Кризис в России: Верить обещаниям или верить глазам?
По данным Центробанка РФ, реальный курс рубля к доллару за январь 2009 г. снизился на 7,5%, а к евро - на 8,1%. Номинальный эффективный курс рубля за январь 2009 г. снизился на 9,6%. Номинальный курс рубля к доллару снизился на 10,6%, а к евро - на 10,4%. Несмотря на столь значительное снижение рубля, председатель Центрального Банка России Сергей Игнатьев заявил, что достигнутый в настоящее время уровень поддержки курса рубля на отметке 41 руб. за бивалютную корзину будет сохраняться продолжительное время. «Спекулянтов валютного рынка, рассчитывающих на дальнейшее ослабление рубля, ждет разочарование» - предупредил Сергей Игнатьев. При этом он допустил возможность повышения курса российской валюты.
Глава Центробанка также признался, что его больше не мучают кошмары по ночам, поскольку он перестал сомневаться, что курс рубля удастся удержать в рамках коридора с верхней границей в 41 рубль. По его мнению, девальвация рубля, начавшаяся осенью прошлого года, наконец, близка к завершению.
Оптимистично настроено и правительство. На заседании кабинета в минувший четверг премьер-министр РФ Владимир Путин похвалил правительство за его действия во время кризиса. «Считаю, что основным результатом принятых мер стало на то, что страна избежала кризисного шока». Премьер подчеркнул, что правительство не допустило обвальной девальвации, снизило налоги, поддержало наиболее пострадавшее от кризиса сельское хозяйство. «Никакой шоковой терапии не будет», - заверил Путин.
Для граждан, однако, и нынешняя ситуация вполне шоковая. 75% из них, согласно январскому опросу Левада-центра, очень тревожит рост цен, 57% - рост безработицы, 48% - спад экономики и кризис производства, при этом 41% уверены, что правительство не может справиться с ростом цен и падением доходов населения. На фоне усиливающейся инфляции, продолжающейся девальвации рубля, роста безработицы и сокращения заработной платы можно с уверенностью предположить, что напряженность в обществе будет и дальше нарастать, а доверие к правительству - падать.
Согласно данным Росстата, в январе 2009 года потребительские цены увеличились на 2,4% (2,3% в январе 2008 года). Основной вклад в рост потребительских цен внесли тарифы на услуги госмонополий, которые увеличились на 6,3%. При этом цены на услуги ЖКХ выросли на 14,4%, зарубежный туризм подорожал на 6,9%, транспорт – на 4,3%.
Цены на продтовары выросли на 1,4%, причем сахар-песок за месяц подорожал на 11,5%, а овощи и фрукты – на 4,7%. На непродовольственные товары цены поднялись на 0,7% (благодаря подешевевшему на 4,2% бензину). Среди непродовольственных товаров более всего подорожали медикаменты (на 3,1%). Лидерами роста цен в январе во всех номинациях были импортные товары.
5 февраля в Москве представители торговых сетей провели брифинг «Потребительские цены на продовольственном рынке-2009», где представили свои прогнозы роста цен на продовольствие. «Цены будут расти - и сильно. До конца года рост составит в районе 30%», - заявил вице-президент «Дикси групп» Илья Якубсон. Председатель правления объединенной компании «Холидей» Сергей Степанов, в свою очередь, прогнозирует более высокий рост цен на продовольствие. По его словам, «рост цен будет значительным - в лучшем случае 25%, в худшем - 45%».
По оценке исполнительного директора торгового дома «Семья» (Калининград), председателя координационного совета Союза независимых сетей России Олега Пономарева, в первом квартале цены на продовольствие вырастут на 6-7%, а по итогам года - на 20%. Основной причиной подорожания продовольствия ритейлеры считают ослабление рубля - оно выливается в рост цен на импорт.
На прошлой неделе, впервые с начала кризиса с публичной критикой в адрес правительства и его антикризисных мер выступил председатель Сбербанка, экс-министр экономразвития Герман Греф. Он заявил об отсутствии нормальных механизмов выработки экономических решений в правительстве, которое не имеет долгосрочной программы выхода из кризиса и прибегает к сиюминутным и непрофессиональным действиям. По словам Грефа, кризис продлится по крайней мере до 2012 года – и спринтерская тактика властей может только повредить оздоровлению экономики.
Герман Греф заявил, что считает нынешний кризис в России и в мире рукотворным и не испытывает к его виновникам никакой благодарности. «Причина кризиса – это избыточная кредитная накачка. Поэтому вливания все новых и новых средств в экономику не приведут к оздоровлению, а только лишь усилят диспропорции и сделают выход из кризиса более тяжелым», – считает Греф. По словам экс-министра, в России так и не создан механизм выработки согласованных с бизнесом экономических решений, что также затрудняет выход из кризиса.
«Глубина погружения чиновников в сферы их регулирования на порядок меньше, чем нужно. Трудно ожидать от них высокого профессионализма, особенно когда не действуют связи с ТПП, РСПП или саморегулируемыми организациями», – отмечает Греф. От власти требуется адекватность и в межкризисный период – она должна выращивать в стране рыночные институты и заботиться об эффективности экономики. «Высокая скорость падения экономики заставляет предположить, что 2010 и 2011 годы будут депрессивными», – полагает экс-министр. Однако и 2012 год не обязательно станет годом роста – «просто кризис простирается на весь трехлетний горизонт планирования». В этих условиях правительству, по словам Грефа, следует разработать долгосрочный план выхода из кризиса, и все краткосрочные действия принимать исключительно в согласии с долгосрочными целями.
По мнению главы Сбербанка, долгосрочный план должен предусматривать сохранение макроэкономической стабильности и резервов по крайней мере на ближайшие три года. Впрочем, сам Греф считает, что сохранение макроэкономической стабильности станет для России настоящей удачей, поскольку нынешняя скорость падения очень велика. По его словам, инфляция в 2009 году может разогнаться до 20-30%, если государство будет направлять средства Стабфонда в экономику, например на поддержку ипотеки. И если нам удастся сохранить в текущем году уровень инфляции в 13%, «то будем считать, что это счастье», заключил Греф.
Эксперты полагают, что в нынешнем году инфляция по крайней мере может превысить прошлогоднюю (она составила 13,3%). «Январь обычно самый инфляционный месяц, в дальнейшем можно ожидать некоторого замедления», - говорит Мария Катаранова, эксперт экономической экспертной группы. Причем это даже не потребует активных действий от правительства, падение темпов роста цен произойдет из-за сезонных факторов, сокращения объемов импорта. Но для кардинального перелома тренда нет никаких предпосылок - естественных или искусственных. «Наши исследования четко показывают, что девальвация рубля отражается на росте цен с лагом в два-три месяца», - говорит эксперт. Учитывая, что процесс обесценения национальной валюты активизировался в последние два месяца, даже если весной правительство сможет удержать курс в заданном коридоре, еще до начала лета именно этот фактор будет портить инфляционную статистику. Полностью избавиться от влияния курса на рост цен невозможно, как невозможно отказаться от импорта.
