Сергея Пугачева спасут дважды
У сенатора от Тувы Сергея Пугачева появился шанс избежать отзыва лицензии подконтрольного его семье Международного промышленного банка (МПБ).
Как стало известно "Ъ", структуры Объединенной промышленной корпорации (ОПК), также подконтрольной господину Пугачеву, согласовали с ВТБ и "Северсталью" основные параметры кредита, который пойдет на выплаты по обязательствам МПБ перед клиентами. Кредит в размере $480 млн они готовы выдать ОПК в равных долях сроком на полгода под 20% годовых в валюте под залог Элегестского угольного месторождения в Туве. При этом само месторождение перейдет под управление "Северстали". По мнению участников рынка, согласованная сумма кредита не позволит МПБ расплатиться по своим обязательствам.
О том, что структуры ОПК могут до конца этой недели получить кредит под залог акций Енисейской промышленной компании (владеет лицензией на разработку Элегестского угольного месторождения в Туве), "Ъ" рассказал источник, близкий к переговорам с ВТБ и ключевыми кредиторами МПБ. По его словам, стороны достигли принципиальной договоренности об основных параметрах кредита ОПК, размер которого составит $480 млн. "Кредит сроком на полгода в равных долях выдадут ВТБ и "Северстали", под управление которой перейдет само месторождение",— утверждает собеседник "Ъ". При этом он отметил, что из доли "Северстали" в размере $240 млн структуры господина Пугачева получат "живыми деньгами" только $100 млн. Оставшиеся же $140 млн — это долг МПБ перед "Северсталью", ранее разместившей в МПБ депозит, срок которого будет пролонгирован еще на полгода. По данным источника "Ъ", ставка по кредиту составит 20% годовых в валюте. Отдельно он подчеркнул, что ЦБ "в курсе достигнутых договоренностей, поскольку переговоры сторон проходили в тесном контакте с Банком России". Официально в самой ОПК и ВТБ эту информацию не комментируют, однако источник в корпорации подтвердил "Ъ", что "переговоры находятся в финальной стадии".
Согласованные параметры кредита — это несколько меньше, чем рассчитывала получить ОПК. Напомним, что корпорация намеревалась занять в ВТБ $600 млн сроком на полгода примерно под 13% годовых. За это время структуры господина Пугачева собираются продать 75% плюс одна акция Енисейской промышленной компании. Среди потенциальных покупателей назывались японская Mitsui и китайская Shenhua — в ОПК уточняют, что список претендентов "значительно шире". По словам источника "Ъ", близкого к ОПК, переговоры о продаже актива ведет Credit Swiss в качестве советника, "ни ВТБ, ни "Северсталь" в переговорный процесс не вовлечены". Оперативное управление может подразумевать направление части денежных потоков Элегеста в счет погашения долга МПБ перед "Северсталью", полагает аналитик "Ренессанс Капитала" Борис Красноженов, добавляя, что в августе на Элегесте было добыто порядка 50 тыс. тонн угля. Полностью за долги месторождение перейти "Северстали" не может: стоимость Элегеста (по оценке аналитика — более $1 млрд) несопоставима с суммой долга ($140 млн). Привлекать инвесторов "Северсталь" также не сможет, потому что вопросами продажи актива занимается собственник, отмечает Борис Красноженов.
Предполагалось, что получаемый ОПК кредит позволит решить проблемы МПБ, в частности, сохранить банковскую лицензию. Напомним, что проблемы в империи Сергея Пугачева начались в июне, когда агентство Fitch Ratings изменило с "позитивного" на "негативный" рейтинг МПБ, усомнившись в способности банка осуществить выплаты по еврооблигациям на сумму ?200 млн. Впоследствии рейтинги МПБ снижались еще несколько раз — в результате до преддефолтного уровня. 16 и 23 июня банк не смог внести очередные платежи по беззалоговым кредитам ЦБ. 5 июля совет директоров ЦБ одобрил МПБ реструктуризацию долга по беззалоговым кредитам на 32 млрд руб. сроком на полгода под залог судостроительных активов ОПК (88% акций Балтийского завода, 72,23% акций "Северной верфи" и 75,81% ОАО "ЦКБ "Айсберг"", сейчас сенатор ведет переговоры о продаже этих активов Объединенной судостроительной корпорации). 6 июля МПБ объявил о дефолте по еврооблигациям ?200 млн c погашением в эту дату.
Одновременно у банка наступил кросс-дефолт по еврооблигациям на $200 млн с погашением в 2013 году. Однако реструктуризация была предложена лишь держателям выпуска, номинированного в евро. 21 июля держатели евробондов 2010 года одобрили реструктуризацию долга по этим бумагам сроком на год. Банк выплатил им купон — 9% от суммы долга и 5% от суммы долга тем из кредиторов, кто согласился на реструктуризацию до 14 июля. За период с 1 июля было подано порядка десяти исков от компаний, требующих возврата средств. Крупнейшие претензии (на 4,1 млрд руб.) — у "Северстали", второй по сумме заявленных в суде требований кредитор МПБ — ОКБ Сухого (3,95 млрд руб.).
