Chevron: засудить акционера

Открытые акционерные компании, как принято, уверяют своих акционеров, что их мнение имеет значение. Например, в документе акционерам Chevron Corporation говорится: «Ваш Совет директоров приветствует диалог по темам, представленным в предложениях акционеров на следующих страницах». Поэтому может показаться странным, что в прошлом месяце Chevron отправила судебный запрос на истребование документов от одного из своих инвесторов, инвестиционный фонд Trillium Asset Management, который поддерживал многочисленные предложения акционеров Chevron на протяжении многих лет. Нефтяная компания потребовала документы, связанные с этими предложениями. Судебный запрос также требовал предоставления материалов обсуждений этих предложений компанией Trillium со СМИ.

Иск против акционера

Это необычная практика, когда подобное требование предъявляется к акционеру, отмечают специалисты по корпоративному управлению. Обычно компании просто стараются не дать предложениям акционеров выйти на голосование, утверждая, что те якобы не соответствуют правилам; редко кто-либо выходит за эти рамки.

Trillium управляет $ 1 млрд. в активах и специализируется на так называемом устойчивом инвестировании. Компания ориентируется на экологические, социальные и управленческие факторы при выборе объекта своих инвестиций и преследует программы защиты интересов акционеров по этим вопросам.

В интервью на прошлой неделе, Йонас Крон, директор Trillium по защите интересов акционеров и корпоративным обязательствам, отказался обсуждать этот вопрос. Однако без сомнения это имеет отношение к иску о нарушении Закона «О подпавших под влияние рэкетиров и коррумпированных организациях» (RICO), который Chevron подала против всех, кто был вовлечен в возбуждении против нефтегазовой корпорации уголовного дела о загрязнении окружающей среды в Эквадоре почти два десятилетия назад. В феврале 2011 года суд Эквадора признал Chevron виновной и заставил выплатить компенсации истцам в размере более $18 млрд.

Дело Эквадора

Дело Эквадора было сосредоточено вокруг обвинений в том, что компания Texaco Petroleum, которую Chevron приобрела в 2001 году, загрязняет участки в отдаленных районах Амазонки. Chevron утверждала, что Texaco успешно восстановила эти участки несколько лет назад, потратив на очистку окружающей среды от загрязнений $40 млн.

Chevron не выплатила компенсацию. Компания заявила, что не верит в законность решения суда Эквадора и считает, что оно не будет принято «в любом суде, где соблюдается верховенство закона». Корпорация Chevron утверждает, что это дело было пронизано мошенничеством и заявляет, о намерении продолжить оспаривать предъявляемых ей штраф в судах, а также выступить против представителей истцов в соответствие с американским законом RICO.

В июле прошлого года федеральный судья США отказался объявить, что решение эквадорского суда не имеет законной силы, хотя и обратил внимание на коррупцию и мошенничество в местной судебной системе. А судья в Аргентине заморозил активы местного подразделения Chevron в прошлом месяце до тех пор, пока суд не определит свою позицию по отношению к решению эквадорского суда.

Trillium не является ответчиком по иску RICO от Chevron. Однако, эта компания, наряду с другими акционерами, поставила под сомнение то, как Chevron решила урегулировать возникшую ситуацию. Ранее в этом году, например, 40 акционеров Chevron, контролирующих в общем $ 580 млрд. активов, написали письмо с просьбой встретиться с руководством компании для обсуждения этого вопроса. В Chevron отказались это сделать.

Нестандартная процедура

Отвечая на вопрос о судебном запросе к Trillium, ДжастинХиггс, представитель Chevron, признал, что это была нестандартная операционная процедура. Однако, говорит Хиггс, она отражает мнение компании о том, что Trillium тесно сотрудничает с истцами по делу Эквадора с целью оказать давление на Chevron. Это убеждение, по его словам, подкреплено документальными доказательствами.

