Золотая лихорадка 2024: в погоне за надежным убежищем

Цена золота бьет рекорды

В то время как мировая экономика переживает нелегкие времена, российские инвесторы, похоже, нашли свою золотую жилу. С начала года цена на желтый металл взлетела почти на 22%, преодолев исторический рубеж в $2500 за унцию. Эксперты уверены: это далеко не предел, и в ближайшее время нас ждут новые ценовые рекорды.

Феноменальный рост золота начался еще в пандемийном 2020 году, когда на фоне всеобщих локдаунов и рецессии металл подорожал на целых 35%. Сейчас история повторяется: 20 августа котировки на спотовом рынке достигли отметки $2531,7 за унцию. И хотя затем последовал небольшой откат, аналитики сходятся во мнении, что тренд на повышение сохранится. Неудивительно, что Всемирный совет по золоту и Bank of America уже назвали этот актив самым эффективным инвестиционным инструментом года.

Как заработать на золоте: выбираем оптимальный способ инвестирования

Итак, золото - безусловный фаворит этого инвестиционного сезона. Но как именно на нем заработать? Вариантов несколько:

• Физическое золото в слитках или монетах. Классика жанра, подходящая для долгосрочных вложений. Главный минус - нужно где-то хранить, да и налог на добавленную стоимость никто не отменял.
• Обезличенные металлические счета. Этакий аналог банковского вклада, где вместо денег - граммы золота. Удобно, но не застраховано государством.
• ETF-фонды и акции золотодобывающих компаний. Современный вариант для тех, кто предпочитает "бумажное" золото. Правда, налоги и комиссии могут "съесть" часть прибыли.
• Фьючерсы на золото. Высокорискованный, но потенциально самый доходный инструмент. Подходит опытным трейдерам.

Какой бы способ вы ни выбрали, эксперты рекомендуют не тянуть с покупкой. Ведь золотая лихорадка XXI века, похоже, только набирает обороты. Главное - вовремя вскочить на подножку этого инвестиционного "экспресса" и не упустить свой шанс сорвать золотой куш.

Золото - тихая гавань в бурном море геополитики

По данным Всемирного совета по золоту (WGC), за первое полугодие мировые ЦБ приобрели рекордные 483 тонны желтого металла, превысив показатели аналогичного периода прошлого года на 5%. Только представьте - за два с половиной года регуляторы купили почти 2,6 тыс. тонн золота, что больше, чем золотые резервы таких стран, как Италия, Франция и Россия, вместе взятые.Геополитические риски не только подстегивают спрос на золото, но и имеют проинфляционный эффект, негативно влияя на мировую экономику. Рост цен на сырье, увеличение военных расходов, девальвация валют и разрушение логистических цепочек - все это играет на руку золоту, которое рассматривается как надежное средство сохранения покупательной способности в условиях неопределенности.

ФРС готовится снижать ставки, а золото - расти в цене

Но геополитика - не единственный фактор, влияющий на котировки золота. В последние месяцы на первый план вышли возросшие риски рецессии экономики США и ожидания смягчения денежно-кредитной политики ФРС. Глава американского регулятора Джером Пауэлл уже намекнул на возможное снижение базовой процентной ставки в сентябре, и рынок оценивает вероятность такого решения в 94%.

Но почему же процентные ставки так сильно влияют на цену золота? Все дело в обратной зависимости стоимости металла от реальных процентных ставок по краткосрочным гособлигациям США и еврозоны за вычетом инфляции. Когда доходности падают, золото становится более привлекательным, так как не приносит перманентного дохода, в отличие от акций или облигаций.

Опрошенные эксперты не исключают, что цена золота может достичь $2700-3000 за унцию в ближайшие годы, что означает потенциал роста на 10-20% от текущих уровней. Однако не стоит забывать и о сдерживающих факторах - высокая стоимость металла стимулирует добычу и негативно сказывается на спросе со стороны ювелирной отрасли. Тем не менее, аналитики советуют держать в инвестиционном портфеле от 5%

Физическое золото - надежная гавань или головная боль?

