Аналитики: ТГК-5 и ТГК-9 отойдут ГЭХ, в то время как ТГК-6, скорее всего, будет передано Интер РАО

Вторник, 5 июня 2012 г.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e

30 мая, в среду, на презентации стратегии Газпрома глава ГЭХ Денис Федоров
заявил, что планы по объединению энергоактивов сохраняются, и переговоры с
«Реновой» продолжаются, - говорится в обзоре, присланном порталу "Нефть России" аналитиками ИФК "Метрополь".

На наш взгляд, к данным заявлениям стоит относиться нейтрально, так как по-
прежнему нет ясности относительно ряда нерешенных проблем касательно
данной сделки. На сегодняшний день главным нерешенным вопросом является
огромный размер долга, обнаруженный во время аудита компаний КЭС-
Холдинга (порядка 130 млрд. рублей на конец 2011 года при оценке самого
КЭС-Холдинга для сделки в 120-160 млрд. рублей). Соответственно,
справедливая цена покупки может быть намного ниже ожиданий КЭС-Холдинга.
Мы считаем, что на данный момент стоит нейтрально относиться к данного
рода заявлениям и дождаться какой-либо официальной информации по
возможной сделке.

Также стоит помнить, что в случае положительного решения по объединению,
ТГК-5 и ТГК-9 отойдут ГЭХ, в то время как ТГК-6, скорее всего, будет передано
Интер РАО (в силу больших долей в ТГК-6 и ТГК-7, которыми владеет Интер
РАО и соответствующего договора о разделе активов в случае реализации
сделки по объединению). Для всех трех компаний переход «под крыло»
квазигосударственных энергохолдингов будет означать существенное
снижение рисков и повышение надежности, которое должно, на наш взгляд,
отразиться в существенном снижении доходностей по выпускам ТГК-5, ТГК-6 и
ТГК-9 (как минимум на 100 б.п.).

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e


Просмотров: 431
Рубрика: ТЭК
(CY)

Архив новостей / Экспорт новостей

Ещё новости по теме:

RosInvest.Com не несет ответственности за опубликованные материалы и комментарии пользователей. Возрастной цензор 16+.

Ответственность за высказанные, размещённую информацию и оценки, в рамках проекта RosInvest.Com, лежит полностью на лицах опубликовавших эти материалы. Использование материалов, допускается со ссылкой на сайт RosInvest.Com.

Skype: rosinvest.com (Русский, English, Zhōng wén).

Архивы новостей за: 2018, 2017, 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007, 2006, 2005, 2004, 2003

Ноябрь 2010: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30
Rating@Mail.ru