"Дымов" приобрел Дмитровский мясокомбинат за 403 млн руб
Компания "Дымовское колбасное производство" ("Дымов") на прошлой неделе приобрела Дмитровский мясокомбинат. Сумма сделки составила 403 млн руб. Это уже вторая покупка компании: в начале августа "Дымов" купил у компании Сampofrio Alimentacion недействующий мясоперерабатывающий завод "Кампомос №1" за 195,6 млн руб. Участники рынка удивлены выбором "Дымова": модернизация новых мощностей потребует серьезных затрат, и расположены они далеко друг от друга, что усложнит логистическую цепочку.
Компания "Дымовское колбасное производство" занимается выпуском колбас, сосисок и мясных деликатесов. В первом полугодии 2007 года компания произвела 21,8 тыс. т мясных изделий, выручка за этот период составила 389 млн руб., EBITDA — 146,6 млн руб. Одним из совладельцев Дмитровского мясокомбината является президент Мясного союза России Мушег Мамиконян. Выручка предприятия в первом полугодии 2007 года составила 389 млн руб., объем производства — 16,4 тыс. т колбасной продукции.
Покупка Дмитровского комбината укладывается в стратегию "Дымова", озвученную в начале года. Так, в 2007 году компания планировала совершить ряд сделок M&A и за счет них увеличить объем производства в 2,5 раза. По словам аналитика банка "Зенит" Натальи Толстошеиной, сделка по покупке Дмитровского мясокомбината была профинансирована частично за счет средств облигационного займа, зарезервированных на расчетном счету компании (порядка 200 млн руб.) и частично за счет векселей. Соотношение долг/EBITDA компании на данный момент составляет 4,2.
До конца 2007 года на Дмитровском мясокомбинате будет выпускаться продукция под существующими брендами ("Дмитровский", "Элит Collection", "Доктор"), а также будет налажено производство премиальной сырокопченой колбасы "Дымов". При этом в "Зените" оценивают общий объем инвестиций и потребностей в пополнении оборотного капитала Дмитровского мясокомбината в размере 600 млн руб. до конца года.
Эксперты предполагают, что в дальнейшем компания, скорее всего, оставит в активе только собственную марку. "Сейчас изделия "Дымова" только позиционируются как премиальные, но в то же время технологический процесс довольно примитивен. Возможно, на новых мощностях компания будет делать более высококачественную продукцию", — предполагает аналитик компании "Проект Медиа" Глеб Котов. Желание "Дымова" выпускать более высокомаржинальную продукцию продиктовано ситуацией на рынке: сегмент премиальных мясопродуктов растет примерно на 15—20% в стоимостном выражении и оценивается в 2 млрд долл., при этом средний и экономичный сегменты мясопродуктов растут менее чем на 5% ежегодно.
Правда, участники рынка удивлены выбором производственных площадок, которые приобрел "Дымов". "Во-первых, они находятся довольно далеко друг от друга, это усложнит логистическую цепочку,— рассуждает генеральный директор компании "Велком" Раиса Демина.— Во-вторых, сами мощности не в лучшем состоянии: только для того чтобы поставить там новые охладительные установки, потребуется не меньше 10 млн долл.". Она предполагает, что, скорее всего, компания закупит несколько линий нового оборудования, что обойдется примерно в половину суммы сделки по приобретению комбинатов, и установит их в старых помещениях. "Купив эти мощности и запуская новые сорта продукции, "Дымов" скорее работает на увеличение стоимости бренда", — уверена г-жа Демина. До конца года "Дымов" не планирует новых сделок, но в 2008 году компания может приобрести еще несколько активов.
Компания "Дымовское колбасное производство" занимается выпуском колбас, сосисок и мясных деликатесов. В первом полугодии 2007 года компания произвела 21,8 тыс. т мясных изделий, выручка за этот период составила 389 млн руб., EBITDA — 146,6 млн руб. Одним из совладельцев Дмитровского мясокомбината является президент Мясного союза России Мушег Мамиконян. Выручка предприятия в первом полугодии 2007 года составила 389 млн руб., объем производства — 16,4 тыс. т колбасной продукции.
Покупка Дмитровского комбината укладывается в стратегию "Дымова", озвученную в начале года. Так, в 2007 году компания планировала совершить ряд сделок M&A и за счет них увеличить объем производства в 2,5 раза. По словам аналитика банка "Зенит" Натальи Толстошеиной, сделка по покупке Дмитровского мясокомбината была профинансирована частично за счет средств облигационного займа, зарезервированных на расчетном счету компании (порядка 200 млн руб.) и частично за счет векселей. Соотношение долг/EBITDA компании на данный момент составляет 4,2.
До конца 2007 года на Дмитровском мясокомбинате будет выпускаться продукция под существующими брендами ("Дмитровский", "Элит Collection", "Доктор"), а также будет налажено производство премиальной сырокопченой колбасы "Дымов". При этом в "Зените" оценивают общий объем инвестиций и потребностей в пополнении оборотного капитала Дмитровского мясокомбината в размере 600 млн руб. до конца года.
Эксперты предполагают, что в дальнейшем компания, скорее всего, оставит в активе только собственную марку. "Сейчас изделия "Дымова" только позиционируются как премиальные, но в то же время технологический процесс довольно примитивен. Возможно, на новых мощностях компания будет делать более высококачественную продукцию", — предполагает аналитик компании "Проект Медиа" Глеб Котов. Желание "Дымова" выпускать более высокомаржинальную продукцию продиктовано ситуацией на рынке: сегмент премиальных мясопродуктов растет примерно на 15—20% в стоимостном выражении и оценивается в 2 млрд долл., при этом средний и экономичный сегменты мясопродуктов растут менее чем на 5% ежегодно.
Правда, участники рынка удивлены выбором производственных площадок, которые приобрел "Дымов". "Во-первых, они находятся довольно далеко друг от друга, это усложнит логистическую цепочку,— рассуждает генеральный директор компании "Велком" Раиса Демина.— Во-вторых, сами мощности не в лучшем состоянии: только для того чтобы поставить там новые охладительные установки, потребуется не меньше 10 млн долл.". Она предполагает, что, скорее всего, компания закупит несколько линий нового оборудования, что обойдется примерно в половину суммы сделки по приобретению комбинатов, и установит их в старых помещениях. "Купив эти мощности и запуская новые сорта продукции, "Дымов" скорее работает на увеличение стоимости бренда", — уверена г-жа Демина. До конца года "Дымов" не планирует новых сделок, но в 2008 году компания может приобрести еще несколько активов.
Ещё новости по теме:
15:42
13:00
12:00