Fitch изменило на «Стабильный» прогноз по рейтингам банка «ГЛОБЭКС» и подтвердило рейтинги на уровне «BB»
Fitch Ratings изменило с "Развивающегося" на "Стабильный" прогноз по рейтингам ЗАО "ГЛОБЭКСБАНК", Россия (далее – банк "ГЛОБЭКС"). Одновременно агентство подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") банка в иностранной валюте на уровне "BB", рейтинг поддержки на уровне "3" и индивидуальный рейтинг на уровне "D/E". Полный список рейтинговых действий приведен в конце этого сообщения.
Изменение прогноза на "Стабильный" отражает мнение Fitch о том, что возможная продажа банка "ГЛОБЭКС" в настоящее время с меньшей вероятностью может произойти в краткосрочной перспективе, чем ожидалось ранее. Данное мнение учитывает тот факт, что владелец банка "ГЛОБЭКС", государственная корпорация "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)" ("ВЭБ", рейтинг "BBB"/прогноз "Стабильный"), утвердил новую 5-летнюю стратегию для банка и в июле 2010 г. осуществил дополнительный взнос капитала в размере 5 млрд. руб. для поддержки планируемого быстрого роста банка "ГЛОБЭКС". Fitch также отмечает, что в настоящее время ВЭБ намеревается продать банк только после продажи имущественных активов, приобретенных ВЭБом через свою дочернюю структуру ВЭБ-Инвест в рамках спасения банка "ГЛОБЭКС" в 2008 г. ВЭБ собирается продать эти активы только после восстановления рынка таким образом, чтобы совместная продажа имущественных активов и банка позволила ВЭБу возместить все средства, израсходованные на спасение банка "ГЛОБЭКС". В то же время, по мнению Fitch, это может занять значительное время.
Долгосрочный РДЭ и рейтинг поддержки банка "ГЛОБЭКС" обусловлены потенциальной поддержкой, которую банк может получить в случае необходимости со стороны находящегося в государственной собственности ВЭБа. Fitch продолжает считать, что банк "ГЛОБЭКС" не является стратегической инвестицией для ВЭБа с учетом намерения ВЭБа продать банк "ГЛОБЭКС" в долгосрочной перспективе, и это находит отражение в разнице в три уровня между долгосрочными РДЭ ВЭБа и банка "ГЛОБЭКС".
Индивидуальный рейтинг отражает риски, связанные с быстрым недавним и планируемым ростом банка "ГЛОБЭКС", высокую концентрацию по обеим сторонам баланса и существенный объем кредитов секторам строительства и недвижимости. Рейтинг также учитывает значительную капитализацию банка, ограниченное в настоящий момент обесценение кредитов и комфортную ликвидность.
Кредитный портфель банка "ГЛОБЭКС" вырос на 51% за 9 мес. 2010 г. после быстрых темпов роста в 323% в 2009 г. Данный рост был обусловлен главным образом кредитами корпоративному сектору, на долю которых приходилось 97,6% кредитного портфеля на конец 1 полугодия 2010 г. и которые являются концентрированными по отраслям и заемщикам. Кредитование секторов недвижимости и строительства составляло существенные 28% от всех кредитов. На долю 20 крупнейших заемщиков приходилось 62% кредитов, или 170% собственных средств, на конец 1 полугодия 2010 г., что представляет собой снижение относительно 89% на конец 3 кв. 2009 г.
Кредиты с просрочкой более чем на 90 дней (проблемные кредиты) составляли низкий процент в 1,4% всех кредитов на конец 1 полугодия 2010 г., при этом их основная часть относится к небольшому унаследованному портфелю розничных кредитов (2,4% кредитов). В то же время низкий уровень проблемных кредитов по корпоративному портфелю следует рассматривать в сочетании с недавним быстрым ростом.
Фондирование у банка является достаточно диверсифицированным по источникам: 63% всего финансирования на конец 1 полугодия 2010 г. приходилось на долю клиентского фондирования (которое почти равномерно распределено между корпоративным и розничным сегментами), а 18% было привлечено на внутреннем рынке посредством двух выпусков приоритетных облигаций. В то же время зависимость от фондирования, привлекаемого на финансовых рынках, вероятно, будет увеличиваться с учетом масштабных планов роста кредитования и ограниченной клиентской базы.
Высоколиквидные активы, включая денежные средства и краткосрочные межбанковские размещения, составляли 6% активов на конец 3 кв. 2010 г. При этом значительная часть портфеля ценных бумаг могла быть использована в качестве залога для получения рефинансирования в Центральном банке Российской Федерации. Кроме того, от ВЭБа доступна кредитная линия в размере 15 млрд. руб.
Капитализация банка в настоящее время является значительной при показателях "основной капитал/суммарные активы" и "основной капитал/чистые кредиты", составлявших соответственно 26% и 37% на конец 1 полугодия 2010 г. В то же время стратегия банка предполагает постепенное сокращение показателей капитализации по мере роста кредитного портфеля.
