Бардак в картеле: Каждая новая попытка членов ОПЕК договориться о заморозке добычи нефти выглядит все менее убедительно
В воскресенье в столице Катара Дохе прошла встреча министров энергетики 18 стран - экспортеров нефти. Десять часов переговоров и предшествовавшие им два месяца ожиданий закончились ничем: "заморозка" добычи на январском уровне, ставшем для многих стран рекордно высоким, вновь отложена на неопределенный срок.
По словам министра энергетики РФ Александра Новака, представители Саудовской Аравии, ОАЭ, Кувейта и Катара "буквально перед самым началом" заседания изменили свою позицию, потребовав, чтобы в договоренностях приняли участие все крупные производители нефти, отсутствовавшие на встрече (речь идет в первую очередь об Иране, который продолжает наращивать добычу после снятия санкций).
По факту можно говорить о намеренном срыве переговоров Саудовской Аравией: меморандум, который планировалось подписать по итогам заседания, был согласован странами заранее. Открытие торгов в понедельник сопровождалось резким падением нефтяных котировок (около 6%) и ростом курса доллара. Эксперты считают, что негативная динамика на рынке энергоносителей на фоне провала переговоров ОПЕК сохранится только в краткосрочной перспективе, а далее стоимость сырья будет определяться балансом спроса и предложения.
"Мне кажется, что Саудовская Аравия и не собиралась идти на эти соглашения - ей просто нужно было сохранить свое лицо перед ОПЕК и заодно посмотреть, не передумает ли Иран, - говорит руководитель экономического департамента Института энергетики и финансов Марсель Салихов. - При низких ценах на нефть они еще могли бы договориться, пойти на уступки. Но сейчас стимулы сильно снизились: цены ведь и так более-менее нормальные". Есть и другое объяснение: резкая перемена позиции может отражать конфликт внутри руководства Саудовской Аравии. "Об этом можно судить по косвенным признакам: например, раньше все вопросы касательно цен на нефть комментировал только министр нефти, а сейчас по этому вопросу выступает и принц Мохаммед бин Салман, и глава нефтяной монополии Saudi Aramco. Вполне возможно, что они отражают разные мнения относительно предпочтительной стратегии", - полагает экономист. Накануне заседания в Дохе принц Салман заявил, что Саудовская Аравия готова увеличить добычу на 2 млн баррелей в сутки (сегодня предложение уже превышает спрос на 1-1,5 млн баррелей) в течение полугода, если соглашение о "заморозке" не будет подписано всеми производителями, включая Иран.
"Мы были в полной уверенности (насчет подписания соглашения. - А. Х.), поскольку вчера все согласовали", - комментировал срыв переговоров министр Новак. На самом деле никакой неожиданности в этом быть не могло, уверен партнер RusEnergy Михаил Крутихин: Саудовская Аравия не меняла свою позицию с самого начала. "Это была отчаянная попытка попробовать еще раз сыграть роль картеля, даже при условии, что США в такие игры не играют и легко могут заместить убывающую нефть своей собственной. Единственным условием были солидарные действия всех членов ОПЕК: саудиты еще могли бы понять то, что их нишу на рынке займут сланцевые производители, но уж никак не Иран", - объясняет эксперт. На переговоры пригласили разные страны, включая Азербайджан, Казахстан и Россию, но надежда привлечь Иран не оправдалась: его стратегическая цель - вернуть себе свое положение на рынке и укрепить его; в достижении этой цели руководство страны явно не намерено оглядываться на Саудовскую Аравию или кого-то еще.
