Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Главная > Новости бизнеса > ТЭК > Пенсии в свободном обращении: Группа НПФ Бориса Минца выходит на биржу

Пенсии в свободном обращении: Группа НПФ Бориса Минца выходит на биржу

Пятница, 14 октября 2016 г.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e

На российском рынке скоро состоится первое публичное размещение акций негосударственных пенсионных фондов. Финансовая группа "Будущее", объединяющая НПФ Бориса Минца, на следующей неделе открывает книгу заявок на приобретение своих акций. Несмотря на оптимизм представителей группы, участники рынка осторожно оценивают размещение, особенно на фоне невнятных перспектив развития пенсионного бизнеса. По их мнению, наверняка придется не только размещать акции с дисконтом, но и привлекать близкие к группе строительные и финансовые компании.
 
Об IPO на Московской бирже "Ъ" вчера сообщил гендиректор ФГ "Будущее" Марина Руднева. "Это первый опыт рыночного размещения акций представителей пенсионного бизнеса. Уверены, что момент выбран более чем удачно",— говорит госпожа Руднева. Организаторами размещения выступают "ВТБ-Капитал" и "Атон". Группа рассчитывает реализовать до 20% своих акций, книга заявок будет открыта 20-21 октября, закроется — в конце октября — начале ноября.
 
ПАО "Финансовая группа "Будущее"" в апреле 2016 года было преобразовано из ООО "Рувер", основанного в апреле 1998 года. В настоящее время ПАО является единственным владельцем пенсионных фондов "Будущее", "Уралсиб", "Образование", "Наше будущее" (бывший "Русский стандарт") и 98,86% НПФ "Телеком-Союз". По данным ЦБ, совокупные активы фондов на 30 июня составляли 292 млрд руб., число клиентов превышает 4,5 млн человек. Уставный капитал ПАО разделен на 49,17 млн обыкновенных акций. У компании два акционера, крупнейшим из которых (99,9955%) выступает кипрская компания Rencetlo Investments Limited. Контролирующим лицом этой компании является Борис Минц, владелец O1 Group Limited.
 
"Мы рассчитываем, что покупателями акций ФГ "Будущее" выступят как физические лица, так и институциональные инвесторы, банки. Покупателями могут выступить и пенсионные фонды, работающие с резервами",— отметил член совета директоров ФГ Игорь Минц. Другие параметры размещения будут определены в ходе премаркетинга и book building. Как подчеркнул господин Минц, фонды группы покупать ее бумаги в рамках данного размещения не будут, при этом все вырученные от продажи пакета акций средства будут направлены на развитие пенсионного бизнеса.
 
Отметим, что, согласно отчетности НПФ по МСФО, финансовый результат крупнейшего из пенсионных фондов ФГ — НПФ "Будущее" в 2015 году был далеко не блестящим. Фонд закончил год с убытком в 3,7 млрд руб. из-за необходимости создания резервов под облигации Внешпромбанка, у которого 21 января была отозвана лицензия (см. "Ъ" от 5 мая). Немногим лучше выглядели и его показатели по доходности от размещения пенсионных накоплений (-0,04% годовых по итогам полугодия) и резервов (-6,3% годовых). Как подчеркивает Марина Руднева, по итогам 2016 года финансовые результаты ФГ будут гораздо лучше. В частности, по итогам девяти месяцев доходность от размещения пенсионных накоплений и резервов составила 4% годовых и 2,7% годовых соответственно.
 
Отметим, что планы возможного размещения акций на Московской бирже накануне также обнародовала группа "Сафмар", которая объединяет лизинговый, страховой и пенсионный бизнесы на базе лизинговой компании "Европлан" (см. "Ъ" от 6 октября). Однако в случае "Сафмар" размещение заявлено как возможный шаг по докапитализации финансовой группы, а ориентир размещения пока довольно туманен — оно может состояться до конца года. Таким образом, в IPO ФГ "Будущее" предстоит стать первопроходцами.
 
Насколько удачным будет этот опыт — зависит от множества факторов, указывают эксперты. "Сами по себе НПФ не слишком интересны для потенциального покупателя акций, но финансовая группа "Будущее" — в орбите O1 Group Бориса Минца, кто-то будет вкладываться под это имя, кто-то — в расчете на улучшение финансовых результатов НПФ и ситуации в девелоперском бизнесе",— считает аналитик "Алор Брокер" Кирилл Яковенко. Как он указывает, многое будет зависеть от финансовых результатов НПФ по итогам 2016 года.
 
Однако время для рыночного размещения выбрано не слишком удачно, отмечает руководитель отдела розничных продаж "Солид-Менеджмент" Сергей Звенигородский. "Ожидания рынка по НПФ сейчас очень осторожные, учитывая туманное будущее регулирования пенсионной сферы, поэтому покупателями могут стать другие группы НПФ и связанные с ними строительные и финансовые компании, но дисконт будет большим",— считает господин Звенигородский. По его оценке, капитализация ФГ "Будущее" вряд ли превысит 15% от активов. Такой же ориентир капитализации указывает и директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Юрий Ногин. "При размещении акций на бирже следует учесть дисконт за неконтрольный пакет, осложненный ситуацией с пенсионным мораторием. Полагаю, что диапазон размещения будет находиться в пределах 6,5-7,5 млрд руб.",— говорит Юрий Ногин. Как указывает управляющий директор "Эксперт РА" Павел Митрофанов, O1 Group — один из наиболее активных покупателей на пенсионном рынке, причем стоимость покупки фондов составляла примерно 20% от их активов. "Вероятно, группа рассчитывает получить сопоставимую оценку при IPO. Но на фактическую оценку могут повлиять дополнительный дисконт к качеству активов, наполняющих портфель фондов группы",— говорит господин Митрофанов.
 