Проведенные рейтинговые действия:
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "BB", прогноз изменен с "Развивающегося" на "Стабильный"
Долгосрочный РДЭ в национальной валюте подтвержден на уровне "BB", прогноз изменен с "Развивающегося" на "Стабильный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "3"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D/E"
Национальный долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне "AA-(rus)", прогноз изменен с "Развивающегося" на "Стабильный".
Изменение прогноза на "Стабильный" отражает мнение Fitch о том, что возможная продажа банка "ГЛОБЭКС" в настоящее время с меньшей вероятностью может произойти в краткосрочной перспективе, чем ожидалось ранее. Данное мнение учитывает тот факт, что владелец банка "ГЛОБЭКС", государственная корпорация "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)" ("ВЭБ", рейтинг "BBB"/прогноз "Стабильный"), утвердил новую 5-летнюю стратегию для банка и в июле 2010 г. осуществил дополнительный взнос капитала в размере 5 млрд. руб. для поддержки планируемого быстрого роста банка "ГЛОБЭКС". Fitch также отмечает, что в настоящее время ВЭБ намеревается продать банк только после продажи имущественных активов, приобретенных ВЭБом через свою дочернюю структуру ВЭБ-Инвест в рамках спасения банка "ГЛОБЭКС" в 2008 г. ВЭБ собирается продать эти активы только после восстановления рынка таким образом, чтобы совместная продажа имущественных активов и банка позволила ВЭБу возместить все средства, израсходованные на спасение банка "ГЛОБЭКС". В то же время, по мнению Fitch, это может занять значительное время.
Долгосрочный РДЭ и рейтинг поддержки банка "ГЛОБЭКС" обусловлены потенциальной поддержкой, которую банк может получить в случае необходимости со стороны находящегося в государственной собственности ВЭБа. Fitch продолжает считать, что банк "ГЛОБЭКС" не является стратегической инвестицией для ВЭБа с учетом намерения ВЭБа продать банк "ГЛОБЭКС" в долгосрочной перспективе, и это находит отражение в разнице в три уровня между долгосрочными РДЭ ВЭБа и банка "ГЛОБЭКС".
Индивидуальный рейтинг отражает риски, связанные с быстрым недавним и планируемым ростом банка "ГЛОБЭКС", высокую концентрацию по обеим сторонам баланса и существенный объем кредитов секторам строительства и недвижимости. Рейтинг также учитывает значительную капитализацию банка, ограниченное в настоящий момент обесценение кредитов и комфортную ликвидность.
Кредитный портфель банка "ГЛОБЭКС" вырос на 51% за 9 мес. 2010 г. после быстрых темпов роста в 323% в 2009 г. Данный рост был обусловлен главным образом кредитами корпоративному сектору, на долю которых приходилось 97,6% кредитного портфеля на конец 1 полугодия 2010 г. и которые являются концентрированными по отраслям и заемщикам. Кредитование секторов недвижимости и строительства составляло существенные 28% от всех кредитов. На долю 20 крупнейших заемщиков приходилось 62% кредитов, или 170% собственных средств, на конец 1 полугодия 2010 г., что представляет собой снижение относительно 89% на конец 3 кв. 2009 г.
Кредиты с просрочкой более чем на 90 дней (проблемные кредиты) составляли низкий процент в 1,4% всех кредитов на конец 1 полугодия 2010 г., при этом их основная часть относится к небольшому унаследованному портфелю розничных кредитов (2,4% кредитов). В то же время низкий уровень проблемных кредитов по корпоративному портфелю следует рассматривать в сочетании с недавним быстрым ростом.
Фондирование у банка является достаточно диверсифицированным по источникам: 63% всего финансирования на конец 1 полугодия 2010 г. приходилось на долю клиентского фондирования (которое почти равномерно распределено между корпоративным и розничным сегментами), а 18% было привлечено на внутреннем рынке посредством двух выпусков приоритетных облигаций. В то же время зависимость от фондирования, привлекаемого на финансовых рынках, вероятно, будет увеличиваться с учетом масштабных планов роста кредитования и ограниченной клиентской базы.
Высоколиквидные активы, включая денежные средства и краткосрочные межбанковские размещения, составляли 6% активов на конец 3 кв. 2010 г. При этом значительная часть портфеля ценных бумаг могла быть использована в качестве залога для получения рефинансирования в Центральном банке Российской Федерации. Кроме того, от ВЭБа доступна кредитная линия в размере 15 млрд. руб.
Капитализация банка в настоящее время является значительной при показателях "основной капитал/суммарные активы" и "основной капитал/чистые кредиты", составлявших соответственно 26% и 37% на конец 1 полугодия 2010 г. В то же время стратегия банка предполагает постепенное сокращение показателей капитализации по мере роста кредитного портфеля.
Проведенные рейтинговые действия:
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "BB", прогноз изменен с "Развивающегося" на "Стабильный"
Долгосрочный РДЭ в национальной валюте подтвержден на уровне "BB", прогноз изменен с "Развивающегося" на "Стабильный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "3"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D/E"
Национальный долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне "AA-(rus)", прогноз изменен с "Развивающегося" на "Стабильный".