Золото в цене: как геополитика и экономика разогревают рынок, и что с этим делать инвесторам

Золото — главный бенефициар мировой нестабильности

Цены на золото снова взлетели до исторических максимумов, достигнув $2631 за тройскую унцию. И хотя стоимость драгоценного металла немного скорректировалась, на горизонте нет признаков замедления роста. Но что за этим стоит? Рынки в напряжении из-за целого набора факторов: от снижения ставки ФРС США до будущих президентских выборов в Америке и обострения конфликтов на Ближнем Востоке.

Золото — это всегда «тихая гавань» для инвесторов в моменты глобальной неопределённости. В периоды кризисов и турбулентности его стоимость растёт, отражая страхи и опасения игроков на рынке. Как утверждает аналитик ИК «Велес Капитал» Василий Данилов, ключевые факторы, влияющие на цены золота, — это политика Федеральной резервной системы США, предвыборная гонка в Америке и геополитическая напряженность на Ближнем Востоке. Но как эти события связаны с драгоценным металлом?

Выборы в США и золото: политическая игра с инвестициями

Одним из самых значимых факторов, по мнению аналитиков, остаются президентские выборы в США. Исторически предвыборные годы часто сопровождаются экономической нестабильностью, что подталкивает инвесторов к покупке золота. Однако, как указывает аналитик ФГ «Финам» Николай Дудченко, связь между выборами и ценой на золото не всегда очевидна. Ранее, до 2000-х годов, золото чаще дешевело в выборные годы, но после 2004 года этот тренд сменился на рост.

Интересно, что исследование World Gold Council показало: золото «ведёт себя» по-разному в зависимости от того, кто выиграет выборы. При победе республиканца, как правило, оно растёт, а при избрании демократа — стагнирует. Победа Дональда Трампа в 2024 году, по мнению многих аналитиков, может оказать положительное влияние на золото, так как его протекционистская политика может ослабить доллар, что традиционно подогревает спрос на драгоценные металлы.

ФРС и мировые центробанки: как ставки решают судьбу золота

Ещё один ключевой драйвер роста цен на золото — это политика Федеральной резервной системы США. Недавнее снижение ставки — первое с 2020 года — сигнализирует о возможных дальнейших смягчениях монетарной политики. Это также означает снижение доходности по американским облигациям, что делает золото более привлекательным активом для инвесторов.

Аналитик Наталия Пырьева из «Цифра брокера» отмечает, что на фоне возможного снижения ставок мировыми центробанками спрос на золото может повыситься ещё больше, особенно со стороны развивающихся стран. Золото становится всё более актуальным инструментом для хеджирования рисков, связанных с волатильностью валют и облигаций.

Геополитика и золото: почему конфликт на Ближнем Востоке подогревает цены

Геополитическая ситуация в мире — ещё один важный фактор, влияющий на стоимость золота. Обострение конфликта на Ближнем Востоке, в частности, события в Ливане и Сирии, создают дополнительный спрос на драгоценный металл. Василий Данилов из «Велес Капитал» отмечает, что такие события часто рассматриваются как предвестники более крупных военных действий, что заставляет инвесторов искать надёжные активы, такие как золото.

Исторически золото всегда было безопасным убежищем в периоды глобальных конфликтов. Чем больше неопределённости на международной арене, тем выше спрос на золото как инструмент для защиты капитала.

Как заработать на золоте?

1. Покупка биржевого золота на Мосбирже

Наталия Пырьева из компании «Цифра брокера» отмечает, что наиболее удобный способ вложиться в золото — это покупка биржевого золота на Московской бирже. В чем преимущество этого инструмента? Он торгуется в рублях, но привязан к мировым ценам на золото, номинированным в долларах. Таким образом, вы не только инвестируете в драгоценный металл, но и хеджируете валютные риски, что особенно важно на фоне волатильности рубля.

2. Инвестиции в акции золотодобывающих компаний

Интересным вариантом также являются вложения в акции российских золотодобывающих компаний. Несмотря на то, что сектор на Мосбирже сильно «похудел» за последние два года, остаются достойные варианты для инвесторов.

• Polymetal пережил трансформацию, разделив бизнес на казахстанский и российский, и теперь готовится к делистингу с Мосбиржи, что создало определенную неопределенность.
• Петропавловск, один из крупных игроков, находится в процедуре банкротства.

Однако на фоне этих событий появились новые возможности. В прошлом году на рынок вышли акции «Южуралзолота», а также продолжают торговаться акции таких компаний, как «Селигдар».

3. Ставка на фаворитов рынка

Старший аналитик инвестиционного банка «Синара» Дмитрий Смолин выделяет «Полюс» как одного из фаворитов среди российских золотодобытчиков. Несмотря на то, что акции компании в этом году заметно отстали от цен на золото в рублевом выражении, Смолин считает, что это временное явление. По его мнению, «Полюс» остается одним из лучших вариантов для ставок на долгосрочный рост цен на золото.

Василий Данилов из «Велес Капитала» также отмечает, что акции небольших компаний, таких как «Селигдар» и «Южуралзолото», обладают неплохой ликвидностью и могут представлять интерес для тех, кто ищет более агрессивные инвестиции. Интересный факт: динамика котировок акций золотодобывающих компаний обычно опережает рост цен на само золото, что делает их особенно привлекательными для спекулятивных инвесторов.

В чем спорность стратегии?

Однако не все так однозначно. Инвестиции в золото и связанные с ним инструменты всегда сопровождаются рисками. Цена на золото может внезапно упасть, если мировая экономика начнет восстанавливаться, а инфляция вернется к управляемым уровням. Кроме того, акции золотодобывающих компаний подвержены влиянию локальных факторов, таких как политическая ситуация, санкции и производственные риски.