Кредиты и депозиты: ставки падают, объемы растут
Опубликованная Центробанком в среду динамика ставок по кредитам нефинансовым организациям и депозитам населения в российских рублях в 2010 году (без учета Сбербанка) демонстрирует неуклонное их помесячное снижение.
Так, если ставки по кредитам нефинансовым организациям в январе составляли 13,8%, то в феврале - 12,7%, а в марте - 11,7%. Далее они уменьшались более медленными темпами, достигнув 10,5% в июле и 10% - в августе. При этом августовский показатель 2010-го сравнялся с уровнем 2007-го (10,1%). Тогда как самый высокий уровень процентной планки был зафиксирован в январе кризисного 2009-го - 17,4%.
Процентная планка по депозитам населения также продолжала снижаться: с 8,9% в январе до 6,1% в августе. Правда, августовский показатель (6,1%) несколько превысил июльский (6,0%). Но если посмотреть динамику по данному пункту - без депозитов "до востребования", то выяснится, что в июле и августе был одинаковый результат - 7,5%.
При этом радующему взгляд снижению графика процентных ставок сопутствовал продолжающийся рост объемов кредитов и депозитов. В августе корпоративные кредиты приросли на 1,2%, кредиты физлицам - на 2,3%, а вклады физлиц на 1,4%. И хотя указанные параметры росли не столь активно, как это прогнозировалось в начале текущего года, можно было бы признать, что, в целом, картина выглядит вполне обнадеживающей. Но поскольку с начала осени аналитики озвучили и немало тревожных прогнозов, в частности, связанных с августовским всплеском инфляции, Вести.Ru попросили экспертов прокомментировать текущую динамику и спрогнозировать дальнейшее развитие событий в данной сфере.
По определению старшего аналитика ИФК "Метрополь" Марка Рубинштейна, пока ситуация развивается в правильном направлении. И можно предположить, что снижение кредитных ставок продолжится и далее: к концу года они способны уменьшиться еще на 1-1,5%. Что поспособствует разрешению одной из ключевых проблем отечественной экономики, заключающейся в дороговизне фондирования, и сделает более достижимым прогнозный уровень общего роста кредитов в 2010 года на 11-16%, заметил Рубинштейн Вестям.Ru.
По его мнению, зарегистрированное в августе незначительное повышение планки депозитной ставки обусловлено сезонным фактором. Впрочем, предположил старший аналитик ИФК "Метрополь", очевидно, в последующие месяцы темпы уменьшения депозитной ставки замедлятся - концу текущего года она снизится на 0,5-1%.
"Рядового россиянина обозначенная динамика должна порадовать, а представителей банковского сообщества не слишком, так как она свидетельствует также и о снижении прибыльности банков в условиях, когда текущие ставки по кредитам не адекватны экономическим реалиям", - пояснил Вестям.Ru аналитик ФК "Уралсиб" Леонид Слипченко. Но, по его оценке, в ближайшие месяцы ситуации может измениться. И если в сентябре, вероятно, еще будет зафиксировано незначительное снижение кредитной ставки, скажем, до 9,9%, то затем она может начать расти, достигнув к концу года 11-11,5%. При этом прирост корпоративных кредитов составит 11%, сообщил Слипченко.
Изменение тренда, добавил он, станет еще более очевидным, в случае более высокого, в сравнении с запланированным, роста инфляции. Тогда, не исключено, Центробанк будет вынужден повысить ставку рефинансирования, что неизбежно приведет и к росту кредитных ставок. А что касается ставок по депозитам населения, которые в последние месяцы мало меняются, то, вероятно, они стабилизируются на нынешних уровнях, заключил аналитик ФК "Уралсиб".
По мнению же ведущего аналитика аналитического управления банка "Петрокоммерц" Дмитрия Харлампиева, последние официальные комментарии представителей Центробанка указывают на то, что, скорее всего, до конца текущего года ужесточения денежно-кредитной политики ожидать не следует. "Между тем, исторически минимальный уровень регулируемых ставок Банка России воздействует и на формирование минимальной "теоретической " цены рыночного фондирования", - уточнил Харлампиев. И назвал еще одним важным фактором стабильный рост первичного денежного предложения: с начала года рост широкой денежной базы составил 12%, а в годовом выражении приблизился к 48%.
При этом инфляционные процессы сохраняют относительно низкую активность, даже с учетом нехарактерного для августа-сентября всплеска инфляции. Наконец, хотя и достаточно медленными темпами, восстанавливается и потребительский спрос, который также способствует увеличению потребности в кредитных ресурсах, суммировал ведущий аналитик "Петрокоммерца". Вследствие всех этих обстоятельств, резюмировал он, дальнейшее снижение ставок по кредитам может продолжиться и совокупный их объем вырастет в 2010 году на 10%. А в 2011-м рост может составить порядка 15%.
