Как был "сломан" Банк Англии

В 1979 г. по инициативе Германии и Франции была создана Европейская валютная система (ЕВС). Целью ЕВС было поддержание стабильности курсов валют европейских стран, входящих в систему, а также подготовка к валютной интеграции.

Первоначально в ЕВС входили Германия, Франция, Италия, Нидерланды, Бельгия, Дания, Ирландия и Люксембург. Механизм удержания валютных курсов, являющийся стрежнем ЕВС, основывался на введении европейской валютной единицы ЭКЮ (European Currency Unit, ECU), которая являлась прототипом сегодняшнего Евро (EUR). Для каждой страны, входившей в Европейскую валютную систему, устанавливался центральный курс по отношению к ЭКЮ и валютный коридор, в пределах которого допускалось изменение валютного курса. Страны-участницы ЕВС обязаны были любыми способами поддерживать курс своей национальной валюты на данных условиях или выйти из системы.

Центральные курсы стран, входящих в ЕВС, по условиям соглашения могли корректироваться, и за период с 1979 по 1987 гг. это происходило девять раз.

В 1990 г. Великобритания вошла в ЕВС, и курс фунта стерлингов (GBP) был зафиксирован на уровне 2,95 немецких марок (DEM) с допустимым валютным коридором +/- 6%. К середине 1992 г., благодаря механизму удержания валютных курсов, удалось добиться существенного снижения темпов инфляции в европейских странах-участницах ЕВС. Однако, искусственное поддержание валютных курсов в рамках валютного коридора вызывало все больше недоверия среди инвесторов. Ситуация усугубилась после воссоединения Западной и Восточной Германии в 1989 г. Слабость экономики Восточной Германии привели к повышению государственных расходов, что вынудило Центральный банк Германии (Бундесбанк) выпустить в обращение больше денег. Такая политика привела к инфляции, на что Бундесбанк отреагировал повышением процентной ставки. Высокая процентная ставка привлекла иностранных инвесторов, что вызвало повышенный спрос на немецкую марку, а следовательно и повышение ее курса.

Великобритания, связанная соглашением по ЕВС обязана была поддерживать курс своей национальной валюты в пределах установленного по отношению к немецкой марке валютного коридора. Экономика Великобритании на то время была ослаблена, в стране был высокий уровень безработицы. Повышение процентной ставки вслед за Германией в таких условиях могло только усугубить ситуацию. Других же возможностей укрепить курс национальной валюты в краткосрочной перспективе у Великобритании не было. В таких условиях Джордж Сорос и многие другие инвесторы сделали ставку на то, что Великобритания не сможет долго удерживать курс своей национальной валюты на необходимом уровне, и ей придется либо объявить о ее девальвации (обесценивании), либо отказаться от механизма удержания валютных курсов.

Джорджом Соросом было принято решение брать в долг фунты стерлингов (GBP), продавать их за немецкие марки (DEM), которые вкладывать в немецкие активы. В результате было продано порядка 10 миллиардов фунтов стерлингов. Джордж Сорос не был одинок в своих рассуждениях, и многие инвесторы последовали его примеру. В результате таких спекуляций и без того шаткое экономическое положение Великобритании еще более усугубилось. Центральный банк Великобритании в попытке исправить ситуацию и поднять курс национальной валюты выкупил за счет своих резервов порядка 15 миллиардов фунтов стерлингов. Но ожидаемого результата это не принесло.

Тогда 16 сентября 1992 г., в день который позже назовут "черной средой", Центральный банк Великобритании объявил о повышении процентной ставки с 10% до 12% в попытке нейтрализовать сложившийся ажиотаж. Но ожидания английских политиков не оправдались.

Инвесторы, продававшие фунты стерлингов были уверены в том, что получат огромную прибыль после будущего обвального падения его курса. Несколько часов спустя Центральный банк Великобритании пообещал, что процентная ставка будет поднята до 15%, но трейдеры все равно продолжали продавать фунты стерлингов в большом количестве. Это продолжалось до 19:00 того же дня, после чего генеральный казначей Норман Леймонт объявил о том, что Великобритания выходит из механизма удержания валютных курсов, и процентная ставка будет снижена до прежнего уровня в 10%. С этого дня началось падение курса фунта стерлингов, который за последующие пять недель упал почти на 15% по отношению к немецкой марке и на 25% по отношению к доллару США. Это принесло колоссальную прибыль фонду Quantum - в течении месяца

Считается, что на резком падении английского фунта против немецкой марки Сорос заработал за день больше миллиарда долларов. Сорос стал называть эту среду «белой». А самого Сороса стали называть «Человеком, который сломал Банк Англии».

Всего же «Человеком, который сломал Банк Англии» на этом "бизнес-проекте" заработал порядка 2 миллиардов долларов, покупая на немецкие активы уже значительно подешевевшие фунты стерлингов.