Железный оптимизм
Приложение (Воронеж) № 15 (4313) от 29.01.2010
Горнорудные и металлургические предприятия черноземья, начав год в условиях проблем со сбытом, к его завершению почти восстановили показатели и заметно улучшили финансовые. Основные участники отрасли продолжили выполнение инвестиционных программ. По мнению аналитиков, в 2010 году высокий спрос со стороны Китая простимулирует рост цен на железную руду.
Минувший год основные металлургические предприятия Черноземья, прежде всего группа НЛМК Владимира Лисина (включающая в макрорегионе Стойленский ГОК и Новолипецкий меткомбинат) и «Металлоинвест» Алишера Усманова (Михайловский и Лебединский ГОКи, а также Оскольский электрометкомбинат, ОЭМК), начинали трудно. Оба холдинга имели серьезную кредиторскую нагрузку на фоне падения спроса как на мировых рынках, так и внутри страны, снижения цен на металл и увеличения дебиторской задолженности. Проще говоря, потребители перестали платить за металл. На начало года кредиторка «Металлоинвеста» оценивалась почти в $6 млрд, причем не менее $1 млрд – просроченная. Примерно во столько же оценивались краткосрочные долги потребителей перед группой НЛМК.
В начале года оба ГОКа «Металлоинвеста» были загружены на 35% (вместе они занимают около 26% на внутреннем рынке железной руды, а в российском экспорте их доля приближается к 70%). Как признавались в холдинге, Михайловский и Лебединский ГОКи были вынуждены сокращать производство. В качестве главной причины резкого снижения объемов производства руды называлось падение спроса со стороны металлургов: «Наши потребители испытывают трудности с реализацией своей продукции, и мы не можем грузить им концентрат и окатыши, потому что у них заполнены склады. И мы идем им навстречу и снижаем объемы производства». Естественно, что компания скорректировала свои производственные планы.
НЛМК, кроме падения спроса в целом, пришлось столкнуться с проблемами в США. В соответствии с законом ASFA министерству национальной безопасности, министерству обороны и министерству транспорта США запрещается финансировать из госбюджета проекты в строительстве, реконструкции или ремонте общественных объектов, если используемая в них стальная продукция произведена не в США. В результате американские заводы НЛМК (Farrell и Sharon Coating) были вынуждены сократить производство на 50%, а персонал – на 60%.
Также металлурги столкнулись с массовыми неплатежами со стороны автопрома. На отрасль приходилось не более 5% их сбыта. Еще в ноябре 2008 года НЛМК сообщил, что просроченная задолженность автопрома растет даже быстрее, чем у основного потребителя стали в России – строительной индустрии: автопром увеличил дебиторку в десять раз, тогда как строители – только в пять. Отношения металлургов и автопроизводителей, которые и до кризиса были далеко не дружескими (автопром все время обвинял металлургов в повышении цен на сталь), испортились. В марте Владимир Лисин заявил, что «группу ГАЗ придется банкротить», так как она отказывается погасить долг перед комбинатом в 1,2 млрд рублей. В ГАЗе позицию господина Лисина посчитали «неконструктивной», несмотря на то что своих поставок ГАЗу НЛМК не останавливал. А поскольку переговоры результатов не принесли, НЛМК начал подавать к группе ГАЗ судебные иски. К лету стало понятно, что государство не допустит банкротства ГАЗа. Долг перед НЛМК как был на уровне 1 млрд рублей, так и остался.
Однако самым крупным должником металлургов среди автопроизводителей является АвтоВАЗ. По данным Кирилла Чуйко из UBS, в августе (более свежих данных не публиковалось) АвтоВАЗ закупил 13,7 тыс. т листовой стали. НЛМК подал иск к АвтоВАЗу с требованием вернуть 1,5 млрд рублей долга за поставленный металл. Группу не устраивало то, что вместо «живых» денег АвтоВАЗ предлагает в качестве оплаты векселя. Вексельная схема расчетов вызвала резкие протесты всех без исключения поставщиков АвтоВАЗа. Однако стоило судебному процессу с НЛМК начаться, как АвтоВАЗ, который как раз тогда получил госфинансирование, сразу же начал гасить деньгами задолженность перед комбинатом. К сентябрю претензий к АвтоВАЗу у меткомбината практически не осталось.
