LIBOR скандал: да, это плохо, как мы и думали

Когда этим летом разразился скандал по поводу фиксации процентной ставки LIBOR, народ начал интересоваться: "Является ли это преступлением века?" Ответ на этот вопрос будет зависеть от того: занижали ли банки показатели LIBOR, чтобы казаться устойчивыми в разгар финансового кризиса или же манипуляции со ставкой LIBOR были более распространенным явлением, которое включало сговор финансовых институтов для получения прибыли от производных сделок.

С учетом предъявленного на прошлой неделе штрафа в $1.5 миллиарда швейцарскому банку UBS от контролирующих органов США, Великобритании, и Швейцарии, ответ готов. Британское Управление по финансовому надзору (British Financial Services Authority (FSA )) опубликовало 40 страничный доклад, описывающий действия банка и содержащий массу доказательств того, что сотрудники UBS действовали в сговоре с трейдерами и брокерами других финансовых учреждений, чтобы манипулировать процентными ставками для своей собственной выгоды. Управление по надзору, сравнив нарушения, имевшие место в банке Barclays, пришло к выводу, что ситуация с UBS намного хуже:

"Неправомерные действия сотрудников UBS, хотя имеют аналогичный характер, значительно более серьезны, чем в Barclays, потому что они получили широкое распространение внутри фирмы... Большее количество сотрудников, включая руководителей и старших руководителей, принимали участие или знали о манипуляциях, и было намного больше случаев персональных операций, с использованием разного количества валют. Кроме того, степень сговора сотрудников UBS с партнерами была значительно выше и включала денежное вознаграждение, оплачиваемое через брокерские фирмы".

FSA приводит серьёзные доказательства, подтверждающие вину банкиров: сотрудники банка обменивались электронными сообщениями с трейдерами и брокерами других фирм, в которых открыто согласовывали мошеннические действия. Так, во время одной обменной операции, трейдер UBS банка просит внешнего брокера помочь ему повлиять на LIBOR ставку японской иены. Согласно докладу FSA:

"В ходе одной мошеннической сделки, трейдер из UBS согласился со своим коллегой, что он попытается манипулировать данными UBS "чуть-чуть", чтобы не вызвать подозрений. Трейдер пояснил, что надеялся получить прибыль из манипуляции и сослался на свои торговые позиции и влияние ставки JPY LIBOR на эти позиции. Он предложил "вернуть благосклонность"» и включился в содействие торговле и другие незаконные операции с целью стимулирования и получения вознаграждения".

В отчете цитируется обмен информацией между трейдером и брокером, где трейдер объясняет:

" ...если вы продержите 6s [то есть 6 месячную ставку JPY LIBOR] неизменной сегодня… я заключу с вами огромную сделку… Типа 50.000 баксов...мне нужно, чтобы держали ставку на возможно минимальном уровне… если вы сделаете так, то... Я заплачу, вы знаете, 50.000 долларов, 100.000 долларов… столько, сколько хотите… Я - человек слова..."

Последующий обмен информацией во время торгов между трейдером из UBS и этим брокером, позволил заработать этому брокеру более $250.000, сообщает FSA.

Отчет на 40 страницах пестрит такими обменами, и дает понять, что подобная практика широко укоренилась на фирме: упоминается 45 сотрудников, 11 из которых были руководителями. "По крайней мере, еще 2 топ-менеджера и 5 старших менеджеров были осведомлены о практике манипуляции показателями для получения преимуществ во время торгов", сообщает отчет.

Но во всей этой коррупции все же есть луч надежды. Нарушения были настолько вопиющими, что финансовые регуляторы были вынуждены отнестись очень серьезно к это проблеме. Штраф в $1.5 миллиарда - большая сумма, больше чем треть прибыли банка за 2011 год. Но более важно то, что регуляторы уголовно преследуют банк и его сотрудников. Власти Соединенного Королевства уже сделали несколько арестов по этому делу, американцы могут поступить также. Кроме того, Министерство юстиции США получила сведения о том, что японское подразделение UBS признает себя в мошенничестве. Подобные средства довольно редко применяются регуляторами, так как есть опаска нанесения ущерба стабильности всей финансовой системы. Возможно, меры против UBS будут первым отказом от этой опасной точки зрения. Вот, что пишет Bloomberg News :

"Уголовные дела, хоть как-то, могут изменить культуру среди лиц, которые принимали участие, оказывали пособничество в мошеннических действиях и восстановить веру в рынки. Власти должны вынудить банки раскрывать информацию о своих истинных расходах за проверяемый период, таким образом можно рассчитать финансовый эффект от нарушений и необходимую компенсацию для инвесторов".

Для глобальной финансовой отрасли, такой подход только начало. Несколько других больших банков, уличенных в подобных действиях, и любой банк, вовлеченный в скандал могут на долгие годы увязнуть в судебных тяжбах Газета Financial Times сообщила 15-ого октября об иске против 12 крупнейших банков мира от 5 компаний-домовладельцев из Алабамы, которые утверждают, что манипуляции со ставками приводила к увеличению процента по выплате ипотечных кредитов. Учитывая насколько широка используется ставка LIBOR для ценообразования финансовых инструментов, домовладельцы являются только одной группой, которая могла потерять деньги вследствие махинаций. В свете судебных исков и последующих действий регуляторов, следует ожидать, что последствия финансового преступления века еще будут с нами в течение многих лет.