Эксперт: для рядовых россиян эффект от негативного прогноза Moody’s по банкам будет минимальным
Для рядовых граждан РФ эффект от негативного прогноза Moody’s по банковской системе страны будет минимальным. Такое мнение главного экономиста УК «Финам Менеджмент» Александра Осина приводит ИА REGNUM, напоминая, что накануне международное рейтинговое агентство ухудшило прогноз по развитию российской банковской системы в ближайшие 12—18 месяцев со «стабильного» до «негативного». В случае материализации неблагоприятного сценария, сходного с кризисом 2008 года, российские банки могут понести большие потери по ценным бумагам и кредитному портфелю, а снижение прибылей, вероятно, приведет к тому, что достаточность капитала банковской системы опустится ниже уровня в 10% с 16,7% на середину 2011 года, предупреждают в агентстве.
По словам Осина, готовиться к худшему пока рано: «Cначала надо, чтобы этот крайне неблагоприятный сценарий материализовался, потом (надо) дождаться, что ни ЦБ, ни Резервный фонд, ни правительство не будут применять меры для поддержки кредитной системы». «Да и сами банки, чистая прибыль которых в текущем году составит, возможно, порядка 800 миллиардов рублей, могут увеличить отчисления в резервы», — добавляет он. «Важно отметить, что с учетом средств резервов на возможные потери, капитала и Резервного фонда, без учета нераспределенной прибыли, банки обладают обеспечением для порядка 35% активов, взвешенных по уровню риска. Это весьма существенный показатель: на пике кризиса 2009 года рейтинговые агентства оценивали доли проблемных кредитов российских банков в 40—60%, но даже в тех условиях сценарий такого масштабного роста «плохих» долгов банков не был реализован», — рассуждает экономист. «В тот период оказалось достаточно увеличения капитала и резервов банков до 30—35% с последующим частичным роспуском резервов», — напоминает он.
Заявление Moody’s, по словам Осина, скорее направлено на сокращение излишней кредитной активности российских банков, которые, судя по ползущим вверх ставкам кредитного рынка, уже начали готовиться к значимому увеличению спроса на займы под влиянием активизации мер экономического стимулирования в мире.
«Чрезмерно негативными представляются прогнозы агентства в отношении динамики цен на нефть и ВВП РФ в среднесрочном периоде. По крайней мере, на данный момент рост инвестиционных рисков в мире во втором и третьем кварталах не вызвал перелома растущего тренда цен на энергоресурсы и сырье в целом, — отмечает Осин. — Агентство, таким образом, как представляется, предупреждает о рисках чрезмерно высокой активности в банковском секторе РФ в среднесрочном периоде, которые могут реализоваться, поскольку даже до реализации мер международной поддержки финансовых рынков прирост кредитования в РФ ускорился до 14—20% (год к году) в зависимости от сегмента». «Понижение рейтинга, исходя из сегодняшней практики агентств, скорее, запаздывает относительно роста ставок того или иного эмитента, чем ведет к повышению для него стоимости заимствований. Тем не менее существенное понижение рейтинга — скажем, на две-три ступени — ведет к значимому росту ставок по займам эмитента. Полагаю, что в связи с отдаленностью прогноза и достаточно спорным характером макроэкономических оценок агентства реакция рынка на данную информацию будет носить сдержанно негативный и кратковременный характер, — резюмировал аналитик. — Для рядовых граждан влияние информации будет минимальным. Эта информация может сама по себе быть вызванной ростом ставок по кредитам, отмеченным в последние недели. В свою очередь, рост ставок, вполне возможно, — реакция рынка на ожидаемое существенное увеличение в ближайшие кварталы спроса на займы».
По словам Осина, готовиться к худшему пока рано: «Cначала надо, чтобы этот крайне неблагоприятный сценарий материализовался, потом (надо) дождаться, что ни ЦБ, ни Резервный фонд, ни правительство не будут применять меры для поддержки кредитной системы». «Да и сами банки, чистая прибыль которых в текущем году составит, возможно, порядка 800 миллиардов рублей, могут увеличить отчисления в резервы», — добавляет он. «Важно отметить, что с учетом средств резервов на возможные потери, капитала и Резервного фонда, без учета нераспределенной прибыли, банки обладают обеспечением для порядка 35% активов, взвешенных по уровню риска. Это весьма существенный показатель: на пике кризиса 2009 года рейтинговые агентства оценивали доли проблемных кредитов российских банков в 40—60%, но даже в тех условиях сценарий такого масштабного роста «плохих» долгов банков не был реализован», — рассуждает экономист. «В тот период оказалось достаточно увеличения капитала и резервов банков до 30—35% с последующим частичным роспуском резервов», — напоминает он.
Заявление Moody’s, по словам Осина, скорее направлено на сокращение излишней кредитной активности российских банков, которые, судя по ползущим вверх ставкам кредитного рынка, уже начали готовиться к значимому увеличению спроса на займы под влиянием активизации мер экономического стимулирования в мире.
«Чрезмерно негативными представляются прогнозы агентства в отношении динамики цен на нефть и ВВП РФ в среднесрочном периоде. По крайней мере, на данный момент рост инвестиционных рисков в мире во втором и третьем кварталах не вызвал перелома растущего тренда цен на энергоресурсы и сырье в целом, — отмечает Осин. — Агентство, таким образом, как представляется, предупреждает о рисках чрезмерно высокой активности в банковском секторе РФ в среднесрочном периоде, которые могут реализоваться, поскольку даже до реализации мер международной поддержки финансовых рынков прирост кредитования в РФ ускорился до 14—20% (год к году) в зависимости от сегмента». «Понижение рейтинга, исходя из сегодняшней практики агентств, скорее, запаздывает относительно роста ставок того или иного эмитента, чем ведет к повышению для него стоимости заимствований. Тем не менее существенное понижение рейтинга — скажем, на две-три ступени — ведет к значимому росту ставок по займам эмитента. Полагаю, что в связи с отдаленностью прогноза и достаточно спорным характером макроэкономических оценок агентства реакция рынка на данную информацию будет носить сдержанно негативный и кратковременный характер, — резюмировал аналитик. — Для рядовых граждан влияние информации будет минимальным. Эта информация может сама по себе быть вызванной ростом ставок по кредитам, отмеченным в последние недели. В свою очередь, рост ставок, вполне возможно, — реакция рынка на ожидаемое существенное увеличение в ближайшие кварталы спроса на займы».