«Лучше меньше, да лучше»

Россия, начиная с лета текущего года, активно покупает американские казначейские облигации. В течение года инвестиции в эти бумаги увеличились более чем на четверть. Аналитики связывают подобную ситуацию с тем, что на сегодняшний день пока только эти «долговые обязательства» в состоянии обеспечить Российской Федерации и другим странам максимальную и более-менее «сносную» прибыль из всех остальных облигаций крупнейших мировых экономик. В настоящее время инвесторы не очень расположены вкладывать свои ресурсы в развивающиеся рынки. Они придут туда, но только после того как кризисная ситуация на глобальных рынках начнет выправляться.

Портфель американских облигаций России в июне 2016 года вырос на $2,7 млрд., достигнув уровня $90,9 млрд. При этом доходность «заокеанских» долговых бумаг совсем невысокая : 10—летние – 1,5%, а 2-х- летние и того меньше – 0,74%. Почему же многие государства и крупные инвесторы приобретают государственные облигации США? Ответ прост – минимальный риск. На мировом фондовом рынке можно найти и более выгодные варианты вложений инвестиций, но надежность подобных сделок оставляет желать лучшего. Именно поэтому Россия предпочитает американские долговые бумаги – их сохранность значительно выше, чем у других, плюс небольшой, но все-таки гарантированный процент.

Не только Россия покупает облигации США.

В июне текущего года иностранные инвесторы приобрели их на общую сумму $70 млрд. Теперь у них на руках американских долговых бумаг на $6,28 трлн. Самым крупным держателем «заокеанских» казначейских облигаций является Китай – этот портфель поднебесной составляет  $1,241 трлн.

На сегодняшний день, активы в долларах являются практически монополистами на мировом финансовом рынке. В настоящее время они находятся практически вне конкуренции. Долговые бумаги других крупнейших экономик мира показывают даже не низкую доходность, а отрицательную. Так, например, в той же Германии доходность государственных облигаций находится на уровне минус 0,6%, а в Японии еще ниже – минус 1,5%.

Центробанк России не хочет хранить деньги в иностранной валюте у «себя дома» - нет никакого дохода. Так что приходится вкладываться в государственные бумаги самой крупной экономики мира.

Но, эксперты, как альтернативу «укрепления» американской экономики, обращают внимание на золото. После объявления результатов референдума о выходе из Евросоюза Великобритании оно резко поднялось в цене. Только в течение одного дня – 23 июня 2016 года - «желтый металл» увеличился в цене почти на 8%, а сначала 2016 года – на 26,2%. Сегодня его рыночная стоимость составляет $1362.

Аналитики заметили интересную тенденцию – чем хуже обстоя дела в мировой экономике, тем выше потребность инвесторов в американских долговых бумагах. И обратное -  ее оживление ведет к большей финансовой диверсификации. Также монополизм долларовых активов будет «размываться», если инвесторы начнут больше рисковать и пытаться более активно вкладывать свои ресурсы в экономики развивающихся государств, например азиатских стран. Выбор есть всегда, как и его последствия.