Стоит ли вкладываться в гособлигации?

Государство решило привлечь денежную массу от населения, запустив программу по продаже государственных облигаций. В данном случае не начисляются привычные проценты за размещение вклада, а клиент периодически получает купоны, которые подлежат погашению банком. Выплата купонов происходит 1 раз в квартал или 1 раз в полгода, в зависимости от организации. В ноябре текущего года 2 банка занимаются сбором заявок и последующим выпуском ценных бумаг с государственным участием - это ВТБ и «Россельхозбанк», а месяцем ранее аналогичное размещение делал «Сбербанк». «В связи с уменьшением показателя инфляции в банках снижается популярность вкладов и депозитов, поэтому люди ищут более выгодные способы приумножения собственных накоплений. Популярными стали Паевые инвестиционные фонды (ПИФы), вложения в инвестиционное страхование жизни, и теперь добавился новый инструмент – гособлигации», - комментирует Дмитрий Постоленко, управляющий из УК «КапиталЪ».

Предложения в банках несколько отличаются, но принцип вложения в гособлигации одинаков. Так с 15 по 21 ноября в банке ВТБ собираются заявки на ценные бумаги с фиксированной доходностью в 8%, это означает, что ставка не будет зависеть от экономической конъюнктуры и на протяжении всего срока размещения останется прежней. Минимальная сумма – 50 000 рублей, срок обращения облигаций – 364 дня. Доходность, то есть купоны, будет начисляться каждый квартал.

В «Россельхозбанке» предложение более пролонгированное. Срок размещения гособлигаций составляет 3 года, процентная ставка окончательно не утверждена и будет зависеть от числа поданных заявок. Разбег указан от 7,9% до 8,1%. Также увеличена минимальная сумма инвестиций, она должна быть не менее 200 000 рублей. Окончание приема заявок 21 ноября, а выплата купонов не 1 раз в квартал, а 1 раз в полгода. В «Сбербанке» в октябре месяце закончился сбор заявок на гособлигации, срок размещения там составлял 3 года и 2 месяца, ставка купона фиксированная – 8%. Причем, как сообщил Александр Морозов, председатель правления банка, основной объем от привлеченных средств пришелся на физических лиц, суммарно же в «Сбербанк» поступило порядка 40 миллиардов рублей. Тем, кто хотел купить ценные бумаги, но не успел, расстраиваться не стоит, это были не последние выпуски.

Механизм покупки и преимущества гособлигаций

Порядок приобретения гособлигаций отличается от открытия более привычного депозита или вклада. Во-первых, обязательно личное обращение в банк с заявлением на открытие счета депо (или брокерского счета), так как все операции с ценными бумагами происходят лишь по таким счетам. Во-вторых, клиент переводит денежные средства счет депо. В-третьих, составляется еще одно заявление, в котором клиент дает поручение банку на покупку ценных бумаг. Следует отметить, что любая операция с брокерским счетом осуществляется с выплатой комиссионного сбора в пользу банка. Приобретение гособлигаций, досрочная их продажа на рынке в «Россельхозбанке», например, облагается комиссией в размере от 0,0075 до 0,075% от суммы операции. В ВТБ ставки чуть меньше - от 0,012% до 0,0472%, кроме того в каждом случае взимается депозитарная комиссия в размере 150 рублей.

Если говорить о привлекательность подобного вложения денег, то вкратце ее можно охарактеризовать несколькими словами – стабильность, доходность, надежность. Кроме того, клиент всегда может вернуть вложенные деньги, однако сделать это будет чуть сложнее, чем в случае с вкладом или депозитом. Исходя из информации на сайтах банков, проценты по ценным бумагам гораздо привлекательнее других способов вложения денег. Оба банка предлагают процентную ставку по рублевому вкладу сроком на 3 года в 7% годовых, однако, существенная разница в сумме, которую клиент банка должен разместить. Если гособлигации в ВТБ можно купить на 50 000рублей, в «Россельхозбанке» на 200 000 рублей, то, чтобы получить доходность по вкладу в 7% годовых нужно вложить 100 миллионов рублей. Подобное предложение совсем не попадает под ранг «народности», обычным гражданам со средней зарплатой такая сумма недоступна.

«Законодательство сейчас полностью на стороне граждан, которые освобождены от уплаты налога на купонный доход. Следовательно, прибыль заключается не только в более высокой процентной ставке, но также в экономии собственных средств на НДФЛ», - комментирует трейдер из инвестиционной компании «Атон» Михаил Ващенко. В период с 1 января 2017 года по 31 декабря 2020 года все граждане РФ освобождены от уплаты НДФЛ по купонному доходу в том случае, если процентная ставка по гособлигациям не превышает ключевую ставку регулятора, которая в настоящее время составляет 8,25%.

«Если говорить о надежности нового финансового инструмента, то единственным минусом является отсутствие гарантии от Агентства по страхованию вкладов, которое регулирует только вклады и депозиты. Но, не стоит забывать о том, что все-таки это государственные облигации, следовательно, риск дефолта сведен практически к нолю. Поэтому инвесторы, которые имеют опыт работы со счетами депо и брокерскими счетами и в целом положительно настроены к новому финансовому инструменту, могут без особого страха вкладываться в гособлигации, хотя бы потому, что их доходность сейчас самая высокая в стране и защищена законодательно», - говорит Дмитрий Постоленко.

Касательно возврата вложенных денег, в случае с банковскими вкладами клиент всегда может вернуть полностью вложенную сумму денег, потеряв лишь в начисляемых процентах. С облигациями дело сложнее, при досрочном расторжении договора их придется продавать по рыночным ценам, а гарантию того, выше или ниже будет цена (в зависимости от потраченных средств) никто не даст. Можно как заработать на продаже, так и потерять часть вложенных денег.