"Вестер" пострадал из-за неблагоприятной конъюнктуры рынка
Вчера в ходе размещения дебютного выпуска облигаций на 1,5 млрд руб. компания "Вестер-Финанс" смогла продать только 623 млн ценных бумаг. Аналитики считают, что рынок перестал доверять сетевым ритейлерам, поэтому "Вестеру" лучше было бы отменить размещение, как это сделала недавно "Азбука вкуса". У компании еще есть время доразместить облигации, однако аналитики сомневаются, что бумаги найдут спрос.
Группа "Вестер" создана в 1990 году в Калининградской области. Основные направления деятельности — розничная торговля и девелопмент. Работает в России, Казахстане и на Украине. Торговая сеть на конец прошлого года объединяла более 50 магазинов общей торговой площадью свыше 100 тыс. кв. м. Сеть развивается в трех форматах: универсам, супермаркет и гипермаркет. Совокупный оборот группы в 2007 году составил около 720 млн долл., прогнозируемый оборот на 2008 год — 1,6 млрд долл. Чистая прибыль в 2007 году — 41 млн долл., планируемая прибыль в 2008 году — 61 млн долл.
Дебютный трехгодичный заем ООО "Вестер-Финанс" на 1,5 млрд руб. был зарегистрирован в октябре 2007 года, объем составил 1,5 млн бумаг номиналом 1 тыс. руб. за одну облигацию. Организаторами размещения выступили Связь-банк, ИГ "Ист Коммерц" и компания "Русские фонды". В первый день размещения "Вестер" реализовал инвесторам не более 42% бумаг (623 тыс. шт.). Согласно сообщению компании, ставка первого купона была определена в размере 15,25% годовых. Представители банков-организаторов и дирекция по связям с общественностью "Вестера" вчера не комментировали информацию, председатель совета директоров компании Олег Болычев был недоступен для комментариев.
Аналитики считают, что ритейлер пострадал в основном из-за неблагоприятной конъюнктуры рынка. "Мало того, что ситуация и так нестабильна и на рынке нет денег, так еще инвесторов отпугнула от розничного сектора ситуация с "Мартой", — считает аналитик долгового рынка компании "Велес Капитал" Иван Манаенко. По его словам, то, что "Вестер" смог разместить лишь часть выпуска, закономерно в создавшихся условиях. "Компания сможет доразместиться в другой раз", — полагает г-н Манаенко.
В то же время аналитик Банка Москвы Леонид Игнатьев замечает, что "Вестеру" не удалось найти спрос на бумаги до размещения и компания может столкнуться с проблемами, пытаясь заинтересовать инвесторов и доразместиться в течение последующих семи-десяти дней (регламентированный срок, в течение которого компания может предлагать бумаги рынку). "Большую роль сыграло то, что компания не очень прозрачная, у нее нет отчетности по международным стандартам. Ну и, конечно, странно, что ритейлер заимствует деньги на строительство девелоперских объектов", — отмечает г-н Игнатьев. По его словам, несмотря на то что девелоперское подразделение "Вестера" занимается наименее рисковым строительством — возведением торговых центров, доходность бумаг эмитента девелоперского сектора должна быть значительно выше.
По мнению аналитиков, по всем признакам было похоже, что "Вестер" перенесет размещение, как ранее сделала "Азбука вкуса", и подождет более хороших времен на рынке. Эксперты полагают, что компанию в последний момент подвел один из инвесторов, обещавший выкупить часть бумаг.
Группа "Вестер" создана в 1990 году в Калининградской области. Основные направления деятельности — розничная торговля и девелопмент. Работает в России, Казахстане и на Украине. Торговая сеть на конец прошлого года объединяла более 50 магазинов общей торговой площадью свыше 100 тыс. кв. м. Сеть развивается в трех форматах: универсам, супермаркет и гипермаркет. Совокупный оборот группы в 2007 году составил около 720 млн долл., прогнозируемый оборот на 2008 год — 1,6 млрд долл. Чистая прибыль в 2007 году — 41 млн долл., планируемая прибыль в 2008 году — 61 млн долл.
Дебютный трехгодичный заем ООО "Вестер-Финанс" на 1,5 млрд руб. был зарегистрирован в октябре 2007 года, объем составил 1,5 млн бумаг номиналом 1 тыс. руб. за одну облигацию. Организаторами размещения выступили Связь-банк, ИГ "Ист Коммерц" и компания "Русские фонды". В первый день размещения "Вестер" реализовал инвесторам не более 42% бумаг (623 тыс. шт.). Согласно сообщению компании, ставка первого купона была определена в размере 15,25% годовых. Представители банков-организаторов и дирекция по связям с общественностью "Вестера" вчера не комментировали информацию, председатель совета директоров компании Олег Болычев был недоступен для комментариев.
Аналитики считают, что ритейлер пострадал в основном из-за неблагоприятной конъюнктуры рынка. "Мало того, что ситуация и так нестабильна и на рынке нет денег, так еще инвесторов отпугнула от розничного сектора ситуация с "Мартой", — считает аналитик долгового рынка компании "Велес Капитал" Иван Манаенко. По его словам, то, что "Вестер" смог разместить лишь часть выпуска, закономерно в создавшихся условиях. "Компания сможет доразместиться в другой раз", — полагает г-н Манаенко.
В то же время аналитик Банка Москвы Леонид Игнатьев замечает, что "Вестеру" не удалось найти спрос на бумаги до размещения и компания может столкнуться с проблемами, пытаясь заинтересовать инвесторов и доразместиться в течение последующих семи-десяти дней (регламентированный срок, в течение которого компания может предлагать бумаги рынку). "Большую роль сыграло то, что компания не очень прозрачная, у нее нет отчетности по международным стандартам. Ну и, конечно, странно, что ритейлер заимствует деньги на строительство девелоперских объектов", — отмечает г-н Игнатьев. По его словам, несмотря на то что девелоперское подразделение "Вестера" занимается наименее рисковым строительством — возведением торговых центров, доходность бумаг эмитента девелоперского сектора должна быть значительно выше.
По мнению аналитиков, по всем признакам было похоже, что "Вестер" перенесет размещение, как ранее сделала "Азбука вкуса", и подождет более хороших времен на рынке. Эксперты полагают, что компанию в последний момент подвел один из инвесторов, обещавший выкупить часть бумаг.
Ещё новости по теме:
15:42
13:00
12:00