Спрос на ценные бумаги "Балтики" втрое превысил объем предложения
Сделать что-либо позже конкурентов не всегда означает опоздать. На прошлой неделе питерская "Балтика" разместила на ММВБ свои облигации, став, таким образом, седьмой по счету пивоваренной компанией, прибегнувшей к данному способу займа. Спрос на ценные бумаги "Балтики" втрое превысил объем предложения. Впрочем, это не самое примечательное. Когда полтора года назад облигации размещал московский комбинат "Очаково", разница между спросом и предложением оказалась четырехкратной. Но тогда ажиотаж был обусловлен весьма привлекательными условиями займа. "Балтика" же получила деньги под самые низкие проценты среди конкурентов.
Вырученные деньги (1 млрд руб.) компания планирует инвестировать в производство и дистрибуцию. По большому счету, для нее это не такая серьезная сумма, чтобы озабочиваться столь хлопотным делом, как выпуск облигаций – чистая прибыль компании за январь – июнь 2004 года вдвое больше. Вопрос в стоимости займа. Очевидно, что "Балтика" получила гораздо более дешевые деньги по сравнению с текущими долгосрочными кредитами. "Мы зарегистрировали проспект эмиссии еще в апреле, но ждали подходящего момента", – говорит Алексей Кедрин, начальник отдела компании по связям с общественностью. Эксперты подтверждают, что питерцам повезло с конъюнктурой. "На рынке сейчас много свободных рублей, а "Балтика" – очень привлекательный заемщик",– отмечает аналитик UFG Алексей Кривошапко. "Балтика" дождалась хорошей погоды, – соглашается Артем Дьячков, кредитный аналитик группы "Тройка-Диалог". – В принципе, ничто не мешало ей разместиться еще в мае, до того, как случился банковский кризис, подпортивший конъюнктуру (спрос со стороны банков был одним из факторов облигационного бума в начале года)".
"Мы полностью удовлетворены итогами размещения, – заявляет Кедрин. – Дешевле привлечь средства получалось только у "Газпрома" и ЛУКОЙЛа. Конкуренты, если и завидуют "Балтике", то не распространяются об этом. Директор по корпоративным финансам "Тинькофф" Алексей Семенов считает, что нет ничего удивительного в том, что крупнейшей пивоваренной компании удалось получить дешевые деньги. "Мы выпустили облигации, когда только открыли свой завод, и тем не менее разместились на вполне хороших условиях на тот момент", – говорит он.
Однако успех размещения "Балтики", как и спрос на акции недавно разместившегося "Седьмого континента", объясняется не только репутацией или показателями компаний. В условиях нестабильности ситуации вокруг традиционных фишек инвесторы ищут, куда бы вложиться с меньшим риском. О наличии непристроенных денег на финансовом рынке говорит тот факт, что около 36% облигаций "Балтики", по данным компании, приобрели небанковские структуры – управляющие и инвестиционные компании, а также пенсионные и паевые фонды. Весной пивные облигации их интересовали гораздо меньше – появившиеся тогда на ММВБ бумаги "Иркутскпищепрома" практически полностью выкупили российские банки.
Вырученные деньги (1 млрд руб.) компания планирует инвестировать в производство и дистрибуцию. По большому счету, для нее это не такая серьезная сумма, чтобы озабочиваться столь хлопотным делом, как выпуск облигаций – чистая прибыль компании за январь – июнь 2004 года вдвое больше. Вопрос в стоимости займа. Очевидно, что "Балтика" получила гораздо более дешевые деньги по сравнению с текущими долгосрочными кредитами. "Мы зарегистрировали проспект эмиссии еще в апреле, но ждали подходящего момента", – говорит Алексей Кедрин, начальник отдела компании по связям с общественностью. Эксперты подтверждают, что питерцам повезло с конъюнктурой. "На рынке сейчас много свободных рублей, а "Балтика" – очень привлекательный заемщик",– отмечает аналитик UFG Алексей Кривошапко. "Балтика" дождалась хорошей погоды, – соглашается Артем Дьячков, кредитный аналитик группы "Тройка-Диалог". – В принципе, ничто не мешало ей разместиться еще в мае, до того, как случился банковский кризис, подпортивший конъюнктуру (спрос со стороны банков был одним из факторов облигационного бума в начале года)".
"Мы полностью удовлетворены итогами размещения, – заявляет Кедрин. – Дешевле привлечь средства получалось только у "Газпрома" и ЛУКОЙЛа. Конкуренты, если и завидуют "Балтике", то не распространяются об этом. Директор по корпоративным финансам "Тинькофф" Алексей Семенов считает, что нет ничего удивительного в том, что крупнейшей пивоваренной компании удалось получить дешевые деньги. "Мы выпустили облигации, когда только открыли свой завод, и тем не менее разместились на вполне хороших условиях на тот момент", – говорит он.
Однако успех размещения "Балтики", как и спрос на акции недавно разместившегося "Седьмого континента", объясняется не только репутацией или показателями компаний. В условиях нестабильности ситуации вокруг традиционных фишек инвесторы ищут, куда бы вложиться с меньшим риском. О наличии непристроенных денег на финансовом рынке говорит тот факт, что около 36% облигаций "Балтики", по данным компании, приобрели небанковские структуры – управляющие и инвестиционные компании, а также пенсионные и паевые фонды. Весной пивные облигации их интересовали гораздо меньше – появившиеся тогда на ММВБ бумаги "Иркутскпищепрома" практически полностью выкупили российские банки.
Ещё новости по теме:
15:42
13:00
12:00