Ставка, которую все ждали

Шаг американского правительства по увеличению базовой ставки сильно ударила по экономике Российской Федерации – рубль стал еще слабее, нефть упала в цене, а долги правительства РФ и российских корпораций увеличились.

Сам факт роста базовой ставки означает, что коммерческие банки США теперь будут брать кредиты у регулятора под более высокие проценты. Но проблема в том, что если все манипуляции Центробанка РФ имеют влияние только на внутренний рынок, то подобные действия американского коллеги воздействуют уже на мировую экономику в целом.

Нефтяной рынок, ожидая роста ставок со стороны ФРС, резко отреагировал снижением мировых цен на нефть. Это произошло в связи со значительным укреплением американского доллара. Сегодня марка Brent опустилась в стоимости почти на четверть, дойдя до критической для многих экспортеров цены в 36,5 долларов за баррель.

Зависимость ставки от показателей мировой экономики объясняется очень просто и вписывается в следующую логическую цепочку: повышение ставки – укрепление доллара – снижение цены на нефть. Далее логика приобретает негативный оттенок уже для российской экономки. Падение цен на «черное золото» автоматически ослабляет рубль и увеличивает рост инфляционных процессов. Министр экономического развития РФ Алексея Улюкаев, постоянно делающий прогнозы относительно показателей, отражающих состояние российской экономики, очередной раз сделал уточняющий прогноз по инфляции. Теперь он полагает, она будет составлять по итогам 2015 года не 12,2%-12.4%, а 13%. Эти изменения понятны и ожидаемы, так как рубль по отношению к доллару только с ноября текущего года потерял 7 руб. Курс доллара 22 декабря 2015 года составил 71,25 руб. Данный показатель со времен 1998 года беспрецедентен.

Негативное влияние

Хуже для российской экономики другое – американцы не собираются останавливаться на данной мере. Они и дальше планирую проводить политику по нормализации своей финансово-кредитной системы. Об этом прямо поведала на пресс-конференции Джанет Йеллен – Председатель ФРС США. Эксперты полагают, что в течение следующего года американская базовая ставка увеличится до 1%, что неминуемо приведет к укреплению доллара и далее по всей логической цепочке.

Изменение ставок ФРС имеет и другую негативную роль для экономики России. Привлекательность доллара повышается, что провоцирует инвестиционный отток из развивающихся стран. Учитывая малопривлекательность российского финансового рынка, вызванного взаимными международными санкциями России и Запада, получается крайне неприятная ситуация – деньги в Россию не приходят, а из нее уходят. Новая американская финансовая политика только стимулирует этот процесс.

Банк России уже озвучил цифры относительно оттока финансовых средств из Российской Федерации – за 2015 год этот показатель составит 58,0 млрд. долларов США.

Но на этом проблемы в российской экономике, вызванные ростом базовых ставок США, не заканчиваются. Внешние долги России автоматически становятся дороже в своем обслуживании. В настоящее время мировые обязательства в американской валюте составляют около 57,0 трлн. долларов США, что равняется приблизительно 60-70% от общего долга.

Российские обязательства перед зарубежными кредиторами находятся в пределах 80% от общего долга, а новая финансово-кредитная политика США только увеличивает давление на финансовый рынок России.