«Объемы импорта будут со временем сокращаться, но, во-первых, по некоторым категориям товаров мы зависим от импорта слишком сильно, и нет возможности для быстрого наращивания отечественного производства. Во-вторых, даже в формально российских продуктах значительную долю стоимости составляют импортные ингредиенты, оборудование, запчасти», - напоминает аналитик.
Владимир Тихомиров, старший экономист ФК «Уралсиб», также замечает, что нельзя одновременно проводить девальвацию рубля, пусть даже и плавную, и надеяться на низкие темпы инфляции: «Удорожание импорта - прямое следствие валютной политики. Естественно, что когда ослабляется рубль, ритейлор будет пересматривать цены». Аналитик полагает, что в этом году опять не удастся удержаться на прошлогоднем уровне и инфляция превысит 13,3%. Для населения последствия окажутся хотя и не катастрофическими, но неприятными. «По-прежнему самый большой вклад в рост цен вносят продовольственные товары, за которыми подтягиваются услуги. Прочие непродовольственные товары хотя и будут дорожать, но это не столь сильно скажется на благосостоянии населения, поскольку их доля в потребительской корзине невелика. Но в любом случае структура потребления вынужденно изменится в сторону увеличения доли продовольственных товаров», - говорит эксперт.
Напомним, 13 % - это плановый показатель правительства. «Мы готовимся к 13%, но все еще впереди, сейчас даже будет эффект инфляции, связанный с девальвацией, - весь импорт подорожает из-за падения рубля и поэтому будет небольшой всплеск. Судьба инфляции в этом году решится во втором полугодии», - считает вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин.
Ранее, выступая перед депутатами Госдумы на правительственном часе, он заявил, что накопленная подушка безопасности позволит стране пережить кризис, однако в 2009 году ожидается уменьшение спроса на нефтепродукты, доходы от экспорта снизятся с 469 млрд. до 269 млрд. долл., а поступления от импорта - на 50 млрд. долл. Отток капитала будет продолжаться, и в целом, российскую экономику ожидает длительный «проблемный» период.
Золотовалютные резервы ($400 млрд.) за 5 месяцев, по словам Кудрина, сократились на 60–65% и подходят к точке исчерпания. Значительная часть нацфондов будет истрачена уже в 2009 году на покрытие дефицита бюджета, а в 2010–2011 годах даже возможна программа заимствований. Доходы бюджета снизятся с запланированных 10,9 трлн. до 6,6 трлн. руб., то есть на 5% ВВП. Дефицит бюджета составит 6,1% ВВП.
Согласно новым расчетам Минэкономразвития РФ, ВВП РФ в 2009 году снизится на 0,2%, вместо роста на 2,4% по предыдущему прогнозу. Также Минэкономразвития увеличило прогноз падения промпроизводства в 2009 году до 5,7% против снижения на 3,2% по предыдущему прогнозу. Кроме того, по новому прогнозу МЭР, инвестиции в основной капитал в 2009 году снизятся на 1,7% против ранее ожидавшегося роста на 1,4%.
Первый вице-премьер Игорь Шувалов со своей стороны пообещал, что для ограничения дефицита бюджета-2009 правительство резко сократит расходы. По его словам, размер бюджетного дефицита будет меньше, чем предполагавшиеся многими экспертами 10% ВВП. В идеальном случае правительство будет стремиться свести расходы и доходы с нулевым дефицитом. Темпы роста экономики в 2009 году, по словам Шувалова, будут «от нуля и ниже». При этом число безработных в России вырастет на миллион человек.
Но первым приоритетом в условиях кризиса для правительства будет сохранение макроэкономическую стабильности, заверил Шувалов. Следующим приоритетом, вероятно, станет поддержка банковской системы – правительство выделит «несколько процентов ВВП» на компенсацию потерь банковского сектора. Предприятиям реального сектора первый вице-премьер посоветовал готовиться к банкротству. «Некоторые меры, объявленные властями, обнародование списка предприятий породили ожидания, что мы будем спасать все предприятия. Всех спасать мы не будем», – пообещал Шувалов. По его словам, власти в первую очередь окажут поддержку предприятиям ВПК, инфраструктурным монополиям и энергетике, они готовы работать с ними в «ручном» режиме.
Однако правительство пока не видит готовности у предпринимателей заниматься оздоравливающей реструктуризацией бизнеса, подчеркивает первый вице-премьер. «Никто из предприятий не готов выходить на стадию финансового оздоровления и банкротства, но банкротства не для уничтожения бизнеса, а для реструктуризации. Но это путь, по которому придется пройти», – считает Шувалов.
По оценке первого вице-премьера, кризис будет длиться примерно три года, и этот год будет самым сложным. Хотя в правительстве готовятся к «жесткому» сценарию, не исключены и более худшие варианты, добавил он.
«Российские власти рассматривают прогнозы, при которых падение ВВП может достичь 10%», – сообщил со своей стороны лидер РСПП Игорь Юргенс. По его мнению, такой сценарий вполне реален и означает массовые банкротства, огромную безработицу и повышение курса доллара до 60 рублей.
А между тем Международный валютный фонд (МВФ) резко ухудшил прогноз развития экономики России и мира на 2009 год. Развитые страны столкнулись с самой глубокой рецессией после Второй мировой войны, считают в МВФ. Снижение ВВП в развитых экономиках ожидается в 2009 году на уровне 2%. Экономику России, по расчетам экспертов фонда, ждет более серьезный спад, чем ожидают в российском правительстве. Так, номинальный объем ВВП РФ в 2009 году, согласно прогнозу Минэкономразвития, составит 41 трлн. 477 млрд. рублей, что при среднегодовом курсе доллара в 35,1 рубля соответствует примерно 1,181 трлн. долларов. Для сравнения: весной 2007 года МВФ прогнозировал рост российского ВВП в 2009 году до 2,016 трлн. долларов. По данным МВФ, в прошлом году ВВП РФ в долларовом эквиваленте впервые в современной истории превысил ВВП Канады, Испании и Бразилии. При этом экономика России по итогам года должна была оказаться на восьмом месте в мире. Но из-за вызванного кризисом падения ВВП и девальвации рубля в 2009 году Россию могут обогнать не только эти три страны, но также Индия и Корея. Долларовый эквивалент ВВП этих стран будет близок к российскому или превысит его.
Негативные тенденции увеличивают отставание России и от экономик стран-лидеров. В 2008 году экономика страны в номинальном долларовом выражении была меньше экономики Китая в 2,3 раза. В 2009 году этот разрыв может вырасти до 3,5 раза.
Международное рейтинговое агентство Fitch со своей стороны предупреждает, что страны Восточной Европы, как и Россия, должны быть готовы к дальнейшему понижению своего рейтинга. Reuters приводит мнение главы отдела Fitch по развивающимся странам Европы Эдварда Паркера: «Понижению рейтинга могут способствовать многие факторы: снижение цен на нефть, дальнейшее сокращение валютных резервов, ухудшение корпоративной отчетности, трудности с рефинансированием долга или рост политических рисков». По мнению Паркера, девальвация российского рубля является необходимой мерой, если принять во внимание негативную динамику на мировом рынке нефти. Он также отметил, что проблемы на глобальных рынках капитала значительно ослабили положение российских компаний, которые испытывают сложности с рефинансированием внешнего долга.