Участники рынка считают, что согласованная сумма кредита в размере $480 млн не позволит решить всех проблем МПБ. "Сумма полученного кредита — это всего лишь треть задолженности МПБ перед ЦБ (32 млрд руб.),— говорит аналитик Moody`s Елена Редько.— С учетом всего объема непогашенных обязательств МПБ — это совсем небольшая сумма. На данный момент получение этих кредитов позволит банку "расшить" текущую картотеку и обслуживать проценты по обязательствам, но в долгосрочном плане проблемы с ликвидностью это не решит. Пока кредитный портфель банка не гасится, о чем красноречиво свидетельствует рост начисленных процентов, проблемы с ликвидностью решены не будут". Деньгами банк получает только $340 млн, из них, судя по всему, около $140 млн сразу уходит ОКБ Сухого, а остальным депозиторам — еще $100-150 млн, подсчитал аналитик одного из инвестбанков. "Свободных денег остается $50-100 млн. Из них надо заплатить ЦБ транш за сентябрь по реструктурированному кредиту примерно в размере $70 млн (ранее со ссылкой на источники агентство DebtWire указывало, что ежемесячный платеж МПБ ЦБ по реструктурированному кредиту — 2,5 млрд руб.— "Ъ"). Оставшихся денег если на что-то хватает, то только на проценты",— отмечает собеседник "Ъ".
С точки зрения кредиторов, сделка совершенно неординарная указывают банкиры. "Обычно такие высокие ставки банки ставят, когда хотят наказать нерадивого заемщика, либо под угрозой требования досрочно погасить долг. В кризис были случаи, когда заемщики на такие ставки соглашались,— говорит первый зампред банка "Российский капитал" Алексей Дробот.— В сегодняшней ситуации такие условия — редкость, скорее всего, они свидетельствуют, что кроме обнародованных есть и иные договоренности". Условия сделки экстраординарные, согласен зампред правления Нордеа-банка Михаил Поляков: "20% годовых, конечно, очень высокая ставка по валютному кредиту, но в случае с таким заемщиком ни 30%, ни 40% годовых не покроют риски его невозврата, ведь до первого платежа банк может и не дожить". Скорее всего, существует договоренность о расплате по долгу из средств от продажи небанковских активов, и текущее финансирование является лишь временной перекредитовкой, позволяющей рассчитаться с наиболее серьезными кредиторами и предотвратить банкротство банка, продолжает он. "Если это так и гарантии продажи активов есть, то банк-кредитор очень неплохо заработает на сделке, причем дважды — в случае если он финансирует и покупку активов",— резюмирует господин Поляков.
Как стало известно "Ъ", структуры Объединенной промышленной корпорации (ОПК), также подконтрольной господину Пугачеву, согласовали с ВТБ и "Северсталью" основные параметры кредита, который пойдет на выплаты по обязательствам МПБ перед клиентами. Кредит в размере $480 млн они готовы выдать ОПК в равных долях сроком на полгода под 20% годовых в валюте под залог Элегестского угольного месторождения в Туве. При этом само месторождение перейдет под управление "Северстали". По мнению участников рынка, согласованная сумма кредита не позволит МПБ расплатиться по своим обязательствам.
О том, что структуры ОПК могут до конца этой недели получить кредит под залог акций Енисейской промышленной компании (владеет лицензией на разработку Элегестского угольного месторождения в Туве), "Ъ" рассказал источник, близкий к переговорам с ВТБ и ключевыми кредиторами МПБ. По его словам, стороны достигли принципиальной договоренности об основных параметрах кредита ОПК, размер которого составит $480 млн. "Кредит сроком на полгода в равных долях выдадут ВТБ и "Северстали", под управление которой перейдет само месторождение",— утверждает собеседник "Ъ". При этом он отметил, что из доли "Северстали" в размере $240 млн структуры господина Пугачева получат "живыми деньгами" только $100 млн. Оставшиеся же $140 млн — это долг МПБ перед "Северсталью", ранее разместившей в МПБ депозит, срок которого будет пролонгирован еще на полгода. По данным источника "Ъ", ставка по кредиту составит 20% годовых в валюте. Отдельно он подчеркнул, что ЦБ "в курсе достигнутых договоренностей, поскольку переговоры сторон проходили в тесном контакте с Банком России". Официально в самой ОПК и ВТБ эту информацию не комментируют, однако источник в корпорации подтвердил "Ъ", что "переговоры находятся в финальной стадии".
