S&P: Влияние предлагаемого регулирования в отношении кредитования связанных заемщиков на кредитные риски остается неопределенным
«В течение многих лет большое число сделок со связанными сторонами в российском банковском секторе является одной из основных причин «слабой» оценки корпоративного управления и прозрачности банковского сектора, которую мы присваиваем в рамках оценки страновых и отраслевых рисков банковского сектора (Banking Industry Country Risk Assessment — BICRA) Российской Федерации», — отметил кредитный аналитик Standard & Poor’s.
Такие транcакции — сделки или соглашения с физическими или юридическими лицами, поддерживающими «особые» взаимоотношения с банком еще до заключения сделок, например с исполнительными директорами, акционерами или компаниями, ими контролируемыми, — как правило, имеют более благоприятные условия, чем сделки, осуществляемые на рыночной основе, а риски по ним отслеживаются в меньшей степени. Подобные сделки обычно обусловливают более низкий уровень возмещения в случае дефолта.
На протяжении ряда лет сделки со связанными сторонами были одним из ключевых факторов, обусловивших наиболее заметные случаи дефолтов российских банков. Зачастую за ними скрывались преднамеренный вывод активов и другие противоправные действия (см. статью «Что ограничивает перспективы возмещения долга кредиторам российских банков-банкротов», опубликованную 17 октября 2014 г. в RatingsDirect). По данным российского Агентства по страхованию вкладов, в наиболее критичных случаях вывод активов путем кредитования связанных сторон достигал 96% кредитного портфеля.
В январе 2015 г. Центральный банк Российской Федерации (Банк России) планирует ввести новый пруденциальный норматив — ограничение на объемы кредитования связанных заемщиков. Мы ожидаем, что лимит кредитования связанных сторон будет установлен на уровне 20% регулятивного капитала (в настоящее время он составляет 25% для отдельной группы заемщиков). Банк России продолжает работать над формулировкой новых регулятивных правил, однако, насколько мы понимаем, будут использованы широкие критерии определения компаний, находящихся под общим с банком контролем. Новые правила также позволят Банку России использовать профессиональное суждение для контроля соблюдения лимита кредитования связанных сторон. Мы расцениваем новые правила регулирования как существенный шаг вперед, и вместе с тем мы хотели бы увидеть, как они будут применяться на практике, и то, в какой степени регулятор будет контролировать процесс.
Мы полагаем, что, учитывая риски, связанные с кредитованием связанных заемщиков, Банк России может предусмотреть длительный переходный период с целью выполнения новых регулятивных требований. Вместе с тем, учитывая значимость проблемы, мы не исключаем возможности смягчения предлагаемых лимитов на объем кредитования связанных заемщиков как доли собственных средств (капитала) или изменения определения связанных сторон, которое используется для расчета размера соответствующего риска. Формальное сокращение риска, связанного с кредитованием связанных сторон, возможно путем свопа по кредиту с другими банками или формальной передачи кредитов несвязанным сторонам. Тем не менее в некоторых случаях фактической передачи кредитного риска не происходит, и многие подобные сделки в сущности представляют собой попытку уклонения от требований регулятора. По нашему мнению, сохраняется риск того, что Банк России не сможет последовательно применять новые требования и некоторые банки получат возможность не соблюдать их в полном объеме.
«Однако даже в случае последовательного применения новых регулятивных требований мы полагаем, что влияние на структуру рисков российского банковского сектора станет заметным лишь через несколько лет», — подчеркнул г-н Рыбалкин.
Чтобы оценить, насколько введение новых правил регулирования будет способствовать улучшению показателей стабильности банковского сектора, мы будем отслеживать влияние процесса их реализации на ситуацию в секторе в течение ближайших двух-трех лет. В частности, нас будут интересовать следующие вопросы:
- четкость определения кредитования связанных сторон и сроки выполнения новых требований банками;
- готовность Банка России принимать достаточно жесткие меры, если бизнес-модель банков, зависимых от кредитования связанных лиц, окажется нежизнеспособной;
- готовность банка России делать исключения или предлагать отсрочку.
