PБK daily: Нефтяные бумаги могут подорожать на 20-40%
Помимо этого, заметно сократились инвестиционные возможности сектора, что в сочетании с естественным истощением сырьевой базы привело к абсолютному снижению добычи. Однако другим важным фактором, который оказывал и оказывает серьезное влияние на стоимость нефтяных и газовых компаний, являются непосредственно цены на сырье. С начала года его стоимость выросла более чем на треть, причем почти половина роста пришлась на май. В июне-июле рост продолжился, и цены на нефть поднялись выше 140 долл., - пишет PБK daily.
В итоге сейчас многие фундаментальные аналитики, учитывая рост цен на нефть и газ, повышают прогнозируемые цены акций компаний, в результате чего у этих бумаг появляется существенный потенциал для роста, который привлекает инвесторов.
Так, аналитики Банка Москвы среди бумаг нефтяных компаний рекомендуют покупать акции ЛУКОЙЛа, "Роснефти" и "Татнефти", поскольку целевые уровни, рассчитанные специалистами, предполагают потенциал роста курсовой стоимости на уровне 21-41%. "В газовом секторе мы рекомендуем инвесторам к покупке бумаги "Газпрома", которые обладают заметно большей ликвидностью и потенциалом роста котировок в сравнении с акциями НОВАТЭКа", - сообщают эксперты Банка Москвы.
"Потенциально сохранение высоких цен на нефть должно благоприятно сказаться на денежных потоках и оценке нефтяных компаний, однако в реальности, с учетом налогового режима и высокой отраслевой инфляции, они останутся ограниченными. В нашем понимании главным источником дополнительных потоков станет сокращение ставки НДПИ через увеличение цены отсечения с 9 долл. за баррель в 2008 году до 15 долл. с 2009 года и до 20 долл. - с 2010 года, а также дальнейшее расширение мощностей по нефтепереработке и смещение акцента в сторону экспорта нефтепродуктов, а не сырой нефти", - подчеркивают аналитики Банка Москвы.
На этой неделе в фокусе внимания аналитиков Citi оказались бумаги Х5 Retail Group, по которым они повысили рекомендацию с "держать" до "покупать". Эксперты отмечают, что в середине мая, вслед за весьма успешным размещением акций, открывшим дорогу к приобретению "Карусели", котировки бумаг продуктовой розничной компании Х5 Retail Group достигли своего пика. Однако с тех пор компания потеряла почти 20% своей стоимости. Аналитики находят слабость бумаг Х5 Retail Group в течение последних двух месяцев довольной неожиданной, учитывая сильные, по их мнению, фундаментальные показатели и благоприятные перспективы сектора. Согласно оценке экспертов Citi, при опережающем показателе Р/Е, равном 28, бумаги Х5 Retail Group торгуются почти с 10-процентным дисконтом к бумагам "Магнита", наиболее схожей с Х5 Retail Group аналогичной компаний на внутреннем рынке. В банке полагают, что эта оценка незаслуженно низка, принимая во внимание хороший потенциал роста доходов Х5 Retail Group. Согласно модели, составленной аналитиками Citi, между 2008 и 2010 годом среднегодовой рост доходности на одну акцию компании составит 27%.
Принимая во внимание текущий уровень, на котором торгуются бумаги Х5, в Citi прогнозируют потенциал роста в 40% в течение года. На этом фоне специалисты банка обновляют рейтинг Х5 Retail Group с Hold/Medium Risk (2М) до Buy/Medium Risk (1M), сохраняя прогнозируемую цену на уровне 43 долл.
В итоге сейчас многие фундаментальные аналитики, учитывая рост цен на нефть и газ, повышают прогнозируемые цены акций компаний, в результате чего у этих бумаг появляется существенный потенциал для роста, который привлекает инвесторов.
Так, аналитики Банка Москвы среди бумаг нефтяных компаний рекомендуют покупать акции ЛУКОЙЛа, "Роснефти" и "Татнефти", поскольку целевые уровни, рассчитанные специалистами, предполагают потенциал роста курсовой стоимости на уровне 21-41%. "В газовом секторе мы рекомендуем инвесторам к покупке бумаги "Газпрома", которые обладают заметно большей ликвидностью и потенциалом роста котировок в сравнении с акциями НОВАТЭКа", - сообщают эксперты Банка Москвы.
"Потенциально сохранение высоких цен на нефть должно благоприятно сказаться на денежных потоках и оценке нефтяных компаний, однако в реальности, с учетом налогового режима и высокой отраслевой инфляции, они останутся ограниченными. В нашем понимании главным источником дополнительных потоков станет сокращение ставки НДПИ через увеличение цены отсечения с 9 долл. за баррель в 2008 году до 15 долл. с 2009 года и до 20 долл. - с 2010 года, а также дальнейшее расширение мощностей по нефтепереработке и смещение акцента в сторону экспорта нефтепродуктов, а не сырой нефти", - подчеркивают аналитики Банка Москвы.
На этой неделе в фокусе внимания аналитиков Citi оказались бумаги Х5 Retail Group, по которым они повысили рекомендацию с "держать" до "покупать". Эксперты отмечают, что в середине мая, вслед за весьма успешным размещением акций, открывшим дорогу к приобретению "Карусели", котировки бумаг продуктовой розничной компании Х5 Retail Group достигли своего пика. Однако с тех пор компания потеряла почти 20% своей стоимости. Аналитики находят слабость бумаг Х5 Retail Group в течение последних двух месяцев довольной неожиданной, учитывая сильные, по их мнению, фундаментальные показатели и благоприятные перспективы сектора. Согласно оценке экспертов Citi, при опережающем показателе Р/Е, равном 28, бумаги Х5 Retail Group торгуются почти с 10-процентным дисконтом к бумагам "Магнита", наиболее схожей с Х5 Retail Group аналогичной компаний на внутреннем рынке. В банке полагают, что эта оценка незаслуженно низка, принимая во внимание хороший потенциал роста доходов Х5 Retail Group. Согласно модели, составленной аналитиками Citi, между 2008 и 2010 годом среднегодовой рост доходности на одну акцию компании составит 27%.
Принимая во внимание текущий уровень, на котором торгуются бумаги Х5, в Citi прогнозируют потенциал роста в 40% в течение года. На этом фоне специалисты банка обновляют рейтинг Х5 Retail Group с Hold/Medium Risk (2М) до Buy/Medium Risk (1M), сохраняя прогнозируемую цену на уровне 43 долл.