Как известно, на прошлой неделе Fitch понизило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента («РДЭ») России в иностранной и национальной валюте с уровня «BBB+» до «BBB», краткосрочный РДЭ в иностранной валюте с уровня «F2» до «F3» и страновой потолок с уровня «A-» до «BBB+». По долгосрочным РДЭ сохранился прогноз «Негативный».
Однако глава Минфина РФ Алексей Кудрин считает, что снижение рейтинга России не приведет к негативным для страны последствиям. По его словам, Россия пока не собирается занимать средства на международных рынках, и дефицит бюджета страны будет покрываться за счет ее валютных резервов.
Тем временем экономисты объясняют более резкий спад российской экономики эффектом «нефтяной иглы». «На Россию обрушился не только финансовый кризис, но и удар от падения цен на нефть», – отмечает эксперт компании «2К Аудит – Деловые консультации» Анастасия Ефремова. «Российские предприятия имели перед кризисом наибольший долг среди стран БРИК, что поставило их на грань выживания, вынудило закрывать производства и увольнять персонал», – добавляет управляющий директор «Арбат Капитала» Александр Орлов.
По мнению управляющего директора международного рейтингового агентства Standard & Poor`s в России и СНГ Алексея Новикова, экономика РФ может достичь дна уже этим летом. Новиков, в частности, предположил, что падение ВВП России в реальном рублевом выражении в текущем году ожидается на уровне 2%, а в номинальном долларовом выражении может достигнуть 20% с учетом заимствований. Предполагается, что в этом году динамика роста экономики будет отрицательной, но уже в следующем году она может выйти на нулевой уровень и даже выше.
Как сообщил Новиков, такие прогнозы основываются главным образом на том, что к этому времени пройдет пик кредитного кризиса, в результате которого значительно сократились объемы кредитования предприятий. Кроме того, как ожидается, поддержит отечественную экономику и рост импортозамещения вкупе со стабилизацией национальной валюты. Новиков полагает, что рост экономики РФ будет возможен даже в условиях дефицита счета текущих операций и дефицита бюджета.
В отношении рубля прогнозы представителя S&P достаточно неоднозначны. С одной стороны, перспективы дальнейшего снижения курса российской национальной валюты не слишком позитивны – он может упасть до 40 рублей за американский доллар, именно такой среднегодовой курс доллара в 2009г. ожидает Новиков. С другой стороны – планка этого снижения представляется не столь уж далекой. Вместе с тем, совершенно не исключено, что доллар может достигнуть уже совсем другой отметки – в 50 рублей, что произойдет, если ЦБ вдруг откажется использовать свои резервы для поддержания курса, а на рынке «черного золота» произойдет обрушение нефтяных котировок (что, в принципе, не так уж невероятно на фоне недавних заявлений Китая о намерении утроить свои стратегические нефтяные резервы).
А между тем специалисты Центра экономических исследований Института глобализации и социальных движений (ИГСО) считают, что рубль надолго перестал быть надежной валютой для сохранения сбережений. Новое падение мировых цен на нефть в ближайшие месяцы подтолкнет правительство России к дальнейшей девальвации национальной валюты. Инфляция в рублевой зоне останется значительно выше, чем в США и старых членах ЕС. Новые потери от размещения денежных средств в рублях могут составить более 30%. За первую часть 2009 года стоимость рублевых накоплений способна снизиться на 60%, полагают они.
Большая вероятность повторной девальвации до лета 2009 года делает рубль валютой высокого риска для сбережений. Согласно заявлениям правительства, падение стоимости углеводородов станет причиной дополнительного понижения курса рубля. Тем самым падение рентабельности сырьевых корпораций будет сдерживаться. «За экспорт сырья вновь заплатят не зарубежные покупатели, а россияне, получающие зарплату в рублях, имеющие рублевые сбережения или денежные капиталы», - отмечает Борис Кагарлицкий, директор ИГСО. Согласно его оценке, искусственное ослабление национальной валюты способствует ускоренному росту цен. Резко снижается покупательная способность заработков трудящихся, за счет чего и достигается экономия для экспортирующих компаний.
Ожидание сохранения достигнутого в ходе первой девальвации курса рубля не обосновано, считают эксперты института. Продолжающийся спад промышленного производства не оставляет шансов для дальнейшего сохранения стабильных цен на сырье. «Весной следует ожидать нового падения мировых цен на нефть, а также очередной волны фондовых обвалов», - говорит Василий Колташов, руководитель Центра экономических исследований ИГСО. По его словам, уже 15% падение стоимости углеводородов способно подтолкнуть власти к новой девальвации рубля. Согласно сделанным ранее прогнозам ЦЭИ ИГСО, стоимость нефти марки Urals весной может опуститься до $30 за баррель. К лету цена российской нефти способна составить всего $20.
Эксперты отмечают, что последствия девальвации рубля в декабре 2008 года – январе 2009 года еще не успели полностью сказаться на экономике России. Произошло главным образом ослабление рубля относительно американской и европейской валют. Рубль потерял 30%. Однако рублевые цены на потребительские товары не достигли еще уровня, обусловленного падением курса национальной валюты. Одновременно девальвационное падение доходов население лишь начало сказываться в виде сокращении продаж, роста просроченных платежей банкам, ухудшения положения предприятий ориентированных на внутренний рынок, отмечают в ИГСО.
В феврале-марте снижение реальных доходов потребителей сильнее отразится на российской промышленности, кредитной и сервисной сферах экономики. Форсированное в результате зимней девальвации сокращение внутреннего рынка приведет к новому скачку безработицы, эпидемии банкротств небольших и средних компаний, падению промышленного производства. Повторная девальвация сделает положение еще более сложным. Рубль станет менее обеспеченным товарами, что грозит обернуться быстрой неконтролируемой инфляцией. Единственной альтернативой для экономики остается отказ от экспортно-сырьевой ориентации на внешний рынок и переход к стратегии укрепления внутреннего рынка, защищенного протекционистскими барьерами. Только рост товарной обеспеченности рубля на внутреннем рынке может быть основой его надежности, заключает эксперты ИГСО.
Член совета директоров ВТБ Капитал Сергей Дубинин со своей стороны отмечает, что сегодняшний финансовый кризис, охвативший мировую и российскую экономику, финансовую систему мировой экономики, это кризис реализовавшийся, однако предвидеть его было нельзя. По словам Дубинина, упор был сделан на саморегуляцию рынка и теперь общепризнан тот факт, что был явный недостаток определенной регуляции. Теперь вопрос стоит в том, как из кризиса выходить.
В целом Дубинин достаточно позитивно оценил антикризисные меры российского правительства и назвал их «разумными». По его словам, если бы власти пошли на резкое снижение курса рубля, тогда у Центробанка вообще не осталось бы резервов, а население сразу же конвертировало бы все свои рублевые активы в валютные. Кроме того, не исключается, что подобные действия могли повлечь за собой и политические риски.
Тем не менее, по словам Дубинина, приоритеты антикризисных мер определены недостаточно четко, и тот объем антикризисных дотаций, который выделяется на поддержку стратегических отраслей, может привести к опасности еще большего увеличения дефицита бюджета, долгов компаний и ускорению инфляции.