В условиях растущей "токсичности" доллара и евро, россияне массово скупают физическое золото в виде слитков, надеясь защитить свои сбережения от возможной девальвации рубля. В 2023 году частные инвесторы потратили на это более 500 млрд рублей, приобретя у банков 95 тонн драгоценного металла. Однако, покупка золотых слитков - это не только надежная инвестиция, но и серьезная ответственность. Хранение и транспортировка физического золота могут стать настоящей головной болью для инвестора. Даже малейшее повреждение или отпечаток пальца на слитке могут значительно снизить его выкупную стоимость. Банки советуют либо хранить металл в их ячейках, либо заказывать услугу ответственного хранения, что влечет дополнительные расходы до 20 тыс. рублей в месяц за один слиток. Кроме того, ликвидность золотых слитков невысока - выкупаются они не во всех отделениях банка, а спред между ценой продажи и обратного выкупа может составлять 5-20%. Так стоит ли игра свеч? Или есть более удобные альтернативы для инвестиций в золото?

"Победоносцы" и "бумажное золото" - современные способы заработать на драгметалле

Инвестиционные золотые монеты, такие как "Георгий Победоносец", набирают популярность среди россиян. Их эмиссией занимается Банк России, а чеканка осуществляется Московским и Санкт-Петербургским монетными дворами. В отличие от слитков, цены на монеты могут сильно разниться в зависимости от банка-продавца, а спред между ценой продажи и выкупа обычно шире  5-20%.

Но самым современным и удобным способом инвестировать в золото являются обезличенные металлические счета (ОМС). Это виртуальное владение драгметаллом без необходимости физического обладания им. Открыть, пополнить или закрыть ОМС можно онлайн, а мерность приобретаемого металла начинается от 1 грамма. ОМС избавляет инвестора от проблем с транспортировкой и хранением, а также более ликвиден по сравнению со слитками и монетами.

Однако, стоит помнить, что по ОМС не платятся проценты, а заработок формируется только из изменения рублевой цены металла. Кроме того, размещенные на ОМС средства не подпадают под действие закона о страховании вкладов и имеют свою систему налогообложения.

Физическое золото vs ETF и БПИФы в портфелях ПИФов

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) открывают возможность вложений в золото даже для небольших инвесторов. Сегодня на российском рынке представлено десять таких фондов под управлением девяти компаний. Однако не все ПИФы одинаковы. Восемь из них держат в портфелях физическое золото на хранении в НКЦ Московской биржи. Два оставшихся, смешанного типа, инвестируют в акции зарубежных ETF на золото, паи российских золотых БПИФов и физический металл. Разница важна, ведь динамику цен на золото в рублях точнее всего повторяют ПИФы с физическим металлом. С начала года они выросли на 12,2-14,13%, а смешанные фонды - лишь на 8-12%. Отставание вызвано дополнительными комиссиями сторонних фондов в портфеле. Так что внимательно изучайте состав активов ПИФа перед инвестированием.

Ликвидность и комиссии - на что обратить внимание при выборе фонда

Ликвидность паев - еще один ключевой фактор. Паи всех БПИФов свободно обращаются на бирже, их можно мгновенно купить и продать при наличии спроса. Цена одного пая начинается от нескольких рублей. С ОПИФами сложнее: если они не торгуются на бирже, сделки проводятся через офисы УК, банков-агентов или их приложения, а расчеты идут несколько дней. Комиссии тоже различаются. БПИФы берут за управление 0,2-0,8%, ОПИФы - до 2%. Плюс возможны надбавки до 1,5% при покупке и скидки до 2% при продаже паев ОПИФов. В БПИФах таких трат нет, но придется заплатить брокерскую комиссию.

В отличие от банковских металлических счетов и вкладов, где клиент сам платит налог с дохода, в ПИФах эту функцию берет на себя управляющая компания как налоговый агент. УК рассчитает и удержит налог, а пайщик получит деньги уже за вычетом налога. Ставка налога стандартная - 13% для резидентов РФ.

Но есть приятный бонус: если вы держали паи более трех лет, то налог платить не придется вообще! Правда, льгота действует только при продаже паев, а не при получении промежуточного дохода.