Согласованные параметры кредита — это несколько меньше, чем рассчитывала получить ОПК. Напомним, что корпорация намеревалась занять в ВТБ $600 млн сроком на полгода примерно под 13% годовых. За это время структуры господина Пугачева собираются продать 75% плюс одна акция Енисейской промышленной компании. Среди потенциальных покупателей назывались японская Mitsui и китайская Shenhua — в ОПК уточняют, что список претендентов "значительно шире". По словам источника "Ъ", близкого к ОПК, переговоры о продаже актива ведет Credit Swiss в качестве советника, "ни ВТБ, ни "Северсталь" в переговорный процесс не вовлечены". Оперативное управление может подразумевать направление части денежных потоков Элегеста в счет погашения долга МПБ перед "Северсталью", полагает аналитик "Ренессанс Капитала" Борис Красноженов, добавляя, что в августе на Элегесте было добыто порядка 50 тыс. тонн угля. Полностью за долги месторождение перейти "Северстали" не может: стоимость Элегеста (по оценке аналитика — более $1 млрд) несопоставима с суммой долга ($140 млн). Привлекать инвесторов "Северсталь" также не сможет, потому что вопросами продажи актива занимается собственник, отмечает Борис Красноженов.
Предполагалось, что получаемый ОПК кредит позволит решить проблемы МПБ, в частности, сохранить банковскую лицензию. Напомним, что проблемы в империи Сергея Пугачева начались в июне, когда агентство Fitch Ratings изменило с "позитивного" на "негативный" рейтинг МПБ, усомнившись в способности банка осуществить выплаты по еврооблигациям на сумму ?200 млн. Впоследствии рейтинги МПБ снижались еще несколько раз — в результате до преддефолтного уровня. 16 и 23 июня банк не смог внести очередные платежи по беззалоговым кредитам ЦБ. 5 июля совет директоров ЦБ одобрил МПБ реструктуризацию долга по беззалоговым кредитам на 32 млрд руб. сроком на полгода под залог судостроительных активов ОПК (88% акций Балтийского завода, 72,23% акций "Северной верфи" и 75,81% ОАО "ЦКБ "Айсберг"", сейчас сенатор ведет переговоры о продаже этих активов Объединенной судостроительной корпорации). 6 июля МПБ объявил о дефолте по еврооблигациям ?200 млн c погашением в эту дату.
Одновременно у банка наступил кросс-дефолт по еврооблигациям на $200 млн с погашением в 2013 году. Однако реструктуризация была предложена лишь держателям выпуска, номинированного в евро. 21 июля держатели евробондов 2010 года одобрили реструктуризацию долга по этим бумагам сроком на год. Банк выплатил им купон — 9% от суммы долга и 5% от суммы долга тем из кредиторов, кто согласился на реструктуризацию до 14 июля. За период с 1 июля было подано порядка десяти исков от компаний, требующих возврата средств. Крупнейшие претензии (на 4,1 млрд руб.) — у "Северстали", второй по сумме заявленных в суде требований кредитор МПБ — ОКБ Сухого (3,95 млрд руб.).
Участники рынка считают, что согласованная сумма кредита в размере $480 млн не позволит решить всех проблем МПБ. "Сумма полученного кредита — это всего лишь треть задолженности МПБ перед ЦБ (32 млрд руб.),— говорит аналитик Moody`s Елена Редько.— С учетом всего объема непогашенных обязательств МПБ — это совсем небольшая сумма. На данный момент получение этих кредитов позволит банку "расшить" текущую картотеку и обслуживать проценты по обязательствам, но в долгосрочном плане проблемы с ликвидностью это не решит. Пока кредитный портфель банка не гасится, о чем красноречиво свидетельствует рост начисленных процентов, проблемы с ликвидностью решены не будут". Деньгами банк получает только $340 млн, из них, судя по всему, около $140 млн сразу уходит ОКБ Сухого, а остальным депозиторам — еще $100-150 млн, подсчитал аналитик одного из инвестбанков. "Свободных денег остается $50-100 млн. Из них надо заплатить ЦБ транш за сентябрь по реструктурированному кредиту примерно в размере $70 млн (ранее со ссылкой на источники агентство DebtWire указывало, что ежемесячный платеж МПБ ЦБ по реструктурированному кредиту — 2,5 млрд руб.— "Ъ"). Оставшихся денег если на что-то хватает, то только на проценты",— отмечает собеседник "Ъ".
С точки зрения кредиторов, сделка совершенно неординарная указывают банкиры. "Обычно такие высокие ставки банки ставят, когда хотят наказать нерадивого заемщика, либо под угрозой требования досрочно погасить долг. В кризис были случаи, когда заемщики на такие ставки соглашались,— говорит первый зампред банка "Российский капитал" Алексей Дробот.— В сегодняшней ситуации такие условия — редкость, скорее всего, они свидетельствуют, что кроме обнародованных есть и иные договоренности". Условия сделки экстраординарные, согласен зампред правления Нордеа-банка Михаил Поляков: "20% годовых, конечно, очень высокая ставка по валютному кредиту, но в случае с таким заемщиком ни 30%, ни 40% годовых не покроют риски его невозврата, ведь до первого платежа банк может и не дожить". Скорее всего, существует договоренность о расплате по долгу из средств от продажи небанковских активов, и текущее финансирование является лишь временной перекредитовкой, позволяющей рассчитаться с наиболее серьезными кредиторами и предотвратить банкротство банка, продолжает он. "Если это так и гарантии продажи активов есть, то банк-кредитор очень неплохо заработает на сделке, причем дважды — в случае если он финансирует и покупку активов",— резюмирует господин Поляков.