Lion Capital может купить "Русский алкоголь" за $700 млн
Один из лидеров российского алкогольного рынка ГК "Русский алкоголь" уже весной этого года может сменить владельца. Вопреки ожиданиям им станет не стратегический, а финансовый инвестор. По информации РБК daily, акционеры "Русского алкоголя" в настоящее время ведут активные переговоры о продаже компании британскому фонду Lion Capital, который в прошлом году приобрел российского сокового гиганта "Нидан". Как утверждают источники, знакомые с ходом переговоров, сделка может закрыться в марте—мае, а ее сумма составит 600—700 млн долл.
ГК "Русский алкоголь" создана в сентябре 2003 года. Компания контролируется группой "Промышленные инвесторы", основным владельцем которой является Сергей Генералов. В число активов "Русского алкоголя" входят заводы "Топаз" (г. Пушкино, Московская область), Первый купажный завод (г. Тула), "Ушба Дистиллери" (г. Тбилиси, Грузия), завод по производству слабоалкогольных коктейлей "Браво Премиум" (Санкт-Петербург). Основные торговые марки: "Зеленая марка", "Журавли", "Маруся". Объем продаж в 2007 году составил 11,3 млн дал крепкого алкоголя. По предварительным данным, EBITDA в прошлом году была на уровне 50 млн долл.
О том, что Lion Capital намерен купить "Русский алкоголь", осведомлены сразу несколько участников рынка. По словам одного из них, с предложением о покупке "Русского алкоголя" к акционерам компании обращались многие стратегические инвесторы, включая Bacardi-Martini и Diageo, однако их смутил тот факт, что основной бренд российского производителя — "Зеленая марка" — находится в нижнеценовом сегменте.
"Насколько мне известно, в переговорах с Lion Capital речь идет о продаже контрольного пакета — не менее 75%. Нынешние акционеры сохранят долевое участие в бизнесе, — говорит топ-менеджер крупной алкогольной компании, знакомый с ходом переговоров. — Обсуждаемая цена пакета — 600—700 млн долл.". По его словам, сделка может быть завершена в марте. Представитель другой алкогольной компании утверждает, что крайним сроком закрытия может стать май этого года. Собеседник РБК daily также добавил, что андеррайтером выступает голландский банк ABN Amro. В конце лета прошлого года появились сообщения, что ABN Amro готовит "Русский алкоголь" к выходу на биржу и оценивает всю компанию в 600 млн долл. Однако до сих пор вопрос с первичным размещением остается открытым.
В "Русском алкоголе" вчера не подтвердили и не опровергли информацию о переговорах с Lion Capital. При этом в компании признают, что к ним действительно обращались с предложением о покупке многие инвесторы, в том числе и международные инвестфонды. "В настоящее время переговоры ведутся, мы готовы совершить сделку на выгодных для себя условиях", — заявил первый заместитель гендиректора "Русского алкоголя" Владимир Иванов. В Lion Capital от комментариев отказались.
На сегодняшний день "Русский алкоголь" — один из наиболее привлекательных объектов на алкогольном рынке для иностранных инвесторов, отмечают эксперты. На январь—октябрь 2007 года, по данным "Бизнес Аналитики", компания занимала второе место по доле рынка в стоимостном выражении — 8% (первое место у питерской "Веды", 9,1%). Для сравнения: компания "Синергия", чья капитализация, по данным на вчерашний день, составляла 801,7 млн долл. (торги в РТС закрылись на отметке 56 долл. за акцию), стоит на седьмом месте с долей 3,3%.
По оценке аналитика "Брокеркредитсервиса" Татьяны Бобровской, названная сумма сделки выглядит адекватной: "Исходя из показателей EBITDA и долговой нагрузки я бы оценила "Русский алкоголь" в 750—800 млн долл., соответственно, пакет в 75% акций можно оценить в 560—600 млн долл.".
Президент ТПГ "Кристалл" (Калуга) Сергей Зивенко удивлен тем, что в качестве потенциального покупателя "Русского алкоголя" выступает инвестфонд. Однако интерес со стороны фонда ему понятен — алкогольный бизнес, как и вся пищевая промышленность, в России является ликвидным. "Думаю, что крупные мировые производители алкоголя начнут активно заходить в Россию через пять-шесть лет, когда рынок будет более цивилизованным и понятным с точки зрения законодательства", — полагает г-н Зивенко.