«Сейчас мы идем если не синхронно, то вслед», подчеркнул Дубинин, отметив, что мнение о том, Россия может являться неким «островком стабильности» в мировом кризисе, совершенно ошибочно. По словам экономиста, Россия вошла в кризис несколько позже, и только осенью 2008 г. в РФ произошло падение фондового рынка. Он отметил, что, по крайней мере, первичный этап кризиса ликвидности остался позади, несколько банков обанкротилось, однако на первое полугодие этого года продолжают сохраняться тяжелые прогнозы, банки сталкиваются с невозвратами кредитов, и это реально та проблема, с которой сейчас необходимо работать. На этом фоне вполне можно ожидать реструктуризацию банковской системы, которая поможет финансовым компаниям избежать банкротства.
Дубинин напомнил о том, что в 2008 г. Россия получила 5,6% роста ВВП и назвал это «хорошим результатом». В то же время, он указал на то, что Россию, которая следует за странами, столкнувшимися с рецессией ранее, ожидает этап замедления экономического роста. По мнению Дубинина, наиболее неблагоприятная ситуация может сложиться в этом году в условиях двойного дефицита – платежного и дефицита бюджета. В то же время он указал на то, что платежного дефицита можно будет избежать при сохранении цен на нефть на уровне $41 долл.
Дубинин указал на то, что помимо двойного дефицита, сейчас России грозят и другие риски, которые проявляются на стадии замедления экономики. На этом фоне не следует ожидать стабилизации ситуации в отраслях промышленности ранее первой половины следующего года.
Когда все же можно ожидать роста? Отвечая на этот вопрос, Евгений Ясин, научный руководитель Высшей школы экономики, отмечает: «На Западе ожидают оживление не раньше второго полугодия этого года или начала 2010-го. Мы, я думаю, находимся в этом же русле. Хотя вполне возможно, что мы начнем расти даже немного раньше экономически развитых стран, но только если экспортно-ориентированные отрасли увеличат поставки на внутренний рынок, вытесняя импорт. Но наши потребители уже привыкли к определенному уровню качества, и продать им плохую продукцию не получится.
Рональд Смит, начальник аналитического отдела Альфа-Банка, полагает: «В экономике в целом спад может замедлиться, но чтобы начался рост, недостаточно стабилизации только в промышленности. Тут играют важную роль и показатель уровня безработицы, и объем доходов населения, и постоянно меняющаяся цена на нефть. Наш прогноз - минус 3% спад ВВП в России по итогам этого года. Вообще все развитые экономики мира, как ни печально, испытают в 2009 году спад. Надежды на то, что России удастся избежать этой участи, к сожалению, мало».
Моисей Фурщик, управляющий партнер компании «Финансовый и организационный консалтинг», говорит: «Думаю, спад будет продолжаться, но медленно. Возобновление роста начнется, возможно, не раньше предстоящего лета, и этот рост не будет быстрым. Восстановление будет постепенным, как после тяжелой болезни. Почему? Нет такого количества свободных мощностей, предприятия имеют очень большие долги, поэтому большого кредитного рычага уже не будет. Вся ситуация не способствует взрывному росту».
А между тем Андрей Илларионов, президент института экономического анализа, старший научный сотрудник Института Катона, напоминает: «Промышленный спад в России начался не после того, как упали мировые цены на нефть, и не в результате такого падения. Промышленный спад в России начался в июле 2008 года, когда мировые цены на нефть достигли рекордных значений как в номинальном, так и реальном выражении. В целом за период российской промышленной рецессии мировые цены на нефть были выше на 60%, чем за соответствующий период 2007 года, а в течение всего 2008-го – выше почти на 70%. Следовательно, утверждение, согласно которому российский кризис вызван ухудшением мировой ценовой конъюнктуры, не соответствует действительности».
Министр финансов Кудрин пытался объяснить планы и действия правительства РФ депутатам Госдумы. Не смог объяснить он только одно: почему инфляция в РФ в 2009 году может составить 13%, а в США она будет нулевой, продолжил Илларионов. Причину, по его мнению, очевидно, следует искать в другом: «Как рассказал министр финансов, правительство продолжит накачивать экономику рублями. Выпадающие доходы бюджета в 2009 году могут превысить 2 триллиона рублей, значительная часть Резервного фонда, который для этого и предназначен, будет использоваться. Правительство сейчас определяет формирование бюджета и объем средств, который будет направлен на антикризисные мероприятия».
Отмечая, что курс доллара уже вплотную приблизился к верхней границе, установленной Центробанком как «долгосрочная», можно прогнозировать, что падение рубля продолжится, а правительство потратит напрасно миллионы на поддержку рубля, с целью не допустить его дальнейшего ослабления, считает Илларионов. Центробанк, по его словам, уже и так потратил 250 млрд. долларов из 600, и «если заданный темп продолжится, то Россия через полгода, максимум год, останется вообще без резервов».
Еще более проигрышным выглядит хранение рублей в сравнении с их обменом на валюту. Обмен всех рублевых сбережений на доллары год назад обеспечил доходность свыше 30% годовых, что вдвое выше официального уровня инфляции и втрое выше доходности рублевых депозитов. Эти нехитрые сопоставления делают сегодня многие россияне, для которых рекомендации Кудрина «спокойно оставлять» сбережения в рублях на год-два-три выглядят сейчас крайне неубедительными. Высказывания главы Минфина о надежности рублевых сбережений, по мнению Илларионова, вообще попадают в ряд дискредитирующих власть заявлений российских чиновников. Бывший помощник президента собрал из них целую коллекцию. В нее попали, в частности, слова премьера Владимира Путина о нецелесообразности переводить сбережения из рублей в валюту. «Дело сомнительное, потому что еще неизвестно, каким будет доллар», – заявил Путин в октябре 2008 года, когда рубли еще можно было обменять на доллары по курсу 26,44 руб. за доллар. Те, кто послушал тогда премьера, возможно, сейчас кусают локти.
Еще один экспонат в коллекции Илларионова – слова президента Медведева о безопасности рублевых вкладов. «Все свои счета в банках я сохранил. Денег не снимал, не переводил рубли в доллары... Уверен, что моим накоплениям, так же как и деньгам остальных российских вкладчиков, ничего не угрожает», – заявил Дмитрий Медведев в октябре 2008 года, когда рубли еще можно было обменять по курсу 27,3 руб. за долл.
Особый раздел коллекции Илларионова – обещания высших чиновников не проводить девальвацию. «Нам не грозит девальвация рубля, он будет поддерживаться», – пообещал вице-премьер Александр Жуков в сентябре при курсе доллара в 25,52 руб. «У нас нет подобных планов. Мы считаем, что девальвация принесет вред», – сообщил первый вице-премьер Игорь Шувалов 22 октября, когда доллар стоил 26,44 руб. «Даже при низких ценах на нефть никаких оснований для девальвации нет. Девальвации не будет, как бы этого кто-то, может быть, и ни хотел», – заявил помощник президента Аркадий Дворкович 19 ноября при курсе доллара в 27,43 руб.