Последние два месяца были достаточно благоприятными для производителей нефти: стоимость барреля Brent выросла с $30 в начале февраля до $44 к середине апреля. Отчасти рост цен был вызван ожиданиями "заморозки", которые подогревались словесными интервенциями руководителей стран ОПЕК. "Рыночный консенсус накануне заседания заключался в том, что о чем-то все-таки удастся договориться. Пусть это никак не повлияло бы на баланс рынка, но это был бы шаг вперед: страны показали бы, что способны совместно принимать какие-то решения", - считает Марсель Салихов. Ожидания не оправдались, и в ближайшее время рынок будет отыгрывать эту неудачу. Впрочем, сильного давления на нефть и рубль эксперты не ожидают: "На реальную цену нефти это никакого воздействия не оказывает, срыв переговоров влияет только на финансовые деривативы - фьючерсы", - объясняет Михаил Крутихин.
Средняя стоимость нефти за 2016 год, по ожиданиям эксперта, составит $45 за баррель. Роль сланцевых производителей на рынке остается решающей: "Если средняя цена барреля WTI будет $40, то США смогут производить столько нефти, сколько нужно, чтобы заместить любой дефицит", - уверен Крутихин. По прогнозам Салихова, в перспективе двух-трех лет цены Brent останутся в диапазоне $30-40 только при крайне негативном сценарии. Базовый прогноз предполагает постепенный рост цен и восстановление баланса спроса и предложения.
Что касается дальнейших перспектив ОПЕК, то каждая новая попытка членов картеля договориться выглядит все менее убедительной. За последние 1,5 года организация провела 4 заседания, и на каждое из них рынок реагировал одинаково: позитивные настроения в преддверии встречи, обвал - сразу после. "Можно предположить, что нечто похожее будет на очередном заседании в июне. Ожидания, что ОПЕК что-нибудь сделает, все равно останутся, хотя мы видим, что не удается договориться даже о самых незначительных вещах", - говорит Салихов. ОПЕК потерял свое влияние в 2014 году, когда перестал манипулировать объемами рынка из-за конкуренции со стороны американских компаний, объясняет Крутихин. "Кроме того, внутри ОПЕК никакой дисциплины не существует: недаром там отменили индивидуальные квоты на добычу, а потом поняли, что даже общая квота - 30 млн баррелей в сутки - никакого значения не имеет, никто ее не соблюдает". Похоже, что после недавней встречи на любых попытках договориться можно ставить крест. "Уже нет никакого ОПЕК - есть просто клуб, где министры обсуждают свои успехи на гольфовых полях", - заключает аналитик.
Арнольд ХАЧАТУРОВ
По словам министра энергетики РФ Александра Новака, представители Саудовской Аравии, ОАЭ, Кувейта и Катара "буквально перед самым началом" заседания изменили свою позицию, потребовав, чтобы в договоренностях приняли участие все крупные производители нефти, отсутствовавшие на встрече (речь идет в первую очередь об Иране, который продолжает наращивать добычу после снятия санкций).
По факту можно говорить о намеренном срыве переговоров Саудовской Аравией: меморандум, который планировалось подписать по итогам заседания, был согласован странами заранее. Открытие торгов в понедельник сопровождалось резким падением нефтяных котировок (около 6%) и ростом курса доллара. Эксперты считают, что негативная динамика на рынке энергоносителей на фоне провала переговоров ОПЕК сохранится только в краткосрочной перспективе, а далее стоимость сырья будет определяться балансом спроса и предложения.
"Мне кажется, что Саудовская Аравия и не собиралась идти на эти соглашения - ей просто нужно было сохранить свое лицо перед ОПЕК и заодно посмотреть, не передумает ли Иран, - говорит руководитель экономического департамента Института энергетики и финансов Марсель Салихов. - При низких ценах на нефть они еще могли бы договориться, пойти на уступки. Но сейчас стимулы сильно снизились: цены ведь и так более-менее нормальные". Есть и другое объяснение: резкая перемена позиции может отражать конфликт внутри руководства Саудовской Аравии. "Об этом можно судить по косвенным признакам: например, раньше все вопросы касательно цен на нефть комментировал только министр нефти, а сейчас по этому вопросу выступает и принц Мохаммед бин Салман, и глава нефтяной монополии Saudi Aramco. Вполне возможно, что они отражают разные мнения относительно предпочтительной стратегии", - полагает экономист. Накануне заседания в Дохе принц Салман заявил, что Саудовская Аравия готова увеличить добычу на 2 млн баррелей в сутки (сегодня предложение уже превышает спрос на 1-1,5 млн баррелей) в течение полугода, если соглашение о "заморозке" не будет подписано всеми производителями, включая Иран.
