Обзор мирового рынка масличных

На Венгерской бирже наблюдалось лишь небольшое изменение цен, в национальной валюте только октябрьская котировка уменьшилась. Снижение цен в долларовом эквиваленте было усилено послаблением курса HUF к USD. Торговля на бирже проводилась активно, заключение сделок регистрировалось в течение всего периода — с 24 по 28 сентября — по всем фьючерсным контрактам. Подсолнечник Причем наиболее активно торговали 24 сентября, когда были реализованы контракты на объем подсолнечника около 6 тыс. т. Всего за сентябрь котировки подсолнечника упали на 7–14 USD. Фьючерсные цены на подсолнечник   28.09.2004г. 22.09.04 14.09.04 07.09.04 01.09.04 Изменение за неделю, USD/т USD/т нац. валюта USD/т Будапештская товарная биржа (ВСЕ) HUF/т Октябрь 2004 226,05 45300 229,91 232,04 235,84 239,78 -3,86 Ноябрь 2004 232,24 46540 232,56 231,06 235,84 242,23 -0,32 Декабрь 2004 238,02 47700 238,15 234,01 238,27 244,68 -0,13 Мар 2005 242,02 48500 242,40 243,87 255,29   -0,38 Южноафриканская фьючерсная биржа (SAFEX) ZAR/т Сентябрь 2004       309,37 318,95 319,09 - Октябрь 2004 329,55 2115 312,01 314,09 324,97   +17,54 Декабрь 2004 332,66 2135 321,32 318,05 329,34 328,13 +11,34 Март 2005 311,63 2000 299,59 311,65 326,63 326,93 +12,04 На физическом рынке подсолнечника ЕС торговля товаром остается неактивной в связи с ограниченным предложением по существующим ценам. На внутреннем рынке подсолнечника Аргентины уже около месяца цены остаются стабильными, лишь в долларовом выражении отмечено небольшое отклонение за счет курсовых колебаний. Так, 28 сентября подсолнечником в Кеукен и Баия-Бланка торговали по 510 песо/т (169,86 USD/т), а в Росарио — по 535 песо/т (178,18 USD/т). Экспортная цена на подсолнечник за неделю не изменилась — 220 USD/т спот (FOB порты Аргентины). Посевная кампания подсолнечника в Аргентине затруднена из-за пересушенных грунтов. Продвижение работ все также составлял 12% от прогнозируемой в 2004/05 гг. посевной площади (или 0,225 млн. га с 1,83 млн. га), такой темп на 13% меньше, чем на это время в прошлом году (25%). Таким образом, производство семян подсолнечника в Аргентине, вероятно, окажется на уровне 3,1–3,3 млн. т, а не 4 млн. т, как прогнозируют специалисты USDA. Предложение подсолнечника нового урожая в России заметно возросло в связи с ускорением темпов уборки. Несмотря на это, на Северном Кавказе продолжился рост цен, составивший в среднем 500 руб./т. Многие производители, еще недавно ориентировавшиеся на 7000 руб./т (IS), уже настроены на то, что цены в ближайшие недели достигнут 8000 руб./т. Средние цены предложения в РФ   22.09.04 15.09.04 08.04 08.03 07.04 Подсолнечник Руб./т (включая НДС) Min Max Min Max средн. средн. средн. EXW Северный Кавказ 6700 7200 6200 6800 - - 7800 EXW Поволжье 6800 7100 - - - - 7550 Аналитики "СовЭкон" прогнозируют производство подсолнечника в России на уровне 4,25–4,6 млн. т против 4,87 млн. т в прошлом году. Сокращение производства вызовет сжатый баланс спроса — предложения в 2004/05 гг. (октябрь-сентябрь). В 2003/04 гг. российские заводы переработали свыше 5 млн. т масличных семян, включая 4,5 млн. т подсолнечника. Сокращение производства подсолнечника до 4,5 млн. т ведет к недостаточным поставкам семян для переработчиков даже при минимальном экспорте. Аналитики европейского агентства COCERAL в сентябре увеличили свой прогноз производства подсолнечника в странах Ц.-В. Европы. Наиболее существенно был повышен прогноз по Румынии и Болгарии. Подсолнечное масло На рынке подсолнечного масла ЕС продолжилась тенденция роста цен, что связано с низким предложением товара из-за небольшого урожая подсолнечника в основных европейских странах-производителях, а также в Аргентине. За прошлую неделю наименьшая цена предложения для ближайшей отгрузки повысилась на 35 USD. О сжатом балансе подсолнечного масла также свидетельствует постоянное сокращение запасов подсолнечного масла в Роттердаме. Из-за низкой переработки подсолнечника в ЕС в этом сезоне ожидается увеличение импорта подсолнечного