Напомним, что первое приобретение на потребительском рынке России Lion Capital сделал в прошлом году, купив 75% третьего по величине производителя соков — компании "Нидан". Сумма сделки, по информации на рынке, составила 530 млн долл. Данная покупка также стала неожиданностью для рынка, поскольку все ждали, что "Нидан" достанется PepsiCo.
ГК "Русский алкоголь" создана в сентябре 2003 года. Компания контролируется группой "Промышленные инвесторы", основным владельцем которой является Сергей Генералов. В число активов "Русского алкоголя" входят заводы "Топаз" (г. Пушкино, Московская область), Первый купажный завод (г. Тула), "Ушба Дистиллери" (г. Тбилиси, Грузия), завод по производству слабоалкогольных коктейлей "Браво Премиум" (Санкт-Петербург). Основные торговые марки: "Зеленая марка", "Журавли", "Маруся". Объем продаж в 2007 году составил 11,3 млн дал крепкого алкоголя. По предварительным данным, EBITDA в прошлом году была на уровне 50 млн долл.
О том, что Lion Capital намерен купить "Русский алкоголь", осведомлены сразу несколько участников рынка. По словам одного из них, с предложением о покупке "Русского алкоголя" к акционерам компании обращались многие стратегические инвесторы, включая Bacardi-Martini и Diageo, однако их смутил тот факт, что основной бренд российского производителя — "Зеленая марка" — находится в нижнеценовом сегменте.
"Насколько мне известно, в переговорах с Lion Capital речь идет о продаже контрольного пакета — не менее 75%. Нынешние акционеры сохранят долевое участие в бизнесе, — говорит топ-менеджер крупной алкогольной компании, знакомый с ходом переговоров. — Обсуждаемая цена пакета — 600—700 млн долл.". По его словам, сделка может быть завершена в марте. Представитель другой алкогольной компании утверждает, что крайним сроком закрытия может стать май этого года. Собеседник РБК daily также добавил, что андеррайтером выступает голландский банк ABN Amro. В конце лета прошлого года появились сообщения, что ABN Amro готовит "Русский алкоголь" к выходу на биржу и оценивает всю компанию в 600 млн долл. Однако до сих пор вопрос с первичным размещением остается открытым.
В "Русском алкоголе" вчера не подтвердили и не опровергли информацию о переговорах с Lion Capital. При этом в компании признают, что к ним действительно обращались с предложением о покупке многие инвесторы, в том числе и международные инвестфонды. "В настоящее время переговоры ведутся, мы готовы совершить сделку на выгодных для себя условиях", — заявил первый заместитель гендиректора "Русского алкоголя" Владимир Иванов. В Lion Capital от комментариев отказались.
На сегодняшний день "Русский алкоголь" — один из наиболее привлекательных объектов на алкогольном рынке для иностранных инвесторов, отмечают эксперты. На январь—октябрь 2007 года, по данным "Бизнес Аналитики", компания занимала второе место по доле рынка в стоимостном выражении — 8% (первое место у питерской "Веды", 9,1%). Для сравнения: компания "Синергия", чья капитализация, по данным на вчерашний день, составляла 801,7 млн долл. (торги в РТС закрылись на отметке 56 долл. за акцию), стоит на седьмом месте с долей 3,3%.
По оценке аналитика "Брокеркредитсервиса" Татьяны Бобровской, названная сумма сделки выглядит адекватной: "Исходя из показателей EBITDA и долговой нагрузки я бы оценила "Русский алкоголь" в 750—800 млн долл., соответственно, пакет в 75% акций можно оценить в 560—600 млн долл.".
Президент ТПГ "Кристалл" (Калуга) Сергей Зивенко удивлен тем, что в качестве потенциального покупателя "Русского алкоголя" выступает инвестфонд. Однако интерес со стороны фонда ему понятен — алкогольный бизнес, как и вся пищевая промышленность, в России является ликвидным. "Думаю, что крупные мировые производители алкоголя начнут активно заходить в Россию через пять-шесть лет, когда рынок будет более цивилизованным и понятным с точки зрения законодательства", — полагает г-н Зивенко.
Напомним, что первое приобретение на потребительском рынке России Lion Capital сделал в прошлом году, купив 75% третьего по величине производителя соков — компании "Нидан". Сумма сделки, по информации на рынке, составила 530 млн долл. Данная покупка также стала неожиданностью для рынка, поскольку все ждали, что "Нидан" достанется PepsiCo.
Ещё новости по теме:
15:42
13:00
12:00