"Седьмой континент" просит денег. Сеть разместит второй выпуск облигаций на 7 млрд рублей
Совет директоров ОАО "Седьмой континент" принял решение о выпуске второго облигационного займа на 7 млрд руб. Аналитики отмечают, что это очень крупный заем. Облигации на такие суммы, по их словам, выпускают только крупнейшие федеральные сети и ведущие нефтяные компании. Ожидается, что доходность ценных бумаг "Седьмого континента" составит от 8,4% — именно с такой доходностью сейчас торгуются облигации "Пятерочки".
В сообщении "Седьмого континента" говорится, что решение о втором выпуске облигаций было принято на заседании совета директоров компании 27 ноября. Размещение состоится на ММВБ, срок обращения ценных бумаг составит пять лет. Поручителем по выпуску выступает ЗАО "7К инвестхолдинг", андеррайтером — МДМ-Банк. Более подробную информацию в "Седьмом континенте" вчера получить не удалось.
Напомним, что первый облигационный заем — на 300 млн руб. — "Седьмой континент" разместил в сентябре 2002 года. Тогда ставка первого купона составила 15% годовых. Второй заем на 1,5 млрд руб. компания планировала выпустить осенью 2003 года. Однако от этих планов ей пришлось отказаться из-за неблагоприятной ситуации, сложившейся на тот момент на рынке.
По прогнозу аналитиков, доходность второго займа "Седьмого континента" может составить от 8,4% годовых. "По уровню кредитоспособности показатели компании не хуже, чем у X5 Retail Group, в которую входит сеть "Пятерочка", — говорит аналитик МДМ-Банка Михаил Галкин. — Поэтому инвесторы будут ориентироваться на доходность пятилетних облигаций "Пятерочки", погашение которых намечено на 2010 год. В настоящее время эти облигации торгуются на бирже с доходностью 8,4% годовых". Однако аналитик ИК "Антанта Капитал" Георгий Аксенов считает, что доходность облигаций "Седьмого континента" окажется выше: аналитик прогнозирует ее где-то посередине между доходностью облигаций компаний первого и второго эшелонов (более 10% годовых). При этом он добавил, что "это очень крупный заем": "Облигации на такие суммы выпускают крупные федеральные сети и ведущие нефтяные компании".
Облигационные займы достаточно популярный инструмент привлечения инвестиций с открытого рынка, утверждает Алексей Линьков, вице-президент холдинга "МАРТА" (развивает сеть супермаркетов "Гроссмарт" и Billa). "Анализируя последние размещения, можно отметить, что, как правило, вырученные деньги идут либо на развитие сети и приобретение новых объектов торговой недвижимости, либо на реструктуризацию кредитных портфелей компаний, либо и на то и на другое", — пояснил он РБК daily. Финансовый директор компании "Мосмарт" Владлен Ловцов добавляет, что "тема выпуска облигаций сегодня популярна, так как рынок ритейла находится в периоде бурного роста". "Для российских компаний важно получить беззалоговые деньги по ставкам, которые меньше, чем предлагают банки", — считает он.
В то же время г-н Ловцов предупреждает, что в настоящее время выходить на рынок облигаций нецелесообразно: "Рынок перегрет, инвесторы ждут крупные премии. Несколько участников рынка последнее время достаточно неудачно разместились — по ставке выше 10%. Мы ждем, пока рынок станет адекватнее. Для нас нормальная ставка ниже 10%". С этим согласен и директор по развитию компании "Патэрсон" Николай Габышев: "Приемлема ставка в районе 9,5—10%. Опыт показывает, что по таким ставкам компании удачно размещались".
По данным на 30 сентября 2006 года, "Седьмой континент" объединял 120 магазинов, в том числе 116 супермаркетов и четыре гипермаркета. По данным управленческой отчетности, подготовленной в соответствии с МСФО, чистая прибыль компании за девять месяцев 2006 года составила 45,9 млн долл., выручка — 669,6 млн долл.
В сообщении "Седьмого континента" говорится, что решение о втором выпуске облигаций было принято на заседании совета директоров компании 27 ноября. Размещение состоится на ММВБ, срок обращения ценных бумаг составит пять лет. Поручителем по выпуску выступает ЗАО "7К инвестхолдинг", андеррайтером — МДМ-Банк. Более подробную информацию в "Седьмом континенте" вчера получить не удалось.
Напомним, что первый облигационный заем — на 300 млн руб. — "Седьмой континент" разместил в сентябре 2002 года. Тогда ставка первого купона составила 15% годовых. Второй заем на 1,5 млрд руб. компания планировала выпустить осенью 2003 года. Однако от этих планов ей пришлось отказаться из-за неблагоприятной ситуации, сложившейся на тот момент на рынке.
По прогнозу аналитиков, доходность второго займа "Седьмого континента" может составить от 8,4% годовых. "По уровню кредитоспособности показатели компании не хуже, чем у X5 Retail Group, в которую входит сеть "Пятерочка", — говорит аналитик МДМ-Банка Михаил Галкин. — Поэтому инвесторы будут ориентироваться на доходность пятилетних облигаций "Пятерочки", погашение которых намечено на 2010 год. В настоящее время эти облигации торгуются на бирже с доходностью 8,4% годовых". Однако аналитик ИК "Антанта Капитал" Георгий Аксенов считает, что доходность облигаций "Седьмого континента" окажется выше: аналитик прогнозирует ее где-то посередине между доходностью облигаций компаний первого и второго эшелонов (более 10% годовых). При этом он добавил, что "это очень крупный заем": "Облигации на такие суммы выпускают крупные федеральные сети и ведущие нефтяные компании".
Облигационные займы достаточно популярный инструмент привлечения инвестиций с открытого рынка, утверждает Алексей Линьков, вице-президент холдинга "МАРТА" (развивает сеть супермаркетов "Гроссмарт" и Billa). "Анализируя последние размещения, можно отметить, что, как правило, вырученные деньги идут либо на развитие сети и приобретение новых объектов торговой недвижимости, либо на реструктуризацию кредитных портфелей компаний, либо и на то и на другое", — пояснил он РБК daily. Финансовый директор компании "Мосмарт" Владлен Ловцов добавляет, что "тема выпуска облигаций сегодня популярна, так как рынок ритейла находится в периоде бурного роста". "Для российских компаний важно получить беззалоговые деньги по ставкам, которые меньше, чем предлагают банки", — считает он.
В то же время г-н Ловцов предупреждает, что в настоящее время выходить на рынок облигаций нецелесообразно: "Рынок перегрет, инвесторы ждут крупные премии. Несколько участников рынка последнее время достаточно неудачно разместились — по ставке выше 10%. Мы ждем, пока рынок станет адекватнее. Для нас нормальная ставка ниже 10%". С этим согласен и директор по развитию компании "Патэрсон" Николай Габышев: "Приемлема ставка в районе 9,5—10%. Опыт показывает, что по таким ставкам компании удачно размещались".
По данным на 30 сентября 2006 года, "Седьмой континент" объединял 120 магазинов, в том числе 116 супермаркетов и четыре гипермаркета. По данным управленческой отчетности, подготовленной в соответствии с МСФО, чистая прибыль компании за девять месяцев 2006 года составила 45,9 млн долл., выручка — 669,6 млн долл.
Ещё новости по теме:
15:42
13:00
12:00