 41
ОБОБЩЕНИЕ: Космический корабль "Прогресс" с новогодним грузом сгорел над сибирской тайгой |
15: 41
Эксперт назвал энергетическую политику Евросоюза «утратившей актуальность» |
15: 41
«Облако» для Сингапура: Как нижегородский предприниматель зарабатывает на «умном» транспорте |
15: 21
Потерю космического грузовика "Прогресс МС-04" будет тяжело восполнить - эксперт |
15: 21
Прокуратура Коми начала проверку по факту загрязнения рек под Ухтой нефтью |
15: 01
Достичь договоренностей ОПЕК удалось после телефонного звонка Новака |
15: 01
Федун не исключает рост цен на нефть до $100 |
15: 01
Ученые с большой дороги |
15: 01
Финансовая аналитика от Альпари: Доллар атакует золото |
Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Rating@Mail.ru
Условия размещения рекламы

Наша редакция

Обратная связь

RosInvest.Com не несет ответственности за опубликованные материалы и комментарии пользователей. Возрастной цензор 16+.

Ответственность за высказанные, размещённую информацию и оценки, в рамках проекта RosInvest.Com, лежит полностью на лицах опубликовавших эти материалы. Использование материалов, допускается со ссылкой на сайт RosInvest.Com.

Skype: rosinvest.com (Русский, English, Zhōng wén).

Архивы новостей за: 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007, 2006, 2005, 2004, 2003

Июль 2005: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31