Завершает коллекцию Илларионова прогноз главы Минэкономразвития Эльвиры Набиуллиной о том, что средний курс доллара в 2009 году будет находиться в диапазоне 30,8–31,8 руб. Этот прогноз был опубликован 18 декабря 2008 года при курсе доллара в 27,52 руб. Однако на прошлой неделе она сориентировала правительство на среднегодовой курс уже в 35,1 руб. за долл., - пишет www.iamik.ru.
Глава Центробанка также признался, что его больше не мучают кошмары по ночам, поскольку он перестал сомневаться, что курс рубля удастся удержать в рамках коридора с верхней границей в 41 рубль. По его мнению, девальвация рубля, начавшаяся осенью прошлого года, наконец, близка к завершению.
Оптимистично настроено и правительство. На заседании кабинета в минувший четверг премьер-министр РФ Владимир Путин похвалил правительство за его действия во время кризиса. «Считаю, что основным результатом принятых мер стало на то, что страна избежала кризисного шока». Премьер подчеркнул, что правительство не допустило обвальной девальвации, снизило налоги, поддержало наиболее пострадавшее от кризиса сельское хозяйство. «Никакой шоковой терапии не будет», - заверил Путин.
Для граждан, однако, и нынешняя ситуация вполне шоковая. 75% из них, согласно январскому опросу Левада-центра, очень тревожит рост цен, 57% - рост безработицы, 48% - спад экономики и кризис производства, при этом 41% уверены, что правительство не может справиться с ростом цен и падением доходов населения. На фоне усиливающейся инфляции, продолжающейся девальвации рубля, роста безработицы и сокращения заработной платы можно с уверенностью предположить, что напряженность в обществе будет и дальше нарастать, а доверие к правительству - падать.
Согласно данным Росстата, в январе 2009 года потребительские цены увеличились на 2,4% (2,3% в январе 2008 года). Основной вклад в рост потребительских цен внесли тарифы на услуги госмонополий, которые увеличились на 6,3%. При этом цены на услуги ЖКХ выросли на 14,4%, зарубежный туризм подорожал на 6,9%, транспорт – на 4,3%.
Цены на продтовары выросли на 1,4%, причем сахар-песок за месяц подорожал на 11,5%, а овощи и фрукты – на 4,7%. На непродовольственные товары цены поднялись на 0,7% (благодаря подешевевшему на 4,2% бензину). Среди непродовольственных товаров более всего подорожали медикаменты (на 3,1%). Лидерами роста цен в январе во всех номинациях были импортные товары.
5 февраля в Москве представители торговых сетей провели брифинг «Потребительские цены на продовольственном рынке-2009», где представили свои прогнозы роста цен на продовольствие. «Цены будут расти - и сильно. До конца года рост составит в районе 30%», - заявил вице-президент «Дикси групп» Илья Якубсон. Председатель правления объединенной компании «Холидей» Сергей Степанов, в свою очередь, прогнозирует более высокий рост цен на продовольствие. По его словам, «рост цен будет значительным - в лучшем случае 25%, в худшем - 45%».
По оценке исполнительного директора торгового дома «Семья» (Калининград), председателя координационного совета Союза независимых сетей России Олега Пономарева, в первом квартале цены на продовольствие вырастут на 6-7%, а по итогам года - на 20%. Основной причиной подорожания продовольствия ритейлеры считают ослабление рубля - оно выливается в рост цен на импорт.
На прошлой неделе, впервые с начала кризиса с публичной критикой в адрес правительства и его антикризисных мер выступил председатель Сбербанка, экс-министр экономразвития Герман Греф. Он заявил об отсутствии нормальных механизмов выработки экономических решений в правительстве, которое не имеет долгосрочной программы выхода из кризиса и прибегает к сиюминутным и непрофессиональным действиям. По словам Грефа, кризис продлится по крайней мере до 2012 года – и спринтерская тактика властей может только повредить оздоровлению экономики.
Герман Греф заявил, что считает нынешний кризис в России и в мире рукотворным и не испытывает к его виновникам никакой благодарности. «Причина кризиса – это избыточная кредитная накачка. Поэтому вливания все новых и новых средств в экономику не приведут к оздоровлению, а только лишь усилят диспропорции и сделают выход из кризиса более тяжелым», – считает Греф. По словам экс-министра, в России так и не создан механизм выработки согласованных с бизнесом экономических решений, что также затрудняет выход из кризиса.
«Глубина погружения чиновников в сферы их регулирования на порядок меньше, чем нужно. Трудно ожидать от них высокого профессионализма, особенно когда не действуют связи с ТПП, РСПП или саморегулируемыми организациями», – отмечает Греф. От власти требуется адекватность и в межкризисный период – она должна выращивать в стране рыночные институты и заботиться об эффективности экономики. «Высокая скорость падения экономики заставляет предположить, что 2010 и 2011 годы будут депрессивными», – полагает экс-министр. Однако и 2012 год не обязательно станет годом роста – «просто кризис простирается на весь трехлетний горизонт планирования». В этих условиях правительству, по словам Грефа, следует разработать долгосрочный план выхода из кризиса, и все краткосрочные действия принимать исключительно в согласии с долгосрочными целями.
По мнению главы Сбербанка, долгосрочный план должен предусматривать сохранение макроэкономической стабильности и резервов по крайней мере на ближайшие три года. Впрочем, сам Греф считает, что сохранение макроэкономической стабильности станет для России настоящей удачей, поскольку нынешняя скорость падения очень велика. По его словам, инфляция в 2009 году может разогнаться до 20-30%, если государство будет направлять средства Стабфонда в экономику, например на поддержку ипотеки. И если нам удастся сохранить в текущем году уровень инфляции в 13%, «то будем считать, что это счастье», заключил Греф.
Эксперты полагают, что в нынешнем году инфляция по крайней мере может превысить прошлогоднюю (она составила 13,3%). «Январь обычно самый инфляционный месяц, в дальнейшем можно ожидать некоторого замедления», - говорит Мария Катаранова, эксперт экономической экспертной группы. Причем это даже не потребует активных действий от правительства, падение темпов роста цен произойдет из-за сезонных факторов, сокращения объемов импорта. Но для кардинального перелома тренда нет никаких предпосылок - естественных или искусственных. «Наши исследования четко показывают, что девальвация рубля отражается на росте цен с лагом в два-три месяца», - говорит эксперт. Учитывая, что процесс обесценения национальной валюты активизировался в последние два месяца, даже если весной правительство сможет удержать курс в заданном коридоре, еще до начала лета именно этот фактор будет портить инфляционную статистику. Полностью избавиться от влияния курса на рост цен невозможно, как невозможно отказаться от импорта.
«Объемы импорта будут со временем сокращаться, но, во-первых, по некоторым категориям товаров мы зависим от импорта слишком сильно, и нет возможности для быстрого наращивания отечественного производства. Во-вторых, даже в формально российских продуктах значительную долю стоимости составляют импортные ингредиенты, оборудование, запчасти», - напоминает аналитик.
