Рынок облигаций пополнится бумагами ОАО "Таттелеком"
20 мая 2004 года на ММВБ пройдет размещение неконвертируемых процентных документарных облигаций ОАО "Таттелеком" на сумму 600 млн руб.
Этот выпуск станет дебютным рыночным займом для компании, впервые размещение пройдет в форме открытой подписки на ММВБ. Номинальная стоимость облигаций - 1 тыс. руб., объем выпуска – 600 млн. руб. Срок обращения облигаций составляет 3 года, купон выплачивается 4 раза в год. Процентная ставка по первому купону определяется в ходе конкурса, проводимом на ММВБ на дату начала размещения. По облигациям предоставлено обеспечение в форме поручительства. Обеспечение предоставлено ОАО "АК БАРС" в размере 200 млн руб. и ОАО «Казанская ГТС» в размере 400 млн руб. Андеррайтером выпуска облигаций выступит банк "Ак Барс", финансовым консультантом - инвестиционная компания "Элемтэ" (Казань).
Оператор фиксированной связи в Татарстане ОАО "Таттелеком" создано на базе ГУП "Управление электрической связи "Таттелеком" и зарегистрировано 22 июля 2003 года. Властям Татарстана принадлежат 100% акций "Таттелекома". Выручка ОАО "Таттелком" за 1Q04 выросла на 39,3% по сравнению с аналогичным периодом минувшего года - до 594,1 млн руб. Чистая прибыль за 1Q04 составила 41,7 млн руб.
При оценке потенциала компании аналитики отмечают практически двукратное увеличение доходов от предоставления новых услуг связи по итогам 1Q04 по сравнению с аналогичным показателем в 1Q03 - до 18,3 млн руб. (на 95%). Правда, доля доходов от новых услуг связи до сих пор невелика и составляет на 1 апреля 2004 года около 5%. С другой стороны, у "Таттелекома" отсутствует реальная кредитная история - два предыдущих так называемых «телефонных» займа торговались на бирже Казани, но в силу малых объемов и специфики размещений были малоликвидными. 29 апреля этого года был зарегистрирован отчет об итогах выпуска еще одного выпуска облигаций, размещенного по закрытой подписке, на сумму 36,4 млн руб. с возможностью досрочного погашения по требованию владельцев.
По мнению аналитиков, справедливая доходность к годовой оферте облигаций третьего выпуска ОАО "Таттелеком" оценивается на уровне 12,0-12,4% годовых. Однако в условиях высокой волатильности рынка достаточно сложно оценить доходность в абсолютных величинах. Настоящий момент, когда на долговом рынке наметилась повышательная коррекция, может оказаться сравнительно благоприятным для выхода на рынок, особенно учитывая недавнее обвальное падение. В то же время тот факт, что размещение назначено на конец месяца, время традиционного ухудшения ликвидности, может несколько подпортить картину.
РБК
Этот выпуск станет дебютным рыночным займом для компании, впервые размещение пройдет в форме открытой подписки на ММВБ. Номинальная стоимость облигаций - 1 тыс. руб., объем выпуска – 600 млн. руб. Срок обращения облигаций составляет 3 года, купон выплачивается 4 раза в год. Процентная ставка по первому купону определяется в ходе конкурса, проводимом на ММВБ на дату начала размещения. По облигациям предоставлено обеспечение в форме поручительства. Обеспечение предоставлено ОАО "АК БАРС" в размере 200 млн руб. и ОАО «Казанская ГТС» в размере 400 млн руб. Андеррайтером выпуска облигаций выступит банк "Ак Барс", финансовым консультантом - инвестиционная компания "Элемтэ" (Казань).
Оператор фиксированной связи в Татарстане ОАО "Таттелеком" создано на базе ГУП "Управление электрической связи "Таттелеком" и зарегистрировано 22 июля 2003 года. Властям Татарстана принадлежат 100% акций "Таттелекома". Выручка ОАО "Таттелком" за 1Q04 выросла на 39,3% по сравнению с аналогичным периодом минувшего года - до 594,1 млн руб. Чистая прибыль за 1Q04 составила 41,7 млн руб.
При оценке потенциала компании аналитики отмечают практически двукратное увеличение доходов от предоставления новых услуг связи по итогам 1Q04 по сравнению с аналогичным показателем в 1Q03 - до 18,3 млн руб. (на 95%). Правда, доля доходов от новых услуг связи до сих пор невелика и составляет на 1 апреля 2004 года около 5%. С другой стороны, у "Таттелекома" отсутствует реальная кредитная история - два предыдущих так называемых «телефонных» займа торговались на бирже Казани, но в силу малых объемов и специфики размещений были малоликвидными. 29 апреля этого года был зарегистрирован отчет об итогах выпуска еще одного выпуска облигаций, размещенного по закрытой подписке, на сумму 36,4 млн руб. с возможностью досрочного погашения по требованию владельцев.
По мнению аналитиков, справедливая доходность к годовой оферте облигаций третьего выпуска ОАО "Таттелеком" оценивается на уровне 12,0-12,4% годовых. Однако в условиях высокой волатильности рынка достаточно сложно оценить доходность в абсолютных величинах. Настоящий момент, когда на долговом рынке наметилась повышательная коррекция, может оказаться сравнительно благоприятным для выхода на рынок, особенно учитывая недавнее обвальное падение. В то же время тот факт, что размещение назначено на конец месяца, время традиционного ухудшения ликвидности, может несколько подпортить картину.
РБК
Ещё новости по теме:
18:20