Потенциал роста бумаг ОАО "Мечел" 18%-28% от текущей стоимости.
Вопрос:Каковы рекомендации по бумагам Мечела?
Ответ:
Аналитики ИФК "Солид".
Так, по нашей оценке справедливая стоимость акций компании находится в пределах $11,1…$12,1 за одну обыкновенную акцию или $33,3…$36,2 за одну АДР, что обозначает потенциал роста стоимости 18%-28% от текущей стоимости.
ОАО "Мечел" предоставил отчетность за первое полугодием 2005 года, результаты которой хуже наших ожиданий. Мы учли эти изменения в нашей оценке стоимости ОАО "Мечел" и на основании них выставляем рекомендации. В частности, в 2005 году мы ожидаем от компании снижение рентабельности по чистой прибыли с 13% в 2004 году до 11% в 2005 году, т.е. чистая прибыль по нашим прогнозам составит 424 млн долл. Рост выручка ОАО "Мечел" в 2005 году составит около 9%. Таким образом, у ОАО "Мечел" самая низкая рентабельность из крупных металлургический компаний (ОАО "Северсталь", ЕвразХолдинг, ММК, НЛМК). Уступает рентабельность компании и своим аналогам по производству спецсталей и сплавов, а именно Ашинскому МЗ (рентабельность 24%) и металлургическому заводу им. Серова (10%) . При этом ОАО "Мечел" в отличие от них обеспечен собственным сырьем. .Т.е. без преувеличения можно сказать, что металлургический бизнес компании самый неэффективный из металлургических предприятий аналогов и вытаскивает его только угольный сегмент, однако его доля в выручке компании составляет не более 25%.
finam.ru
Ответ:
Аналитики ИФК "Солид".
Так, по нашей оценке справедливая стоимость акций компании находится в пределах $11,1…$12,1 за одну обыкновенную акцию или $33,3…$36,2 за одну АДР, что обозначает потенциал роста стоимости 18%-28% от текущей стоимости.
ОАО "Мечел" предоставил отчетность за первое полугодием 2005 года, результаты которой хуже наших ожиданий. Мы учли эти изменения в нашей оценке стоимости ОАО "Мечел" и на основании них выставляем рекомендации. В частности, в 2005 году мы ожидаем от компании снижение рентабельности по чистой прибыли с 13% в 2004 году до 11% в 2005 году, т.е. чистая прибыль по нашим прогнозам составит 424 млн долл. Рост выручка ОАО "Мечел" в 2005 году составит около 9%. Таким образом, у ОАО "Мечел" самая низкая рентабельность из крупных металлургический компаний (ОАО "Северсталь", ЕвразХолдинг, ММК, НЛМК). Уступает рентабельность компании и своим аналогам по производству спецсталей и сплавов, а именно Ашинскому МЗ (рентабельность 24%) и металлургическому заводу им. Серова (10%) . При этом ОАО "Мечел" в отличие от них обеспечен собственным сырьем. .Т.е. без преувеличения можно сказать, что металлургический бизнес компании самый неэффективный из металлургических предприятий аналогов и вытаскивает его только угольный сегмент, однако его доля в выручке компании составляет не более 25%.
finam.ru