"Мы были в полной уверенности (насчет подписания соглашения. - А. Х.), поскольку вчера все согласовали", - комментировал срыв переговоров министр Новак. На самом деле никакой неожиданности в этом быть не могло, уверен партнер RusEnergy Михаил Крутихин: Саудовская Аравия не меняла свою позицию с самого начала. "Это была отчаянная попытка попробовать еще раз сыграть роль картеля, даже при условии, что США в такие игры не играют и легко могут заместить убывающую нефть своей собственной. Единственным условием были солидарные действия всех членов ОПЕК: саудиты еще могли бы понять то, что их нишу на рынке займут сланцевые производители, но уж никак не Иран", - объясняет эксперт. На переговоры пригласили разные страны, включая Азербайджан, Казахстан и Россию, но надежда привлечь Иран не оправдалась: его стратегическая цель - вернуть себе свое положение на рынке и укрепить его; в достижении этой цели руководство страны явно не намерено оглядываться на Саудовскую Аравию или кого-то еще.
Последние два месяца были достаточно благоприятными для производителей нефти: стоимость барреля Brent выросла с $30 в начале февраля до $44 к середине апреля. Отчасти рост цен был вызван ожиданиями "заморозки", которые подогревались словесными интервенциями руководителей стран ОПЕК. "Рыночный консенсус накануне заседания заключался в том, что о чем-то все-таки удастся договориться. Пусть это никак не повлияло бы на баланс рынка, но это был бы шаг вперед: страны показали бы, что способны совместно принимать какие-то решения", - считает Марсель Салихов. Ожидания не оправдались, и в ближайшее время рынок будет отыгрывать эту неудачу. Впрочем, сильного давления на нефть и рубль эксперты не ожидают: "На реальную цену нефти это никакого воздействия не оказывает, срыв переговоров влияет только на финансовые деривативы - фьючерсы", - объясняет Михаил Крутихин.
Средняя стоимость нефти за 2016 год, по ожиданиям эксперта, составит $45 за баррель. Роль сланцевых производителей на рынке остается решающей: "Если средняя цена барреля WTI будет $40, то США смогут производить столько нефти, сколько нужно, чтобы заместить любой дефицит", - уверен Крутихин. По прогнозам Салихова, в перспективе двух-трех лет цены Brent останутся в диапазоне $30-40 только при крайне негативном сценарии. Базовый прогноз предполагает постепенный рост цен и восстановление баланса спроса и предложения.
Что касается дальнейших перспектив ОПЕК, то каждая новая попытка членов картеля договориться выглядит все менее убедительной. За последние 1,5 года организация провела 4 заседания, и на каждое из них рынок реагировал одинаково: позитивные настроения в преддверии встречи, обвал - сразу после. "Можно предположить, что нечто похожее будет на очередном заседании в июне. Ожидания, что ОПЕК что-нибудь сделает, все равно останутся, хотя мы видим, что не удается договориться даже о самых незначительных вещах", - говорит Салихов. ОПЕК потерял свое влияние в 2014 году, когда перестал манипулировать объемами рынка из-за конкуренции со стороны американских компаний, объясняет Крутихин. "Кроме того, внутри ОПЕК никакой дисциплины не существует: недаром там отменили индивидуальные квоты на добычу, а потом поняли, что даже общая квота - 30 млн баррелей в сутки - никакого значения не имеет, никто ее не соблюдает". Похоже, что после недавней встречи на любых попытках договориться можно ставить крест. "Уже нет никакого ОПЕК - есть просто клуб, где министры обсуждают свои успехи на гольфовых полях", - заключает аналитик.
Арнольд ХАЧАТУРОВ