Нынешнее размещение — знаковое событие для рынка, отмечают его участники. Как говорит директор Национальной лиги управляющих Дмитрий Александров, агрессивно наращивая присутствие на пенсионном рынке, финансовые группы рассчитывали на поступления средств по ОПС. "Окончательная заморозка системы ОПС поставила на этих планах крест, а перспективы развития добровольных программ пока под вопросом. IPO — последний решительный бой по привлечению ликвидности, в которой фонды остро нуждаются",— говорит Дмитрий Александров. "Средств для развития и постоянной деятельности НПФ на фоне ужесточения требования регулятора к качеству активов и риск-менеджменту требуется все больше. Подобные размещения неизбежно состоятся и для ряда других групп, это лишь вопрос времени",— считает Сергей Звенигородский.
 
Павел Аксенов

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e


Просмотров: 282
Рубрика: ТЭК
(CY)

Архив новостей / Экспорт новостей

Ещё новости по теме:

13: 41
Александр Новак: Санкции не снизили интерес зарубежных инвесторов к проектам в Арктике РФ |
12: 41
Америка будет стремиться к наращиванию торговли с Китаем |
12: 41
Трутнев призвал федеральные структуры не мешать работе бизнеса |
12: 01
Постпред США в ООН обозначила условия отмены санкций |
11: 21
Министр нефти Саудовской Аравии: Saudi Aramco, вероятно, проведет первичное размещение акций одновременно на нескольких биржах |
11: 01
Правительство РФ: О бюджетных ассигнованиях на реализацию проектов в рамках программы технического сотрудничества МАГАТЭ |
08: 01
В совет директоров "Газпрома" вместо Улюкаева выдвинули Мантурова |
17: 21
Прибыль Shell в 2016 году снизилась на 8% |
17: 21
Google обогнала Apple и стала самым дорогим брендом в мире в 2016 году |
17: 01
Новак не исключил, что Россия сократит нефтедобычу ускоренными темпами |
17: 01
Правительство РФ утвердило план приватизации госактивов на 2017-2019 гг. |
16: 41
Положительное сальдо российской внешней торговли в декабре снизилось 18,6% |
16: 21
Мировые цены на нефть перешли к росту, несмотря на увеличение запасов в США |
16: 21
Лондон заблокирует референдум в Шотландии |
16: 21
Япония рассматривает возможность увеличить импорт энергоносителей из США |
12: 21
Порошенко заявил, что больше всех хочет отмены санкций против России |
12: 21
Инвесторы потянулись в ПИФы |
12: 01
CNPC увеличит добычу сланцевого газа на юго-западе Китая до 10 млрд куб. м к 2020 году |
11: 41
Финансовая аналитика от Альпари На фоне растущих котировок нефти доллар снизится до 59,80- 59,85 руб. |
11: 41
Экспорт нефти США превысит добычу ряда стран ОПЕК |
11: 21
Александр Новак доложил о ходе реализации соглашения о сокращении добычи нефти |
11: 01
Юрий Ушаков: Венгрия может подключиться к проектам «Северный поток» и «Турецкий поток» |
00: 36
Курдистан мешает Ираку сокращать добычу нефти |
22: 36
Россия в январе снизила добычу на 117 тысяч баррелей |
22: 36
ОПЕК и не ОПЕК встретятся дважды до окончания соглашения по сокращению нефтедобычи |
22: 36
Налог на квартиру в Москве вырастет в 2017 году |
22: 36
Аксенов заверил, что Крыму не грозит дефицит газа из-за похолоданий |
22: 36
Правительство Югры реализует около 40 соцпроектов совместно с "Лукойлом" |
22: 36
Зайберт: снятие санкций с России связано с полным выполнением "Минска-2" |
22: 36
Экспорт "Газпрома" в январе вырос на 26% |
22: 36
Государство сэкономило 82 млрд руб. благодаря казначейскому сопровождению расходов |
Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Rating@Mail.ru
Условия размещения рекламы

Наша редакция

Обратная связь

RosInvest.Com не несет ответственности за опубликованные материалы и комментарии пользователей. Возрастной цензор 16+.

Ответственность за высказанные, размещённую информацию и оценки, в рамках проекта RosInvest.Com, лежит полностью на лицах опубликовавших эти материалы. Использование материалов, допускается со ссылкой на сайт RosInvest.Com.

Skype: rosinvest.com (Русский, English, Zhōng wén).

Архивы новостей за: 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007, 2006, 2005, 2004, 2003

Октябрь 2013: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31