«Учитывая существующую неопределенность, мы не ожидаем, что новые регулятивные требования окажут влияние на нашу оценку институциональной системы в рамках оценки BICRA российского банковского сектора и, соответственно, на рейтинги банков в ближайшем будущем», — заключил г-н Рыбалкин.
Такие транcакции — сделки или соглашения с физическими или юридическими лицами, поддерживающими «особые» взаимоотношения с банком еще до заключения сделок, например с исполнительными директорами, акционерами или компаниями, ими контролируемыми, — как правило, имеют более благоприятные условия, чем сделки, осуществляемые на рыночной основе, а риски по ним отслеживаются в меньшей степени. Подобные сделки обычно обусловливают более низкий уровень возмещения в случае дефолта.
На протяжении ряда лет сделки со связанными сторонами были одним из ключевых факторов, обусловивших наиболее заметные случаи дефолтов российских банков. Зачастую за ними скрывались преднамеренный вывод активов и другие противоправные действия (см. статью «Что ограничивает перспективы возмещения долга кредиторам российских банков-банкротов», опубликованную 17 октября 2014 г. в RatingsDirect). По данным российского Агентства по страхованию вкладов, в наиболее критичных случаях вывод активов путем кредитования связанных сторон достигал 96% кредитного портфеля.
В январе 2015 г. Центральный банк Российской Федерации (Банк России) планирует ввести новый пруденциальный норматив — ограничение на объемы кредитования связанных заемщиков. Мы ожидаем, что лимит кредитования связанных сторон будет установлен на уровне 20% регулятивного капитала (в настоящее время он составляет 25% для отдельной группы заемщиков). Банк России продолжает работать над формулировкой новых регулятивных правил, однако, насколько мы понимаем, будут использованы широкие критерии определения компаний, находящихся под общим с банком контролем. Новые правила также позволят Банку России использовать профессиональное суждение для контроля соблюдения лимита кредитования связанных сторон. Мы расцениваем новые правила регулирования как существенный шаг вперед, и вместе с тем мы хотели бы увидеть, как они будут применяться на практике, и то, в какой степени регулятор будет контролировать процесс.
Мы полагаем, что, учитывая риски, связанные с кредитованием связанных заемщиков, Банк России может предусмотреть длительный переходный период с целью выполнения новых регулятивных требований. Вместе с тем, учитывая значимость проблемы, мы не исключаем возможности смягчения предлагаемых лимитов на объем кредитования связанных заемщиков как доли собственных средств (капитала) или изменения определения связанных сторон, которое используется для расчета размера соответствующего риска. Формальное сокращение риска, связанного с кредитованием связанных сторон, возможно путем свопа по кредиту с другими банками или формальной передачи кредитов несвязанным сторонам. Тем не менее в некоторых случаях фактической передачи кредитного риска не происходит, и многие подобные сделки в сущности представляют собой попытку уклонения от требований регулятора. По нашему мнению, сохраняется риск того, что Банк России не сможет последовательно применять новые требования и некоторые банки получат возможность не соблюдать их в полном объеме.
«Однако даже в случае последовательного применения новых регулятивных требований мы полагаем, что влияние на структуру рисков российского банковского сектора станет заметным лишь через несколько лет», — подчеркнул г-н Рыбалкин.
Чтобы оценить, насколько введение новых правил регулирования будет способствовать улучшению показателей стабильности банковского сектора, мы будем отслеживать влияние процесса их реализации на ситуацию в секторе в течение ближайших двух-трех лет. В частности, нас будут интересовать следующие вопросы:
- четкость определения кредитования связанных сторон и сроки выполнения новых требований банками;
- готовность Банка России принимать достаточно жесткие меры, если бизнес-модель банков, зависимых от кредитования связанных лиц, окажется нежизнеспособной;
- готовность банка России делать исключения или предлагать отсрочку.
«Учитывая существующую неопределенность, мы не ожидаем, что новые регулятивные требования окажут влияние на нашу оценку институциональной системы в рамках оценки BICRA российского банковского сектора и, соответственно, на рейтинги банков в ближайшем будущем», — заключил г-н Рыбалкин.