Штрафы, которые устроили всех

Европейский Союз оштрафовал группу международных финансовых институтов на сумму в 1,7 миллиарда евро (2,3 миллиарда долларов) в минувший четверг - это мера стала крупнейшим совокупным наказанием, когда-либо наложенным европейскими властями и это первый случай, когда американские банки были оштрафованы за махинации с процентными ставками, что также привлекло интерес регуляторов в Великобритании и США. Регуляторы этих стран по-прежнему ведут свое расследование.

“По меркам ЕС - это крупный штраф”, - говорит Николас Верон, старший специалист в исследовательской фирме Bruegel, расположенной в Брюсселе. “это говорит нам о том, что те времена, когда большие штрафы накладывались только властями в США, уже прошли”.

Однако, предпринятая в четверг мера продемонстрировала некоторые ограничения возможностей ЕС в воздействии на финансовые институты. Данный акт был введен не банковскими властями, а антимонопольщиками, что в очередной раз подчеркивает отсутствие унифицированности в управлении финансовыми рынками в Европе с полномочиями, подобными Комиссии по ценным бумагам и биржам или Министерству юстиции, в Соединенных Штатах или Службе по финансовым рынкам и Ведомству по расследованию крупных финансовых махинаций в Великобритании. Планов по созданию единого регулятора в ЕС также нет.

Кооперация на финансовом рынке

На пресс-коференции в Брюсселе, Хоакин Альмуния, европейский комиссар по конкурентной политике, заявил, что проведенное расследование раскрыло кооперативную схему трейдеров некоторых крупнейших мировых банков.Citigroup, JPMorgan Chase, Deutsche Bank, Royal Bankof Scotland и SociétéGénérale были признаны виновными в неправомерном влиянии на лондонскую межбанковскую ставку Libor и на европейскую межбанковскую ставку Euribor. Эти ставки влияют на триллионы долларов и на потребительские займы и кредиты каждый год. Почти 18 месяцев назад, британские и американские власти наказали первый раз за манипуляции со ставкой Libor – это был британский Barclays.

С тех пор, пять финансовых институтов, включая UBS, Royal Bank of Scotland и Barclays согласились с неправильностью содеянного и выплатили финансовым регуляторам по всему миру более 3 миллиардов долларов штрафа. Антимонопольные органы Европейского Союза в предыдущих случаях не фигурировали.

“Комиссия призвана бороться с картелями в финансовом секторе”, - заявил Альмуния о данном факте.

Всесильный ЕЦБ?

Однако есть определенные ограничения возможностей и способностей ведомства господина Альмунии по регулированию финансовых институтов. Чтобы достичь подобного соглашения, европейским антимонопольщикам нужно было построить дело, основанное на сговоре среди группы финансовых фирм, а не просто неподобающем поведении одной фирмы или группы трейдеров в одном из банков.

Европейский Центробанк возьмет на себя роль регулятора банков в следующем году – это станет частью планомерных усилий по созданию банковского союза. Но даже тогда ЕЦБ не будет иметь возможности управлять или нести прямую ответственность за финансовые рынки.

“Существует необходимость в улучшении надзора за финансовыми рынками в Европе”, - заявил Фалько Фечт, профессор франкфуртской Школы Финансов и Менеджмента. “У нас нет даже единого регулятора финансовых рынков. Это упущение при проектировании банковского союза”.

Чтобы установить ставки Libor и Euribor, банки оглашают ставки, по которым они будут готовы одолжить деньги друг другу, без обеспечения, в различных валютах и различных сроков платежа. Расследование за текущие два года показало, что трейдеры в различных банках получали выгоду от несправедливо заявленных ставок.

«Льготы» для американских банков

Объявление, прозвучавшее в среду, означает, что впервые два американских финансовых института -Citigroup и JPMorgan Chase заплатят штрафы в результате проведенных расследований. Но они заплатят всего 200 миллионов долларов, что в общей сумме вряд ли нанесет большой удар по банкам, получающим доходы в десятки миллиардов долларов каждый год.

И та подозрительная активность, по которой предъявлены обвинения американским банкам, покрывает весьма незначительный период, самый длинный из которых 3 месяца — не те долгосрочные манипуляции, на которые следователи могли указать, как на доказательство укоренившихся злоупотреблений. И это по сравнению с некоторыми европейскими банками, которые были вовлечены махинации на протяжении трех лет.

“Мы рады решить вместе с ЕС это недоразумение и оставить расследование позади”, - говорится в заявлении Citigroup.

JPMorgan заявил, что его часть соглашения, согласно которому банк заплатит 108 миллионов долларов, относится к деятельности двух бывших трейдеров на протяжении месячного периода в начале 2007 года. Расследование не нашло каких-либо доказательств того, что менеджеры JPMorgan знали что-либо или были вовлечены в данные дела или же их действия повлияли на махинации со ставками Libor. Об этом говорится в заявлении банка.

Никто не виноват

Самый крупный штраф наложен на Deutsche Bank, который должен выплатить 980 миллионов долларов. Немецкий банк в среду заявил о том, что размер штрафа отражает значимость банка, как одного из крупнейших игроков на рынке деривативов, связанном со ставками, и то, что это не связано с поведением его работников.

Юрген Фитшен и Аншу Джайн, топ-менеджеры Deutsche Bank заявили следующее: “Данное соглашение относится к прошлым практикам индивидуальных представителей, которые серьезно пренебрегли ценностями и принципами Deutsche Bank”.

Deutsche Bank, Citigroup и другие крупные банки по-прежнему находятся под следствием со стороны регуляторов в США и Великобритании. Дополнительные меры наказания могут быть применены уже в начале следующего года. Но остается по-прежнему непонятным – получат ли какое-либо взыскание банки в рамках этих расследований.

Для Deutsche Bank соглашение стало достижением из-за многочисленных официальных обвинений и исков в связи с его поведением в прошлом. Сумма штрафов находилась в рамках ожидаемого, и банк уже заявил о том, что расходы будут покрыты из фонда размером в 6 миллиардов долларов на урегулирование юридических вопросов.

Акции DeutscheBank упали менее, чем на 1 процент на биржах во Франкфурте и Нью-Йорке. Акции Citigroup и JPMorgan Chase также незначительно снизились на торгах в Нью-Йорке.

Royal Bank of Scotland заявил о том, что им предприняты усилия по улучшению систем контроля , относящихся к ставке Libor и других ставок, с тех пор как финансовая организация впервые была предупреждена о неподобающем поведении в 2011 году.

“Еще в феврале мы поняли, что в нашей системе есть серьезные проблемы”,- заявил Филипп Хамптон, председатель совета директоров R.B.S..“Эта серьезная мера в очередной раз напомнила о последних недочетах и никто больше не сомневается в том, насколько серьезно мы относимся к этой проблеме”,- заявил он.

В банке Société Générale отказались от комментариев.