ЦМАКП: необходимо развивать рынок облигаций и синдицированных кредитов
Потребность российской экономики в долгосрочных кредитах к 2012 году возрастет в полтора раза, посчитал ЦМАКП. Банки с этим не справятся, и разрыв придется покрывать зарубежными займами. Об этом во вторник пишет газета «Ведомости».
Потребность экономики в долгосрочных (более трех лет) кредитах через три года вырастет до 29,4% ВВП (16 трлн рублей), посчитал экономист ЦМАКП Олег Солнцев на основе прогноза инвестиций Минэкономразвития. Для обеспечения такого спроса долгосрочные пассивы банков должны вырасти до 24% ВВП, но внутренними источниками — депозитами компаний и физлиц, собственным капиталом, долговыми обязательствами — удастся обеспечить менее двух третей этого объема. Без внешнего финансирования поддержать экономику не получится, делает вывод Солнцев: «Разрыв будет покрываться внешними займами, их доля в долгосрочных пассивах банков к 2012 году удвоится до 10,1% ВВП».
Чтобы снизить зависимость от внешнего финансирования, экономист предлагает развивать рынок облигаций и синдицированных кредитов — сейчас для этого удобный момент: в кризис они обрели второе дыхание. «Сейчас есть окошко для модернизации финансовой системы. Вопрос не в том, чтобы государство все оплатило, оно должно запустить процесс», — говорит Солнцев. Для синдицированных кредитов важно, чтобы банки хорошо знали друг друга, но их готовность договариваться невысока и наработка практики взаимодействия между ними могла бы запустить этот рынок, рассуждает он. Ведь 77% банков не способны выдать кредит более 10 млн долларов, а максимальный объем кредита от Сбербанка — около 7 млрд (банк может выдать одному заемщику до 25% капитала).
Роль банковского сектора в кредитовании экономики невысока, констатирует директор Центра экономических исследований МФПА Сергей Моисеев: около 70% инвестиций компании финансируют за счет собственных средств. Синдикация банкам неинтересна, они не желают делиться своими клиентами и кредитовать чужих, подтверждает Моисеев: «Мы столкнулись с этим, когда при Ассоциации региональных банков пытались запустить программу синдицированного кредитования». Оно очень сложно оформляется, поэтому почти не используется, знает председатель комитета Совета Федерации Сергей Ананьев.