масла Евросоюзом из третьих стран. Также возможно увеличение закупок Турцией и прочими потребителями, однако если отрыв цены на подсолнечное масло от цен на соевое и пальмовое будет слишком большим, это может вызвать сокращение мирового спроса на него и замещение его более дешевыми видами масла, как это было в сезоне 2002/03 г. Запасы подсолнечного масла в Роттердаме за последнюю неделю вновь существенно убавились — на 5,3 тыс. т до 17,7 тыс. т. Такой уровень почти в четыре раза ниже прошлогодней отметки (66,8 тыс. т) и примерно на 21% уступает позапрошлогоднему показателю (22,4 тыс. т). Также данный показатель является минимальным почти за два года. Цены на подсолнечное масло в Аргентине в течение прошлой недели повысились на 20 USD до 590 USD/т FOB порты Аргентины. Следует отметить, что в течение недели спрос находился преимущественно на отметке 580 USD/т, а предложение — 595 USD/т FOB для отгрузок в сентябре-октябре. На это же время в прошлом году цена на подсолнечное масло была примерно на 60 USD ниже. Цены на рынке подсолнечного масла в России уже больше месяца остаются стабильными и составляют 17–18 тыс. руб./т. Средние цены предложения в РФ   22.09.04 15.09.04 08.04 08.03 07.04 Подсолнечное масло сырое Руб./т (включая НДС) Min Max Min Max средн. средн. средн. EXW Северный Кавказ 17000 18300 17000 18300 17813 22875 18500 EXW Центральное Черноземье 17300 18400 17300 18400 17963 23138 18575 Рапс На Виннипегской бирже (Канада) уже месяц доминирует тенденция к снижению котировок. Так, за минувшую неделю (22–28 сентября) котировки упали на 9,2–9,9 CAD (4,3–5 USD). Всего за сентябрь котировки уменьшились на 17%, или 50 USD/т. Падению способствовало снижение котировок на соевые товары на СВОТ, а также приближение сбора урожая. Фьючерсные цены на семена рапса   28.09.04 22.09.04 14.09.04 07.09.04 01.09.04 Изменение занеделю, USD/т USD/т нац. валюта USD/т Виннипегская товарная биржа (WCE) CAD/т Сентябрь 2004       259,67 293,73 293,25 - Ноябрь 2004 238,33 303,2 243,30 255,86 269,86 288,53 -4,97 Январь 2005 242,65 308,7 247,18 259,52 272,41 291,65 -4,53 Март 2005 246,66 313,8 250,99 263,10     -4,33 Французская международная финансовая биржа (MATIF) EUR/т Ноябрь 2004 261,14 212,5 266,44 267,54 266,66 283,68 -5,30 Февраль 2005 268,51 218,5 272,60 273,63 272,09 288,85 -4,09 Май 2005 273,43 222,5 276,30 276,98 276,91 292,81 -2,87 Будапештская товарная биржа (ВСЕ) HUF/т Октябрь 2004 224,55 45000 224,91 - - - -0,36 На Французской бирже (MATIF) за прошедшую неделю произошло небольшое снижение ближайших котировок — на 1,5–3,5 EUR, или 2,9–5,3 USD. За месяц цены в Европе уменьшились не так резко, как в Канаде — на 7–8%, или 19–23 USD, что свидетельствует об устойчивом спросе и расширении потребления в рамках ЕС, несмотря на рекордное производство товара в текущем году. Аналитики европейского агентства COCERAL в сентябре повысили свою оценку производства рапса в ЕС-25 на 1,7 млн. т по сравнению с июньским прогнозом. Таким образом, по сравнению с прошлогодним показателем в ЕС-25 будет собрано рапса почти на 4 млн. т больше — 14,86 млн. т. Отметим, что в Западной Европе подошла к концу посевная кампания озимого рапса под урожай 2005 г. В Германии сев уже завершен. Пока еще рано оценивать посеянную под озимой культурой площадь, но, учитывая устойчивый спрос на рапс в Германии, особенно со стороны биодизельной отрасли, можно ожидать, что площади под этой культурой будут значительные. В то же время расширение площадей ограничено из-за постоянного увеличения их в последние годы, а также необходимости выдерживать нормы севооборота. Также к середине сентября завершили сев озимого рапса во Франции, где ожидается расширение площадей под культурой на 3–4% (1,13 млн. га — в 2003 г.). В Великобритании, возможно, произойдет наибольшее увеличение посевных площадей, что связано с благоприятными погодными условиями для сева, а также меньшими площадями, отведенными под озимые пшеницу и ячмень. Так, по прогнозам специалистов, посевные площади под озимым