В интервью в пятницу, РэндиМастро, юрист Gibson, Dunn&Crutcher, который представляет Chevron, сказал: «Наше дело - о массовом мошенничестве и схеме вымогательства на миллиарды долларов. Заговорщики использовали целую сеть некоммерческих организаций, так называемых акционеров, которые действовали в сговоре. У нас есть право на раскрытие информации о тех акционерах, которых в этом замешаны, чтобы попытаться выяснить механизм этой схемы».

Один из вопросов, поднятых компанией Trillium, это раскрытие для инвесторов информации о потенциальных обязательствах, связанных с постановлением суда. В 2011 году руководитель Trillium обратилось в отделение по корпоративным финансам Комиссии по ценным бумагам и биржам США с просьбой оценить, действительно ли Chevron адекватно объяснила «масштабы и серьезность финансовых и операционных рисков, вытекающих из решения по делу об Эквадоре».

Trillium отмечает, что Chevron ссылается на неопределенность правовой среды Эквадора, в связи с которой корпорация не может «объективно оценить возможные потери». Однако это заявление противоположно свидетельским показаниям, данным под присягой Рексом Митчеллом, заместителем главного бухгалтера Chevron, в деле о нарушении закона RICO. Митчелл заявил, что если истцам в деле об Эквадоре удастся доказать правомерность вынесенного судебного решения, то компании будет нанесен «непоправимый ущерб», поскольку ее активы значительно сократятся. Неизвестно, как Комиссия по ценным бумагам ответила на просьбу Хиггса; представитель Chevron, в свою очередь, заявляет, что вся раскрываемая информация компании была корректной.

На фоне бушующего юридического сражения, инвестиционный фонд Trillium поддержал некоторые предложения акционеров. В 2011 году Trillium стал одним из инициаторов предложения о назначении в совет директоров независимого члена, который имел бы опыт в вопросах окружающей среды в рамках энергетической отрасли.

Chevron призвала акционеров отклонить это предложение. Однако четверть голосующих акций все же его поддержали.

«Мы прямо высказывали свое мнение по экологическим и социальным вопросам, которые нам кажутся важными, существенными и относящимися к финансово-хозяйственной деятельности компаний, находящихся в нашем портфеле», сказал Крон. «Глядя на некоторые оплошности этих компаний в последние годы, им всем пошло бы на пользу иметь более активных и заинтересованных акционеров».

Обычная практика

Деятельность Trillium не кажется необычной. Привлечение независимого эксперта по вопросам экологии в совет директоров является обычной просьбой акционеров в наши дни, и обращение в Комиссию по ценным бумагам с целью проверить качество раскрытия информации – «честная игра» по отношению к акционерам.

И все же, повестка в суд означает, что деятельность Trillium навлекла на компанию гнев Chevron.

Trillium в этом не одинока. В прошлом месяце Chevron подала жалобу против Томаса ДиНаполи, финансового инспектора штата Нью-Йорк. Будучи руководителем государственного пенсионного фонда, он также поддерживал предложения акционеров Chevron.

В своей жалобе, касающейся вопросов этики, Chevron утверждает, что между ДиНаполи и адвокатами истцов в деле Эквадора существовала «незаконная и неэтичная договоренность на возмездной основе», в соответствии с которой ДиНаполи оказывал давление на Chevron в обмен на денежные пожертвования. Эрик Сумберг, пресс-секретарь ДиНаполи, заявил, что эти обвинения были необоснованными и представляют собой попытку запугать инспектора.«Акционеры имеют право на защиту своих инвестиций, именно этим и занимается пенсионный фонд», сказал он.

В этом судебном деле Chevron может действовать столь же агрессивно, как она привыкла, и вполне может одержать победу. Тем не менее, действия предпринятые компанией в отношении собственных акционеров, являются, безусловно, из ряда вон выходящими. Тимоти Смит, вице-президент Walden Asset Management, другой социально-ориентированной инвестиционной компании, сказал: «Акционер, законно обращающийся к компании, не заслуживает такой реакции».