Тройка Диалог снизила оценку акций Магнита на 8% после переоценки торговых площадей
Инвестиционная компания (ИК) "Тройка Диалог" понизила прогнозную стоимость акций ОАО "Магнит" с $67,6 до $62 за штуку, сообщается в обзоре ИК.
Между тем рекомендация "покупать" для этих бумаг осталась без изменения.
Аналитики ИК скорректировали модель оценки данной торговой сети с учетом улучшения показателей ее дискаунтеров в последнее время и открытия новых гипермаркетов.
"Мы повышаем наш прогноз выручки и EBITDA "Магнита" за 2008 год соответственно на 9% и 23%. При этом наши оценки в отношении торговых площадей типичного гипермаркета "Магнита" снизились с 6 тыс. до 4 тыс. квадратных метров (с учетом данных о недавно открытых магазинах)", - говорится в обзоре.
По итогам пересмотра прогнозная цена акций "Магнита", рассчитанная аналитиками ИК, была понижена на 8% - до $62 за штуку, что предполагает 49%-ный потенциал роста их рыночной стоимости с текущих уровней.
"Высокие цены на сырьевые товары, усугубляющие инфляционное давление во всем мире, разгоняют инфляцию и на российском рынке. Однако, поскольку рост ВВП в этом году ожидается на уровне 7,5-8,0%, а реальных располагаемых доходов населения - на 11,0%, мы полагаем, что у российских розничных сетей по-прежнему будут высокие фундаментальные показатели. Более того, инфляция цен на продовольственные товары в краткосрочной перспективе должна благоприятно сказаться на финансовых результатах компаний сектора: за 2008 год оборот сетей продуктовой розницы должен увеличиться, по нашим оценкам, на 37% - до $266 млрд (самый высокий номинальный темп роста с 1994 года)", - говорится в обзоре.
По данным базы данных "СПАРК-Эмитент", в настоящее время консенсус- прогноз цены акций "Магнита", основанный на оценках аналитиков 10 инвестиционных банков, составляет $57,04 за штуку, консенсус-рекомендация - "накапливать".
На 12:45 МСК в РТС лучшая котировка на покупку этих бумаг составила $41 за штуку.
Между тем рекомендация "покупать" для этих бумаг осталась без изменения.
Аналитики ИК скорректировали модель оценки данной торговой сети с учетом улучшения показателей ее дискаунтеров в последнее время и открытия новых гипермаркетов.
"Мы повышаем наш прогноз выручки и EBITDA "Магнита" за 2008 год соответственно на 9% и 23%. При этом наши оценки в отношении торговых площадей типичного гипермаркета "Магнита" снизились с 6 тыс. до 4 тыс. квадратных метров (с учетом данных о недавно открытых магазинах)", - говорится в обзоре.
По итогам пересмотра прогнозная цена акций "Магнита", рассчитанная аналитиками ИК, была понижена на 8% - до $62 за штуку, что предполагает 49%-ный потенциал роста их рыночной стоимости с текущих уровней.
"Высокие цены на сырьевые товары, усугубляющие инфляционное давление во всем мире, разгоняют инфляцию и на российском рынке. Однако, поскольку рост ВВП в этом году ожидается на уровне 7,5-8,0%, а реальных располагаемых доходов населения - на 11,0%, мы полагаем, что у российских розничных сетей по-прежнему будут высокие фундаментальные показатели. Более того, инфляция цен на продовольственные товары в краткосрочной перспективе должна благоприятно сказаться на финансовых результатах компаний сектора: за 2008 год оборот сетей продуктовой розницы должен увеличиться, по нашим оценкам, на 37% - до $266 млрд (самый высокий номинальный темп роста с 1994 года)", - говорится в обзоре.
По данным базы данных "СПАРК-Эмитент", в настоящее время консенсус- прогноз цены акций "Магнита", основанный на оценках аналитиков 10 инвестиционных банков, составляет $57,04 за штуку, консенсус-рекомендация - "накапливать".
На 12:45 МСК в РТС лучшая котировка на покупку этих бумаг составила $41 за штуку.