Владимир Тихомиров, старший экономист ФК «Уралсиб», также замечает, что нельзя одновременно проводить девальвацию рубля, пусть даже и плавную, и надеяться на низкие темпы инфляции: «Удорожание импорта - прямое следствие валютной политики. Естественно, что когда ослабляется рубль, ритейлор будет пересматривать цены». Аналитик полагает, что в этом году опять не удастся удержаться на прошлогоднем уровне и инфляция превысит 13,3%. Для населения последствия окажутся хотя и не катастрофическими, но неприятными. «По-прежнему самый большой вклад в рост цен вносят продовольственные товары, за которыми подтягиваются услуги. Прочие непродовольственные товары хотя и будут дорожать, но это не столь сильно скажется на благосостоянии населения, поскольку их доля в потребительской корзине невелика. Но в любом случае структура потребления вынужденно изменится в сторону увеличения доли продовольственных товаров», - говорит эксперт.
Напомним, 13 % - это плановый показатель правительства. «Мы готовимся к 13%, но все еще впереди, сейчас даже будет эффект инфляции, связанный с девальвацией, - весь импорт подорожает из-за падения рубля и поэтому будет небольшой всплеск. Судьба инфляции в этом году решится во втором полугодии», - считает вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин.
Ранее, выступая перед депутатами Госдумы на правительственном часе, он заявил, что накопленная подушка безопасности позволит стране пережить кризис, однако в 2009 году ожидается уменьшение спроса на нефтепродукты, доходы от экспорта снизятся с 469 млрд. до 269 млрд. долл., а поступления от импорта - на 50 млрд. долл. Отток капитала будет продолжаться, и в целом, российскую экономику ожидает длительный «проблемный» период.
Золотовалютные резервы ($400 млрд.) за 5 месяцев, по словам Кудрина, сократились на 60–65% и подходят к точке исчерпания. Значительная часть нацфондов будет истрачена уже в 2009 году на покрытие дефицита бюджета, а в 2010–2011 годах даже возможна программа заимствований. Доходы бюджета снизятся с запланированных 10,9 трлн. до 6,6 трлн. руб., то есть на 5% ВВП. Дефицит бюджета составит 6,1% ВВП.
Согласно новым расчетам Минэкономразвития РФ, ВВП РФ в 2009 году снизится на 0,2%, вместо роста на 2,4% по предыдущему прогнозу. Также Минэкономразвития увеличило прогноз падения промпроизводства в 2009 году до 5,7% против снижения на 3,2% по предыдущему прогнозу. Кроме того, по новому прогнозу МЭР, инвестиции в основной капитал в 2009 году снизятся на 1,7% против ранее ожидавшегося роста на 1,4%.
Первый вице-премьер Игорь Шувалов со своей стороны пообещал, что для ограничения дефицита бюджета-2009 правительство резко сократит расходы. По его словам, размер бюджетного дефицита будет меньше, чем предполагавшиеся многими экспертами 10% ВВП. В идеальном случае правительство будет стремиться свести расходы и доходы с нулевым дефицитом. Темпы роста экономики в 2009 году, по словам Шувалова, будут «от нуля и ниже». При этом число безработных в России вырастет на миллион человек.
Но первым приоритетом в условиях кризиса для правительства будет сохранение макроэкономическую стабильности, заверил Шувалов. Следующим приоритетом, вероятно, станет поддержка банковской системы – правительство выделит «несколько процентов ВВП» на компенсацию потерь банковского сектора. Предприятиям реального сектора первый вице-премьер посоветовал готовиться к банкротству. «Некоторые меры, объявленные властями, обнародование списка предприятий породили ожидания, что мы будем спасать все предприятия. Всех спасать мы не будем», – пообещал Шувалов. По его словам, власти в первую очередь окажут поддержку предприятиям ВПК, инфраструктурным монополиям и энергетике, они готовы работать с ними в «ручном» режиме.
Однако правительство пока не видит готовности у предпринимателей заниматься оздоравливающей реструктуризацией бизнеса, подчеркивает первый вице-премьер. «Никто из предприятий не готов выходить на стадию финансового оздоровления и банкротства, но банкротства не для уничтожения бизнеса, а для реструктуризации. Но это путь, по которому придется пройти», – считает Шувалов.
По оценке первого вице-премьера, кризис будет длиться примерно три года, и этот год будет самым сложным. Хотя в правительстве готовятся к «жесткому» сценарию, не исключены и более худшие варианты, добавил он.
«Российские власти рассматривают прогнозы, при которых падение ВВП может достичь 10%», – сообщил со своей стороны лидер РСПП Игорь Юргенс. По его мнению, такой сценарий вполне реален и означает массовые банкротства, огромную безработицу и повышение курса доллара до 60 рублей.
А между тем Международный валютный фонд (МВФ) резко ухудшил прогноз развития экономики России и мира на 2009 год. Развитые страны столкнулись с самой глубокой рецессией после Второй мировой войны, считают в МВФ. Снижение ВВП в развитых экономиках ожидается в 2009 году на уровне 2%. Экономику России, по расчетам экспертов фонда, ждет более серьезный спад, чем ожидают в российском правительстве. Так, номинальный объем ВВП РФ в 2009 году, согласно прогнозу Минэкономразвития, составит 41 трлн. 477 млрд. рублей, что при среднегодовом курсе доллара в 35,1 рубля соответствует примерно 1,181 трлн. долларов. Для сравнения: весной 2007 года МВФ прогнозировал рост российского ВВП в 2009 году до 2,016 трлн. долларов. По данным МВФ, в прошлом году ВВП РФ в долларовом эквиваленте впервые в современной истории превысил ВВП Канады, Испании и Бразилии. При этом экономика России по итогам года должна была оказаться на восьмом месте в мире. Но из-за вызванного кризисом падения ВВП и девальвации рубля в 2009 году Россию могут обогнать не только эти три страны, но также Индия и Корея. Долларовый эквивалент ВВП этих стран будет близок к российскому или превысит его.
Негативные тенденции увеличивают отставание России и от экономик стран-лидеров. В 2008 году экономика страны в номинальном долларовом выражении была меньше экономики Китая в 2,3 раза. В 2009 году этот разрыв может вырасти до 3,5 раза.
Международное рейтинговое агентство Fitch со своей стороны предупреждает, что страны Восточной Европы, как и Россия, должны быть готовы к дальнейшему понижению своего рейтинга. Reuters приводит мнение главы отдела Fitch по развивающимся странам Европы Эдварда Паркера: «Понижению рейтинга могут способствовать многие факторы: снижение цен на нефть, дальнейшее сокращение валютных резервов, ухудшение корпоративной отчетности, трудности с рефинансированием долга или рост политических рисков». По мнению Паркера, девальвация российского рубля является необходимой мерой, если принять во внимание негативную динамику на мировом рынке нефти. Он также отметил, что проблемы на глобальных рынках капитала значительно ослабили положение российских компаний, которые испытывают сложности с рефинансированием внешнего долга.
Как известно, на прошлой неделе Fitch понизило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента («РДЭ») России в иностранной и национальной валюте с уровня «BBB+» до «BBB», краткосрочный РДЭ в иностранной валюте с уровня «F2» до «F3» и страновой потолок с уровня «A-» до «BBB+». По долгосрочным РДЭ сохранился прогноз «Негативный».
