У Китая есть грандиозные планы по свержению доллара, и начнется это уже в 2017 году

Новая стратегия Китая, против мирового господства доллара, заключается в том, чтобы заручиться помощью энергетических рынков: Пекин может ввести новые цены на нефть в ближайшие месяцы, но в отличие от контрактов в долларах США, которые в настоящее время доминируют на мировых рынках, будут использоваться собственная валюта. Если данная стратегия будет принята, как надеются китайцы, то это ознаменует собой шаг к оспариванию статуса доллара, как самой мощной валюты в мире.

Китай является крупнейшим импортером нефти в мире, поэтому Пекин считает логичным, что его собственная валюта должна измерять стоимость самого важного товара мировой экономики. Но помимо этого, уход от доллара является стратегическим приоритетом для таких стран, как Китай и Россия. Обе страны направлены на то, чтобы, в конечном счете, снизить зависимость от доллара США, ограничивая их подверженность валютному риску США и политике американских санкций.

План заключается в том, чтобы цена на нефть выражалась в юанях с использованием обеспеченного золотом фьючерсного контракта в Шанхае, но дорога будет длинной и трудной.

"Правила игры пока не меняются, по крайней мере, пока,- сказал Гал Люфт, директор Института анализа глобальной безопасности, базирующегося в Вашингтоне аналитического центра, ориентированного на энергетическую безопасность. - Но это еще один показатель начала ледникового периода, и ледниковый период означает падение доллара."

Пекин сталкивается со скептическими глобальными нефтяными рынками и мировыми представлениями, на которые он оказывает слишком много воздействия. Эти факторы будут препятствовать его стремлению создать жизнеспособный ценообразующий механизм, который способен конкурировать с уже установленными механизмами, такими как West Texas Intermediate или Brent (оба измеряются в долларах).

Создатели "нефтеюаня" сталкиваются с упорной борьбой со стороны "нефтедоллара", поскольку более четырех десятилетий нефть оценивается в долларах США. Привлечение интереса со стороны укоренившихся и активных рынков в Европе, США и на Ближнем Востоке, которые оценивают более двух третей мировой нефти на триллионы долларов, создает еще одну серьезную проблему.

"Многие фьючерсные контракты запускаются, потому что они имеют смысл с логической точки зрения и получают много внимания. Но потом они умирают, потому что ключ - это ликвидность", - сказал Джефф Браун, президент международной консалтинговой компании FGE.

Есть только горстка действительно глобальных нефтяных контрактов, на которых основано все остальное, объяснил Браун, добавив: "Будет чрезвычайно трудно изменить это."

Равные условия?

Еще одно препятствие на пути амбиций Китая оценивать нефть в юанях -это сама валюта. Юань еще не полностью конвертируется, он фиксируется ежедневно, склонен к вмешательству и подлежит контролю.

Учитывая режим жесткого контроля над валютой, многие мировые игроки, вероятно, будут предполагать, что нефтяной юань будет твердо контролироваться Пекином.

"Мои самые большие сомнения состоят в роли центрального правительства Китая, в потенциальном вмешательстве государства и в фаворитизме в отношении китайских компаний", - сказал Джон Дрисколл, директор JTD Energy Services в Сингапуре и бывший нефтетрейдер, карьера которого длится почти 40 лет. "Создаст ли контракт ровное игровое поле? Самая большая проблема на мировых нефтяных рынках может заключаться в обеспечении того, чтобы ни одна страна или организация не имели доминирующего преимущества, - добавил Дрисколл. - Китай может быть самым быстрорастущим и самым грозным потребителем энергии в мире, но его центральное правительство играет доминирующую роль в энергетическом секторе."

Пекин, вероятно, будет сильно полагаться на государственные нефтяные компании, чтобы принять контракт на основе юаня в попытке удвоить деятельность и генерировать достаточную ликвидность для финансового инструмента. Но, несмотря на масштабы, вовлечение таких поддерживаемых государством игроков рискует обескураживать участников за пределами Китая.

Заключительный этап

Главная надежда на выживание юаньского нефтяного фьючерсного контракта, по данным Брауна, заключается в том, что правительство будет подталкивать китайские национальные нефтяные компании на бирже.

Тем не менее, он добавил: "Большинство контрагентов не захотят ничего делать с этим контрактом, поскольку он добавляет затрат и рисков. Они также не любят контракты только с несколькими доминирующими покупателями или продавцами, а также вмешательство правительства."

Пекин стремительно продвигается вперед, и государственные средства массовой информации сообщили в сентябре, что план "быстро реализуется."

Юаньское ценообразование и клиринг фьючерсов на нефть являются "началом" более широкого стратегического толчка", чтобы поддержать юаньское ценообразование и клиринг в торговле сырьевыми фьючерсами," - сказал в прошлом месяце Пан Гоншэн, директор Государственной администрации иностранной валюты.

Для поддержки нового стандарта Китай открыл более 6000 торговых счетов для нефтяного фьючерсного контракта, сообщили в июле Reuters.

 «Продвинутый»

Реакция рынка на юаньское ценообразование на нефть сначала, скорее всего, будет теплой, "но может измениться с течением времени, особенно, в связи с использованием других инструментов хеджирования сырьевых товаров", - сказала Рейчел Земба, управляющий директор по развивающимся рынкам в Roubini Global Economics.

Китай, скорее всего, приблизится к основным поставщикам нефти на Ближнем Востоке, в России и в Азии — некоторым из тех, кто уже принимает юань в качестве платежа — чтобы оценить товары по китайскому эталону.

"Каналы США истощаются, - сказал Юрг Кинер, управляющий директор и главный инвестиционный директор управляющий активами Swiss Asia Capital. - Ирак, Россия и Индонезия присоединились к недолларовым сделкам."

Нефтеюань "хорошо развит и уже структурно продуман, - добавил Кинер. - Поскольку Китай является импортером он будет активнее стремиться распространить контракты юаня."