Так, если ставки по кредитам нефинансовым организациям в январе составляли 13,8%, то в феврале - 12,7%, а в марте - 11,7%. Далее они уменьшались более медленными темпами, достигнув 10,5% в июле и 10% - в августе. При этом августовский показатель 2010-го сравнялся с уровнем 2007-го (10,1%). Тогда как самый высокий уровень процентной планки был зафиксирован в январе кризисного 2009-го - 17,4%.
Процентная планка по депозитам населения также продолжала снижаться: с 8,9% в январе до 6,1% в августе. Правда, августовский показатель (6,1%) несколько превысил июльский (6,0%). Но если посмотреть динамику по данному пункту - без депозитов "до востребования", то выяснится, что в июле и августе был одинаковый результат - 7,5%.
При этом радующему взгляд снижению графика процентных ставок сопутствовал продолжающийся рост объемов кредитов и депозитов. В августе корпоративные кредиты приросли на 1,2%, кредиты физлицам - на 2,3%, а вклады физлиц на 1,4%. И хотя указанные параметры росли не столь активно, как это прогнозировалось в начале текущего года, можно было бы признать, что, в целом, картина выглядит вполне обнадеживающей. Но поскольку с начала осени аналитики озвучили и немало тревожных прогнозов, в частности, связанных с августовским всплеском инфляции, Вести.Ru попросили экспертов прокомментировать текущую динамику и спрогнозировать дальнейшее развитие событий в данной сфере.
По определению старшего аналитика ИФК "Метрополь" Марка Рубинштейна, пока ситуация развивается в правильном направлении. И можно предположить, что снижение кредитных ставок продолжится и далее: к концу года они способны уменьшиться еще на 1-1,5%. Что поспособствует разрешению одной из ключевых проблем отечественной экономики, заключающейся в дороговизне фондирования, и сделает более достижимым прогнозный уровень общего роста кредитов в 2010 года на 11-16%, заметил Рубинштейн Вестям.Ru.
По его мнению, зарегистрированное в августе незначительное повышение планки депозитной ставки обусловлено сезонным фактором. Впрочем, предположил старший аналитик ИФК "Метрополь", очевидно, в последующие месяцы темпы уменьшения депозитной ставки замедлятся - концу текущего года она снизится на 0,5-1%.
"Рядового россиянина обозначенная динамика должна порадовать, а представителей банковского сообщества не слишком, так как она свидетельствует также и о снижении прибыльности банков в условиях, когда текущие ставки по кредитам не адекватны экономическим реалиям", - пояснил Вестям.Ru аналитик ФК "Уралсиб" Леонид Слипченко. Но, по его оценке, в ближайшие месяцы ситуации может измениться. И если в сентябре, вероятно, еще будет зафиксировано незначительное снижение кредитной ставки, скажем, до 9,9%, то затем она может начать расти, достигнув к концу года 11-11,5%. При этом прирост корпоративных кредитов составит 11%, сообщил Слипченко.
Изменение тренда, добавил он, станет еще более очевидным, в случае более высокого, в сравнении с запланированным, роста инфляции. Тогда, не исключено, Центробанк будет вынужден повысить ставку рефинансирования, что неизбежно приведет и к росту кредитных ставок. А что касается ставок по депозитам населения, которые в последние месяцы мало меняются, то, вероятно, они стабилизируются на нынешних уровнях, заключил аналитик ФК "Уралсиб".
По мнению же ведущего аналитика аналитического управления банка "Петрокоммерц" Дмитрия Харлампиева, последние официальные комментарии представителей Центробанка указывают на то, что, скорее всего, до конца текущего года ужесточения денежно-кредитной политики ожидать не следует. "Между тем, исторически минимальный уровень регулируемых ставок Банка России воздействует и на формирование минимальной "теоретической " цены рыночного фондирования", - уточнил Харлампиев. И назвал еще одним важным фактором стабильный рост первичного денежного предложения: с начала года рост широкой денежной базы составил 12%, а в годовом выражении приблизился к 48%.
При этом инфляционные процессы сохраняют относительно низкую активность, даже с учетом нехарактерного для августа-сентября всплеска инфляции. Наконец, хотя и достаточно медленными темпами, восстанавливается и потребительский спрос, который также способствует увеличению потребности в кредитных ресурсах, суммировал ведущий аналитик "Петрокоммерца". Вследствие всех этих обстоятельств, резюмировал он, дальнейшее снижение ставок по кредитам может продолжиться и совокупный их объем вырастет в 2010 году на 10%. А в 2011-м рост может составить порядка 15%.