СЗТ обошелся без премии. Разместив облигации с купоном в 8,4% годовых
"Северо-Западный телеком" (СЗТ) вчера удивил участников долгового рынка, разместив выпуск облигаций на сумму 3 млрд руб. с купоном 8,4% против ожидавшихся 9,1-9,3%. Выпуск с плавающей процентной ставкой, привязанной к трехмесячному MosPrime, вызвал повышенный интерес у инвесторов, заявки которых превысили объем выпуска в три раза, позволив компании отказаться от премии.
Пятый выпуск облигаций СЗТ был зарегистрирован 23 октября 2007 года. По выпуску предусмотрена двухлетняя оферта. Купонные ставки по выпуску привязаны к ставке MosPrime на три месяца, установленной в последний день предшествующего купонного периода, но не могут превышать 15% годовых. Организаторами займа являются Связь-банк и Райффайзенбанк. В настоящий момент в обращении находятся два облигационных займа СЗТ (серии 03 и 04) общим объемом 5 млрд руб.
Размещение прошло на фоне высокого уровня спроса инвесторов. В ходе аукциона было подано 90 заявок на общую сумму более 9,5 млрд руб., что в три раза превысило объем выпуска. При этом около 50% выпуска было приобретено иностранными инвесторами, сообщил СЗТ. В результате аукциона ставка первого купона по бумагам компании составила 8,4% годовых, что значительно ниже уровня, с которым сегодня торгуются предыдущие выпуски ее бумаг. Для целей аукциона ставка MosPrime составила 6,28% годовых, таким образом премия для определения ставок по оставшимся купонам была установлена в размере 2,12% годовых. "Установление ставки на столь привлекательном для СЗТ уровне объясняется повышенным спросом инвесторов, высоко оценивших кредитное качество компании и привлекательность параметров займа, в том числе плавающей процентной ставки", - цитирует пресс-служба компании директора по экономике и финансам СЗТ Венеру Хуснутдинову.
Ставка СЗТ стала неожиданностью для экспертов. По мнению аналитика инвестбанка "КИТ Финанс" Евгения Воробьева, это позитивный знак, который свидетельствует о появлении интереса к бумагам эмитентов с хорошим кредитным качеством. "Компания не дала премии к обращающимся выпускам. Сейчас третий выпуск СЗТ торгуется с доходностью 8,9% к погашению в феврале 2011 года, а четвертый - 9,1% к погашению в декабре 2011 года", - отмечает аналитик. В СЗТ перед размещением прогнозировали ставку первого купона на уровне 9,1-9,3% годовых. "Видимо, компания посчитала этот уровень слишком высоким по отношению к другим торгующимся телекомам и к своим собственным предыдущим выпускам и на фоне столь высокого спроса предложила более низкую ставку", - считает аналитик ГК "Регион" Константин Комиссаров.
"СЗТ показал, что можно размещаться и без премий", - радуется ведущий аналитик банка "Петрокоммерц" Алексей Бизин. По мнению г-н Воробьева, необычная структура определения купона по выпуску (MosPrime + премия) могла привлечь внимание несколько "иного" класса инвесторов - игроков денежного рынка, которые обращают внимание на маржу инструмента.
Пятый выпуск облигаций СЗТ был зарегистрирован 23 октября 2007 года. По выпуску предусмотрена двухлетняя оферта. Купонные ставки по выпуску привязаны к ставке MosPrime на три месяца, установленной в последний день предшествующего купонного периода, но не могут превышать 15% годовых. Организаторами займа являются Связь-банк и Райффайзенбанк. В настоящий момент в обращении находятся два облигационных займа СЗТ (серии 03 и 04) общим объемом 5 млрд руб.
Размещение прошло на фоне высокого уровня спроса инвесторов. В ходе аукциона было подано 90 заявок на общую сумму более 9,5 млрд руб., что в три раза превысило объем выпуска. При этом около 50% выпуска было приобретено иностранными инвесторами, сообщил СЗТ. В результате аукциона ставка первого купона по бумагам компании составила 8,4% годовых, что значительно ниже уровня, с которым сегодня торгуются предыдущие выпуски ее бумаг. Для целей аукциона ставка MosPrime составила 6,28% годовых, таким образом премия для определения ставок по оставшимся купонам была установлена в размере 2,12% годовых. "Установление ставки на столь привлекательном для СЗТ уровне объясняется повышенным спросом инвесторов, высоко оценивших кредитное качество компании и привлекательность параметров займа, в том числе плавающей процентной ставки", - цитирует пресс-служба компании директора по экономике и финансам СЗТ Венеру Хуснутдинову.
Ставка СЗТ стала неожиданностью для экспертов. По мнению аналитика инвестбанка "КИТ Финанс" Евгения Воробьева, это позитивный знак, который свидетельствует о появлении интереса к бумагам эмитентов с хорошим кредитным качеством. "Компания не дала премии к обращающимся выпускам. Сейчас третий выпуск СЗТ торгуется с доходностью 8,9% к погашению в феврале 2011 года, а четвертый - 9,1% к погашению в декабре 2011 года", - отмечает аналитик. В СЗТ перед размещением прогнозировали ставку первого купона на уровне 9,1-9,3% годовых. "Видимо, компания посчитала этот уровень слишком высоким по отношению к другим торгующимся телекомам и к своим собственным предыдущим выпускам и на фоне столь высокого спроса предложила более низкую ставку", - считает аналитик ГК "Регион" Константин Комиссаров.
"СЗТ показал, что можно размещаться и без премий", - радуется ведущий аналитик банка "Петрокоммерц" Алексей Бизин. По мнению г-н Воробьева, необычная структура определения купона по выпуску (MosPrime + премия) могла привлечь внимание несколько "иного" класса инвесторов - игроков денежного рынка, которые обращают внимание на маржу инструмента.
Ещё новости по теме:
18:20