рапсом в Великобритании могут увеличиться на 512, а то и на 600 тыс. га (1,27 млн. га — в 2003 г.). Рапсовое масло Рекордный урожай рапса в ЕС, по всем правилам, должен был негативно отразиться на ценах на рапс и продукты его переработки. Однако резкое увеличение потребления рапсового масла в производстве биодизеля смягчило снижение цен и удерживает их на более высоком уровне по сравнению с ценами на соевое масло (премия составляет около 110–115 USD/т). В последние месяцы рапсовое масло котировалось в ЕС на более высоком ценовом уровне, чем подсолнечное. Однако на текущий момент оно примерно на 30 USD дешевле (для ноябрьской отгрузки) из-за высокого производства рапса на фоне ограниченного предложения подсолнечника. Согласно оценкам Oil World, потребление рапсового масла в ЕС-25 в 2004/05 г. ожидается на рекордном уровне — 4,6–4,7 млн. т против 4,3 млн. т в 2003/04 г., 4,15 млн. т — в 2002/03 г. и 4,03 млн. т — в 2001/02 г. Увеличение потребления в новом сезоне произойдет практически исключительно за счет непищевой отрасли. По оценкам специалистов, в настоящее время около трети рапсового масла потребляется в ЕС-25 непищевым сектором, тогда как в Германии этот процент составляет 50%. В течение прошлой недели торговля рапсовым маслом в Европе оставалась неактивной, продаж практически не было. Последние продажи осуществлялись по следующим ценам (FOB ex-mill порты С.-З. Европы): 21 сентября 519 EUR/т отгрузки в феврале-апреле; 23 сентября 525 EUR/т отгрузки в сентябре 527 EUR/т в октябре. Запасы рапсового масла в Роттердамеза период 20–27 сентября увеличились на 3,4 тыс. т до 15 тыс. т. Отметим, что данный показатель в 2,3 раза ниже прошлогоднего (34 тыс. т), а также в три раза меньше позапрошлогодней отметки (44,595 тыс. т). Соя, соевое масло и шрот На рассматриваемой неделе на Чикагской бирже (СВОТ) произошло снижение котировок всех соевых товаров. Как и на предыдущей неделе, падению цен способствовало улучшение состояния посевов сои в США, а также приближение массового сбора урожая и ожидание высокой урожайности. За сентябрь котировки сои снизились примерно на 15%, или 35 USD, соевого шрота — на 11–12%, или 20–22 USD, а соевого масла — на 19–20%, или 109–118 USD. К 26 сентября в США в хорошем и превосходном состоянии было 66% посевов соевых бобов против 64% неделю назад и 39% в прошлом году. К этой дате собрано 18% урожая бобов, что опережает прошлогодний темп сбора (14%) и средний за последние пять лет (15%). Специалисты информационного агентства Informa Economics, ранее известного как Sparks Cos., увеличили свой прогноз производства соевых бобов в США до 3,02–3,1 млрд. bu, что существенно выше сентябрьского прогноза USDA — 2,836 млрд. bu. Фьючерсные цены на соевые бобы, соевое масло и шрот на Чикагской бирже (СВОТ)   28.09.04 22.09.04 14.09.04 07.09.04 02.09.04 Изменение за неделю, USD/т USD/т у.е. USD/т Соевые бобы, желтые №2, USc/bu Сен 2004       205,76 216,05 230,60 - Ноябрь 2004 195,25 531,40 197,75 207,75 214,36 230,97 -2,50 Январь 2005 198,19 539,40 200,69 210,54 217,15 233,54 -2,50 Март 2005 200,84 546,60 203,56 212,82     -2,72 Соевое масло, сырое, USc/lbs Сентябрь 2004       511,46 550,05 585,76 - Октябрь 2004 459,66 20,85 480,16 505,95 536,60 577,60 -20,50 Декабрь 2004 459,22 20,83 478,62 498,90 528,44 568,34 -19,40 Январь 2005 460,32 20,88 476,85 498,68     -16,53 Соевый шрот, мин. 48% протеина, USD/т Сентябрь 2004       166,00 173,40 181,10 - Октябрь 2004 158,20 158,20 159,40 165,00 167,80 179,90 -1,20 Декабрь 2004 161,60 161,60 161,70 167,20 168,70 181,90 -0,10 Январь 2005 162,90 162,90 163,70 168,60     -0,80 Китайские карантинные службы впервые обнаружили соевые бобы, содержащие фунгицид (carboxin) на 60,9-тыс. тоннажном судне из Аргентины. Зараженные бобы были отделены, а аргентинский груз в настоящее время разгружается. Также данный фунгицид был обнаружен на бразильском корабле в китайском порту на северном побережье. Напомним, что из-за этой проблемы с мая по июнь Китай не пустил пять кораблей с бразильской