РБК daily: Sinopec займет 1,5 млрд долларов
Одна из крупнейших в Азии нефтяных компаний китайская Sinopec вчера объявила о выпуске конвертируемых облигаций на 1,5 млрд долл. Компания хочет привлечь средства для оплаты кредитов, привлеченных в прошлом году для выкупа акций своих подразделений. Это крупнейший выпуск облигаций в КНР.
China Petroleum & Chemical Corp., известная как Sinopec, выпускает в обращение семилетние бескупонные конвертируемые облигации. Долговые обязательства можно будет конвертировать в акции компании по цене 10,4—10,76 гонконгского доллара за акцию (1,33—1,37 долл.). Эта цена включает премию от 46 до 50% к цене закрытия акций Sinopec в понедельник — 7,17 гонконгского доллара (0,91 долл.). В случае если по истечении семи лет облигации не будут конвертированы в акции, Sinopec погасит их, заплатив 119—123% от их номинальной стоимости. Полтора миллиарда долларов, привлеченные с помощью облигаций, Sinopec потратит на погашение кредитов, которые компания брала в 2005 году, чтобы осуществить приватизацию двух своих подразделений: она заплатила 980 млн долл. за Sinopec Zhenhai Refining & Chemical и 486 млн долл. за Beijing Yanhua Petrochemical.
"Выпуск конвертируемых облигаций Sinopec станет крупнейшим, который когда-либо проводила китайская компания", — рассказала РБК daily пресс-секретарь гонконгского отделения Dealogic Дженнифер Чеун. До этого лидерство здесь принадлежало китайской нефтяной компании CNOOC, которая в 2004 году выпустила конвертируемые облигации на сумму 1 млрд долл. Впрочем, аналитики не считают, что для Sinopec эта эмиссия имеет принципиальное значение. "1,5 млрд долл. — это капля в море для Sinopec, которая в ближайшие годы будет тратить по 12 млрд долл. ежегодно на капиталовложения. Я не прогнозирую резкой реакции рынка, когда торги акциями компании будут возобновлены", — отметил РБК daily руководитель нефтегазовых исследований компании CLSA Гордон Кван.
В последнее время китайские компании стали больше внимания уделять конвертируемым долговым обязательствам. По данным Bloomberg, в 2006 году объем выпуска конвертируемых облигаций компаниями АТР почти удвоился: с 18 млрд до 35,1 млрд долл. "Азиатский рынок долговых обязательств очень незначителен по объему в сравнении с рынком акций, и его доля крайне невелика в структуре финансового рынка региона. И эти размещения представляют собой попытки компаний увеличить спектр финансовых инструментов, доступных инвесторам", — пояснила РБК daily эксперт Chatham House Ванесса Росси. По ее мнению, следует ожидать выпуска конвертируемых облигаций и другими китайскими корпорациями. Например, в понедельник крупнейшая китайская строительная компания China Overseas Land & Investment разместила таких облигаций на 500 млн долл.
China Petroleum & Chemical Corp., известная как Sinopec, выпускает в обращение семилетние бескупонные конвертируемые облигации. Долговые обязательства можно будет конвертировать в акции компании по цене 10,4—10,76 гонконгского доллара за акцию (1,33—1,37 долл.). Эта цена включает премию от 46 до 50% к цене закрытия акций Sinopec в понедельник — 7,17 гонконгского доллара (0,91 долл.). В случае если по истечении семи лет облигации не будут конвертированы в акции, Sinopec погасит их, заплатив 119—123% от их номинальной стоимости. Полтора миллиарда долларов, привлеченные с помощью облигаций, Sinopec потратит на погашение кредитов, которые компания брала в 2005 году, чтобы осуществить приватизацию двух своих подразделений: она заплатила 980 млн долл. за Sinopec Zhenhai Refining & Chemical и 486 млн долл. за Beijing Yanhua Petrochemical.
"Выпуск конвертируемых облигаций Sinopec станет крупнейшим, который когда-либо проводила китайская компания", — рассказала РБК daily пресс-секретарь гонконгского отделения Dealogic Дженнифер Чеун. До этого лидерство здесь принадлежало китайской нефтяной компании CNOOC, которая в 2004 году выпустила конвертируемые облигации на сумму 1 млрд долл. Впрочем, аналитики не считают, что для Sinopec эта эмиссия имеет принципиальное значение. "1,5 млрд долл. — это капля в море для Sinopec, которая в ближайшие годы будет тратить по 12 млрд долл. ежегодно на капиталовложения. Я не прогнозирую резкой реакции рынка, когда торги акциями компании будут возобновлены", — отметил РБК daily руководитель нефтегазовых исследований компании CLSA Гордон Кван.
В последнее время китайские компании стали больше внимания уделять конвертируемым долговым обязательствам. По данным Bloomberg, в 2006 году объем выпуска конвертируемых облигаций компаниями АТР почти удвоился: с 18 млрд до 35,1 млрд долл. "Азиатский рынок долговых обязательств очень незначителен по объему в сравнении с рынком акций, и его доля крайне невелика в структуре финансового рынка региона. И эти размещения представляют собой попытки компаний увеличить спектр финансовых инструментов, доступных инвесторам", — пояснила РБК daily эксперт Chatham House Ванесса Росси. По ее мнению, следует ожидать выпуска конвертируемых облигаций и другими китайскими корпорациями. Например, в понедельник крупнейшая китайская строительная компания China Overseas Land & Investment разместила таких облигаций на 500 млн долл.