Консолидация пока не посетила хлебную отрасль серьезно

Председатель совета директоров кондитерско-булочного комбината "Черемушки" Сергей Щедрин считает, что самое интересное на столичном хлебном рынке начинается только сейчас. Появились два серьезных игрока, претендующих на роль консолидаторов рынка: помимо "Черемушек" это крупный зерновой трейдер "Настюша", скупивший сначала несколько мельниц, а затем и крупные пакеты двух хлебозаводов. "Идея консолидации — из учебника, странно, что никто не начал этого делать раньше",— удивляется глава "Черемушек". О том, почему компании не удалось создать СП со столичной мэрией, гринмейле в хлебной отрасли и перспективах развития рынка Сергей Щедрин рассказал обозревателю "Бизнеса" Николаю Дицману. — Что входит в группу "Черемушки"? — Три актива: собственно комбинат "Черемушки", а также купленные в 2004 году комбинат "Простор" в районе метро "Рязанский проспект" и в 2003м— Хлебозавод №6в Хамовниках. Причем если Хлебозавод №6 был в относительно приличном состоянии, то в "Просторе" на момент сделки не существовало бизнеса: только свежее здание, построенное в середине 1980-х. На модернизацию "Простора" мы уже сейчас потратили около 100 млн руб., всего планируется вложить до $20 млн. Первая очередь уже запущена в январе этого года. В итоге наши производственные мощности вырастут на 25%. — Раскройте структуру собственности группы. — Акционеры — я, гендиректор "Черемушек" Рустам Атаходжаев и член совета директоров Людмила Наседаева. У меня 43,46% "Черемушек", у Атаходжаева — 19,8%, у Наседаевой — 19,6%. Также нам принадлежат 50,13% Хлебозавода №6 и 94,87% "Простора" (мне лично — около 51%). — Как вы пришли в этот бизнес? — Комбинат "Черемушки" акционировался в 1993 году, потом я пришел сюда юристом— у меня здесь знакомый работал. А в 1996 году стал гендиректором, после чего мы провели допэмиссию, которую выкупила наша команда. — Почему гендиректором избрали вас? — Мой предшественник был правовым нигилистом, он говорил: "Мы же все правильно делаем, какие законы?" В результате, когда выбрали совет директоров, он отнесся к нему как к "наблюдательному" совету, избрал туда слесаря и т. п. В итоге совет директоров переизбрал гендиректором меня— большинство его членов не поддерживали старого гендиректора. — Каковы финансовые показатели группы "Черемушки"? — В 2005 году выручка у нас составила 2,231 млрд руб., EBITDA — 207 млн руб., чистая прибыль — 79 млн руб. В этом году мы прогнозируем 2,373 млрд руб. выручки, в 2007-м — 2,864 млрд руб., в 2008-м — 3,23 млрд. Около 60% выручки приходится на кондитерские изделия, из них 12% — на так называемый фрэш — торты небольшого срока хранения — пять дней, 88% — на торты длительного хранения — от одного месяца. Примерно 40% — на хлеб. При этом мы рассматриваем возможность отказаться от производства фрэша. — Почему? — Сложно конкурировать с небольшими игроками. Поставить цех по производству фрэша можно практически в любом подвале, это стоит максимум $50 тыс. При этом они не думают о качестве, иногда даже срок хранения не указывают. А основной канал сбыта таких тортов— сетевая розница, которой важна только цена. — А в чем особенности рынка хлеба? — У хлеба локальные рынки сбыта: дальше 100 км его в принципе возить невыгодно. К тому же это 100 км хорошего, ровного шоссе, а в Москве гораздо меньше из-за сложной транспортной ситуации. Поэтому мы локализуем продажи вокруг наших производственных площадок, то есть в ЗАО, ЮЗАО и ЮАО. Поэтому федеральным игроком стать весьма обременительно, если культура потребления не поменяется и люди не начнут есть сэндвичи, для которых используется специальный хлеб — он хранится дольше. Это, например, хлеб American sandwich, который делает Barilla на купленном ими заводе в Солнечногорске. По заморозке, например, ситуация совсем другая. — Вы размещаете облигационный займ на 700 млн руб. На что будут потрачены эти деньги? — В первую очередь на программу консолидации рынка. В день в Москве продается 1800–2000 тонн хлеба, мы занимаем примерно 10%, Хлебозавод №22 — около 8%, "Черкизово" — около 7%. Большую часть заводов на этом рынке контролирует менеджмент, часть ушли с рынка посредством рейдерских структур, например, того же "Росбилдинга". Основные конкуренты — крепко стоящие на ногах советские заводы. Но у них нет перспектив, они не смотрят за забор— живут внутри ограды, пытаются перышки себе чистить, но ведь за забором идут интеграционные процессы, качество конкурентов растет. В ближайшие годы мы хотим увеличитьсвою долю до 30%. — О каких сделках вы уже готовы рассказать? — Мы недавно приобрели компанию "Алго", которая занимается замороженными мучными изделиями. Аванс мы уже проплатили, в начале марта закроем сделку. Это пицца, замороженное тесто (около четверти рынка Москвы), замороженные круассаны и т. д. Оборот у них небольшой — где-то 150 млн руб., но мы решили их приобрести для расширения линейки. Также мы ведем переговоры о покупке двух хлебозаводов в Москве, называть их пока не буду. Интересуемся и производителями на других рынках в европейской части страны, но это касается скорее кондитерского направления. — Кто кроме вас претендует на роль консолидатора столичного рынка хлеба? — В первую очередь "Настюша". Они в 2004 году купили две крупные мельницы у бывшего владельца Московского комбината хлебопродуктов. А недавно выиграли два аукциона у РФФИ по продаже 20% хлебозавода ОАО "Пролетарец" и 24,99% "Яузы-хлеба", но фактически это блок, потому что "вымороченные" акции есть однозначно. После этой сделки "Настюша" заявила о себе как о новом игроке, причем пришедшем с целью вертикальной интеграции. Если мы идем с целью горизонтальной интеграции — скупка профильных игроков, то они — от поля практически до прилавка — элеваторы, мельницы и теперь хлебозаводы. Их намерения явно очень серьезны — иначе зачем за "Яузу" платить столько денег? Мы предлагали 45 млн руб., а они заплатили больше 100 млн руб. Их роль особенно возрастает, учитывая неурожай в этом году,— он приведет к серьезному дефициту зерна и, соответственно, муки в течение ближайших года—полутора лет. В итоге издержки у всех вырастут, а у них таких проблем не будет.