Однако глава Минфина РФ Алексей Кудрин считает, что снижение рейтинга России не приведет к негативным для страны последствиям. По его словам, Россия пока не собирается занимать средства на международных рынках, и дефицит бюджета страны будет покрываться за счет ее валютных резервов.
Тем временем экономисты объясняют более резкий спад российской экономики эффектом «нефтяной иглы». «На Россию обрушился не только финансовый кризис, но и удар от падения цен на нефть», – отмечает эксперт компании «2К Аудит – Деловые консультации» Анастасия Ефремова. «Российские предприятия имели перед кризисом наибольший долг среди стран БРИК, что поставило их на грань выживания, вынудило закрывать производства и увольнять персонал», – добавляет управляющий директор «Арбат Капитала» Александр Орлов.
По мнению управляющего директора международного рейтингового агентства Standard & Poor`s в России и СНГ Алексея Новикова, экономика РФ может достичь дна уже этим летом. Новиков, в частности, предположил, что падение ВВП России в реальном рублевом выражении в текущем году ожидается на уровне 2%, а в номинальном долларовом выражении может достигнуть 20% с учетом заимствований. Предполагается, что в этом году динамика роста экономики будет отрицательной, но уже в следующем году она может выйти на нулевой уровень и даже выше.
Как сообщил Новиков, такие прогнозы основываются главным образом на том, что к этому времени пройдет пик кредитного кризиса, в результате которого значительно сократились объемы кредитования предприятий. Кроме того, как ожидается, поддержит отечественную экономику и рост импортозамещения вкупе со стабилизацией национальной валюты. Новиков полагает, что рост экономики РФ будет возможен даже в условиях дефицита счета текущих операций и дефицита бюджета.
В отношении рубля прогнозы представителя S&P достаточно неоднозначны. С одной стороны, перспективы дальнейшего снижения курса российской национальной валюты не слишком позитивны – он может упасть до 40 рублей за американский доллар, именно такой среднегодовой курс доллара в 2009г. ожидает Новиков. С другой стороны – планка этого снижения представляется не столь уж далекой. Вместе с тем, совершенно не исключено, что доллар может достигнуть уже совсем другой отметки – в 50 рублей, что произойдет, если ЦБ вдруг откажется использовать свои резервы для поддержания курса, а на рынке «черного золота» произойдет обрушение нефтяных котировок (что, в принципе, не так уж невероятно на фоне недавних заявлений Китая о намерении утроить свои стратегические нефтяные резервы).
А между тем специалисты Центра экономических исследований Института глобализации и социальных движений (ИГСО) считают, что рубль надолго перестал быть надежной валютой для сохранения сбережений. Новое падение мировых цен на нефть в ближайшие месяцы подтолкнет правительство России к дальнейшей девальвации национальной валюты. Инфляция в рублевой зоне останется значительно выше, чем в США и старых членах ЕС. Новые потери от размещения денежных средств в рублях могут составить более 30%. За первую часть 2009 года стоимость рублевых накоплений способна снизиться на 60%, полагают они.
Большая вероятность повторной девальвации до лета 2009 года делает рубль валютой высокого риска для сбережений. Согласно заявлениям правительства, падение стоимости углеводородов станет причиной дополнительного понижения курса рубля. Тем самым падение рентабельности сырьевых корпораций будет сдерживаться. «За экспорт сырья вновь заплатят не зарубежные покупатели, а россияне, получающие зарплату в рублях, имеющие рублевые сбережения или денежные капиталы», - отмечает Борис Кагарлицкий, директор ИГСО. Согласно его оценке, искусственное ослабление национальной валюты способствует ускоренному росту цен. Резко снижается покупательная способность заработков трудящихся, за счет чего и достигается экономия для экспортирующих компаний.
Ожидание сохранения достигнутого в ходе первой девальвации курса рубля не обосновано, считают эксперты института. Продолжающийся спад промышленного производства не оставляет шансов для дальнейшего сохранения стабильных цен на сырье. «Весной следует ожидать нового падения мировых цен на нефть, а также очередной волны фондовых обвалов», - говорит Василий Колташов, руководитель Центра экономических исследований ИГСО. По его словам, уже 15% падение стоимости углеводородов способно подтолкнуть власти к новой девальвации рубля. Согласно сделанным ранее прогнозам ЦЭИ ИГСО, стоимость нефти марки Urals весной может опуститься до $30 за баррель. К лету цена российской нефти способна составить всего $20.
Эксперты отмечают, что последствия девальвации рубля в декабре 2008 года – январе 2009 года еще не успели полностью сказаться на экономике России. Произошло главным образом ослабление рубля относительно американской и европейской валют. Рубль потерял 30%. Однако рублевые цены на потребительские товары не достигли еще уровня, обусловленного падением курса национальной валюты. Одновременно девальвационное падение доходов население лишь начало сказываться в виде сокращении продаж, роста просроченных платежей банкам, ухудшения положения предприятий ориентированных на внутренний рынок, отмечают в ИГСО.
В феврале-марте снижение реальных доходов потребителей сильнее отразится на российской промышленности, кредитной и сервисной сферах экономики. Форсированное в результате зимней девальвации сокращение внутреннего рынка приведет к новому скачку безработицы, эпидемии банкротств небольших и средних компаний, падению промышленного производства. Повторная девальвация сделает положение еще более сложным. Рубль станет менее обеспеченным товарами, что грозит обернуться быстрой неконтролируемой инфляцией. Единственной альтернативой для экономики остается отказ от экспортно-сырьевой ориентации на внешний рынок и переход к стратегии укрепления внутреннего рынка, защищенного протекционистскими барьерами. Только рост товарной обеспеченности рубля на внутреннем рынке может быть основой его надежности, заключает эксперты ИГСО.
Член совета директоров ВТБ Капитал Сергей Дубинин со своей стороны отмечает, что сегодняшний финансовый кризис, охвативший мировую и российскую экономику, финансовую систему мировой экономики, это кризис реализовавшийся, однако предвидеть его было нельзя. По словам Дубинина, упор был сделан на саморегуляцию рынка и теперь общепризнан тот факт, что был явный недостаток определенной регуляции. Теперь вопрос стоит в том, как из кризиса выходить.
В целом Дубинин достаточно позитивно оценил антикризисные меры российского правительства и назвал их «разумными». По его словам, если бы власти пошли на резкое снижение курса рубля, тогда у Центробанка вообще не осталось бы резервов, а население сразу же конвертировало бы все свои рублевые активы в валютные. Кроме того, не исключается, что подобные действия могли повлечь за собой и политические риски.
Тем не менее, по словам Дубинина, приоритеты антикризисных мер определены недостаточно четко, и тот объем антикризисных дотаций, который выделяется на поддержку стратегических отраслей, может привести к опасности еще большего увеличения дефицита бюджета, долгов компаний и ускорению инфляции.