соей. Позднее Китай согласился на выгрузку сои из зараженных партий, но перед выгрузкой "зараженный груз" должен быть отделен. Таким образом, эта проблема уже не столь серьезна и не будет оказывать значительного влияния на торговлю. В последние недели китайские переработчики снизили свою закупочную активность из-за меньшего спроса на соевый шрот. Китайские переработчики купили три корабля соевых бобов США на прошлой неделе, но не заключили ни одной сделки на этой неделе. Китай является крупнейшим мировым импортером соевых бобов, за первые восемь месяцев 2004 г. страна импортировала 12,5 млн. т бобов, в том числе 6,3 млн. т из США, 3,7 млн. т из Бразилии и 2,46 млн. т из Аргентины. Экспорт соевого шрота из Индии в этом сезоне может уменьшиться до 2,5 млн. т против 3,4 млн. т в прошлом году из-за меньшего внутреннего производства бобов и арахиса, а также снижения мировых цен на шрот. По информации трейдеров, к настоящему времени Индия продала всего 125 тыс. т соевого шрота против 500 тыс. т в прошлом году. Соевый шрот для отгрузок в ноябре — декабре котируется по ценам, ниже 200 USD/т, тогда как в прошлом году его стоимость составляла 250 USD/т. Трейдеры ожидают, что мировые цены в течение сезона останутся под давлением большого урожая сои в основных регионах (Аргентине, Бразилии, США). Трейдеры ожидают, что продажи индийского соевого шрота в соседние страны, такие, как Пакистан и Бангладеш удвоятся в текущем году за счет меньшей цены и открытия железнодорожного соединения с Пакистаном. Ожидается, что Индия вывезет 600–700 тыс. т соевого шрота в Пакистан, Бангладеш, Непал и Шри-Ланку. Кроме того, возможно оживление спроса со стороны Китая. Недавно Китай приобрел крупную партию низкопротеинового соевого шрота США, и если китайский рынок будет открыт, то за весь сезон закупки могут быть значительными — 1,5 млн. т. В том числе около 300–400 тыс. т шрота в Китай может поставить Индия. Пока индийский шрот недостаточно конкурентоспособный, поскольку внутренняя цена на сою составляет 15 тыс. рупий/т (327 USD/т), а должна быть ниже 13 тыс. рупий. Пальмовое масло На прошлой неделе произошло небольшое снижение цен на фьючерсном рынке пальмового масла. Этому способствовала тенденция к падению цен на соевое масло. Вместе с тем, снижение цен на пальмовое масло ограничено из-за активных экспортных отгрузок. За сентябрь котировки опустились на 28–40 USD, или на 7–10%. Фьючерсные цены на Малайзийской бирже деривативов (BMD)   28.09.04 22.09.04 14.09.04 07.09.04 01.09.04 Изменение за неделю, USD/т USD/т MYR/т USD/т Сырое пальмовое масло Сентябрь 2004       402,78 406,52 416,84 - Октябрь 2004 388,81 1478 392,98 396,47 395,48 412,11 -4,17 Ноябрь 2004 375,66 1428 379,80 382,80 388,11 407,37 -4,14 Декабрь 2004 367,77 1398 372,42       -4,65 Пальмоядровое масло сырое Сентябрь 2004       586,29 586,38 586,84 - Октябрь 2004 586,64 2230 587,75 586,29 586,38 586,84 -1,11 Ноябрь 2004 586,64 2230 587,75 586,29 586,38 586,84 -1,11 Декабрь 2004 586,64 2230 587,75       -1,11 Производство пальмового масла в Индонезии в 2005 г. может увеличиться на 7% до 11,6 млн. т в связи с большей продуктивностью масличных пальм. В 2004 г. производство ожидается на уровне 10,8 млн. т тогда как изначально прогнозировалось 10,4 млн. т. Экспортные отгрузки в 2004 г., вероятно, составят 7 млн. т против 6,38 млн. т в 2003 г. Другие товары масличного комплекса На фьючерсном рынке льна в Канаде торговля по-прежнему остается пассивной. Котировки льна продолжают постепенно повышаться. На физическом рынке канадский лен котировался по состоянию на 29 сентября по 361,8 USD/т FOT (на транспортном средстве) Тандер-Бей против 357,5 USD/т на 23.09.04 г. Фьючерсные цены на семена льна, FOB Par region, на Виннипегской товарной бирже (WCE)   28.09.04 22.09.04 14.09.04 07.09.04 17.08.04 Изменение за неделю USD/т CAD/т USD/т Октябрь 2004       300,00 300,00 235,00 - Декабрь 2004 369,83 470,50 365,61       +4,22 Март 2005 373,76 475,50 369,49       +4,27 Май 2005 361,97 460,50 357,84       +4,13