«Сейчас мы идем если не синхронно, то вслед», подчеркнул Дубинин, отметив, что мнение о том, Россия может являться неким «островком стабильности» в мировом кризисе, совершенно ошибочно. По словам экономиста, Россия вошла в кризис несколько позже, и только осенью 2008 г. в РФ произошло падение фондового рынка. Он отметил, что, по крайней мере, первичный этап кризиса ликвидности остался позади, несколько банков обанкротилось, однако на первое полугодие этого года продолжают сохраняться тяжелые прогнозы, банки сталкиваются с невозвратами кредитов, и это реально та проблема, с которой сейчас необходимо работать. На этом фоне вполне можно ожидать реструктуризацию банковской системы, которая поможет финансовым компаниям избежать банкротства.
Дубинин напомнил о том, что в 2008 г. Россия получила 5,6% роста ВВП и назвал это «хорошим результатом». В то же время, он указал на то, что Россию, которая следует за странами, столкнувшимися с рецессией ранее, ожидает этап замедления экономического роста. По мнению Дубинина, наиболее неблагоприятная ситуация может сложиться в этом году в условиях двойного дефицита – платежного и дефицита бюджета. В то же время он указал на то, что платежного дефицита можно будет избежать при сохранении цен на нефть на уровне $41 долл.
Дубинин указал на то, что помимо двойного дефицита, сейчас России грозят и другие риски, которые проявляются на стадии замедления экономики. На этом фоне не следует ожидать стабилизации ситуации в отраслях промышленности ранее первой половины следующего года.
Когда все же можно ожидать роста? Отвечая на этот вопрос, Евгений Ясин, научный руководитель Высшей школы экономики, отмечает: «На Западе ожидают оживление не раньше второго полугодия этого года или начала 2010-го. Мы, я думаю, находимся в этом же русле. Хотя вполне возможно, что мы начнем расти даже немного раньше экономически развитых стран, но только если экспортно-ориентированные отрасли увеличат поставки на внутренний рынок, вытесняя импорт. Но наши потребители уже привыкли к определенному уровню качества, и продать им плохую продукцию не получится.
Рональд Смит, начальник аналитического отдела Альфа-Банка, полагает: «В экономике в целом спад может замедлиться, но чтобы начался рост, недостаточно стабилизации только в промышленности. Тут играют важную роль и показатель уровня безработицы, и объем доходов населения, и постоянно меняющаяся цена на нефть. Наш прогноз - минус 3% спад ВВП в России по итогам этого года. Вообще все развитые экономики мира, как ни печально, испытают в 2009 году спад. Надежды на то, что России удастся избежать этой участи, к сожалению, мало».
Моисей Фурщик, управляющий партнер компании «Финансовый и организационный консалтинг», говорит: «Думаю, спад будет продолжаться, но медленно. Возобновление роста начнется, возможно, не раньше предстоящего лета, и этот рост не будет быстрым. Восстановление будет постепенным, как после тяжелой болезни. Почему? Нет такого количества свободных мощностей, предприятия имеют очень большие долги, поэтому большого кредитного рычага уже не будет. Вся ситуация не способствует взрывному росту».
А между тем Андрей Илларионов, президент института экономического анализа, старший научный сотрудник Института Катона, напоминает: «Промышленный спад в России начался не после того, как упали мировые цены на нефть, и не в результате такого падения. Промышленный спад в России начался в июле 2008 года, когда мировые цены на нефть достигли рекордных значений как в номинальном, так и реальном выражении. В целом за период российской промышленной рецессии мировые цены на нефть были выше на 60%, чем за соответствующий период 2007 года, а в течение всего 2008-го – выше почти на 70%. Следовательно, утверждение, согласно которому российский кризис вызван ухудшением мировой ценовой конъюнктуры, не соответствует действительности».
Министр финансов Кудрин пытался объяснить планы и действия правительства РФ депутатам Госдумы. Не смог объяснить он только одно: почему инфляция в РФ в 2009 году может составить 13%, а в США она будет нулевой, продолжил Илларионов. Причину, по его мнению, очевидно, следует искать в другом: «Как рассказал министр финансов, правительство продолжит накачивать экономику рублями. Выпадающие доходы бюджета в 2009 году могут превысить 2 триллиона рублей, значительная часть Резервного фонда, который для этого и предназначен, будет использоваться. Правительство сейчас определяет формирование бюджета и объем средств, который будет направлен на антикризисные мероприятия».
Отмечая, что курс доллара уже вплотную приблизился к верхней границе, установленной Центробанком как «долгосрочная», можно прогнозировать, что падение рубля продолжится, а правительство потратит напрасно миллионы на поддержку рубля, с целью не допустить его дальнейшего ослабления, считает Илларионов. Центробанк, по его словам, уже и так потратил 250 млрд. долларов из 600, и «если заданный темп продолжится, то Россия через полгода, максимум год, останется вообще без резервов».
Еще более проигрышным выглядит хранение рублей в сравнении с их обменом на валюту. Обмен всех рублевых сбережений на доллары год назад обеспечил доходность свыше 30% годовых, что вдвое выше официального уровня инфляции и втрое выше доходности рублевых депозитов. Эти нехитрые сопоставления делают сегодня многие россияне, для которых рекомендации Кудрина «спокойно оставлять» сбережения в рублях на год-два-три выглядят сейчас крайне неубедительными. Высказывания главы Минфина о надежности рублевых сбережений, по мнению Илларионова, вообще попадают в ряд дискредитирующих власть заявлений российских чиновников. Бывший помощник президента собрал из них целую коллекцию. В нее попали, в частности, слова премьера Владимира Путина о нецелесообразности переводить сбережения из рублей в валюту. «Дело сомнительное, потому что еще неизвестно, каким будет доллар», – заявил Путин в октябре 2008 года, когда рубли еще можно было обменять на доллары по курсу 26,44 руб. за доллар. Те, кто послушал тогда премьера, возможно, сейчас кусают локти.
Еще один экспонат в коллекции Илларионова – слова президента Медведева о безопасности рублевых вкладов. «Все свои счета в банках я сохранил. Денег не снимал, не переводил рубли в доллары... Уверен, что моим накоплениям, так же как и деньгам остальных российских вкладчиков, ничего не угрожает», – заявил Дмитрий Медведев в октябре 2008 года, когда рубли еще можно было обменять по курсу 27,3 руб. за долл.
Особый раздел коллекции Илларионова – обещания высших чиновников не проводить девальвацию. «Нам не грозит девальвация рубля, он будет поддерживаться», – пообещал вице-премьер Александр Жуков в сентябре при курсе доллара в 25,52 руб. «У нас нет подобных планов. Мы считаем, что девальвация принесет вред», – сообщил первый вице-премьер Игорь Шувалов 22 октября, когда доллар стоил 26,44 руб. «Даже при низких ценах на нефть никаких оснований для девальвации нет. Девальвации не будет, как бы этого кто-то, может быть, и ни хотел», – заявил помощник президента Аркадий Дворкович 19 ноября при курсе доллара в 27,43 руб.
Завершает коллекцию Илларионова прогноз главы Минэкономразвития Эльвиры Набиуллиной о том, что средний курс доллара в 2009 году будет находиться в диапазоне 30,8–31,8 руб. Этот прогноз был опубликован 18 декабря 2008 года при курсе доллара в 27,52 руб. Однако на прошлой неделе она сориентировала правительство на среднегодовой курс уже в 35,1 руб. за долл., - пишет www.iamik.ru.