Начиная с третьего квартала 2009 года, по словам экспертов, металлурги «нащупали дно» рынка, а цены на основные виды продукции в металлургии стали отыгрывать кризисное падение. По мнению пресс-секретаря НЛМК Евгения Лукашевича, антикризисные мероприятия, динамика цен и спроса позволили быстро восстановить объемы и не допустить дополнительных финансовых потерь. «Благодаря низкой себестоимости производства (на 50% ниже, чем у китайских и европейских компаний), гибкой стратегии продаж, а также сбалансированному портфелю продукции НЛМК уже в мае смог нарастить загрузку мощностей до 100% на основной площадке, а с июня загрузка существенно не менялась», – объяснил представитель НЛМК. Рост, по словам господина Лукашевича, стал возможен благодаря удержанию низкой себестоимости производства и высокой конкурентоспособности на рынках по всему миру. «Даже в Китае, куда мы не поставляли ничего, кроме трансформаторной стали, с 2007 года», – подчеркнул он.
Примечательно, что в сентябре на НЛМК было возобновлено производство трансформаторной стали, остановленное в апреле из-за снижения спроса на мировом рынке. Ранее ее выпуск осуществлялся только компанией «ВИЗ-Сталь» (Екатеринбург), входящей в группу НЛМК. С сентября и до конца 2009 года в Липецке планировалось выпускать до 1,7 тыс. т в месяц.
К концу года российские компании, в том числе НЛМК, смогли несколько потеснить конкурентов на мировом рынке за счет лидерства по показателям себестоимости, подкрепленного девальвацией рубля. Себестоимость производства слябов сейчас составляет $280-300 за тонну, а у самых эффективных производителей (НЛМК) – $205, что на 20-25% ниже среднемирового уровня. Главное преимущество отечественной металлургии – низкие цены на руду и коксующийся уголь. В США, Германии или Китае цена последнего с учетом транспортных расходов составляет $180-200, тогда как в России – порядка $80. Поэтому себестоимость горячекатаного листа у крупнейших российских металлургических компаний составляет $260 за тонну, а у лидирующих в отрасли китайских производителей – около $400.
Липецкое предприятие и практически все заводы, входящие в группу, не остановили инвестпрограмму. Основной технологический проект НЛМК, седьмая домна мощностью 3,4 млн т, на конец года был готов на 40%. С ее вводом в 2012 году НЛМК рассчитывает увеличить объемы выплавки стали на 40% – до 12,4 млн т. А в конце лета правительственная комиссия по развитию устойчивости российской экономики под председательством первого вице-премьера Игоря Шувалова одобрила выделение госгарантий на 30,75 млрд рублей предприятиям «Металлоинвеста»: по 10 млрд Лебединскому и Михайловскому ГОКам, 6,25 млрд – ОЭМК, 4,5 млрд – «Уральской стали». Госгарантии стали обеспечением по половине из одобренной еще в августе пятилетней кредитной линии ВТБ на 61 млрд рублей. Она была открыта специально для рефинансирования долга холдинга перед Сбербанком.
В июле выпуск стали комбинатами «Металлоинвеста» достиг уровня августа 2008 года, то есть докризисных объемов, а ОЭМК был загружен на 100% все первое полугодие. Комбинатом осуществляется формирование инвестпрограммы на 2010 год, включающей в первую очередь завершение реконструкции установки металлизации и строительство цеха отделки проката.
Во втором полугодии минувшего года на рынке железной руды сложилась достаточно благоприятная ценовая конъюнктура за счет высокого спроса со стороны китайских сталелитейщиков (в 2009-м спрос на железную руду со стороны Китая вырос на 40%). В итоге, по предварительным данным, Лебединский ГОК произвел 16 млн т руды (в 2008-м – 19,7 млн), Михайловский – 13,3 (16,2 млн), а Стойленский сохранит добычу на уровне 2008 года (10,5 млн т), равно как и «КМА-Руда» (2,1 млн). Загрузка горнодобывающих предприятий «Металлоинвеста», как утверждают в холдинге, выросла по итогам года до 85%, что «выше, чем в среднем по отрасли». В целом «Металлоинвест» получил в первом полугодии показатель EBITDA на уровне $343-368 млн, а по результатам всего 2009 года он может достичь $900 млн.
По мнению аналитиков, в 2010 году высокий спрос со стороны Китая продолжит «толкать вверх» цены на железную руду (по оценкам аналитиков, рост может составить 20% к уровню 2009-го) и позволит производителям довести загрузку мощностей до 100% с нынешних 80-85%. Сами металлурги пока осторожны в оценках. «Комментировать динамику роста в 2010 году рано, но мы надеемся, что экономика в целом покажет постепенное восстановление. Также мы ожидаем, что 2010 год станет, как и 2009-й, непростым для отрасли», – считают на НЛМК.
Леонид Диденко
Горнорудные и металлургические предприятия черноземья, начав год в условиях проблем со сбытом, к его завершению почти восстановили показатели и заметно улучшили финансовые. Основные участники отрасли продолжили выполнение инвестиционных программ. По мнению аналитиков, в 2010 году высокий спрос со стороны Китая простимулирует рост цен на железную руду.
Минувший год основные металлургические предприятия Черноземья, прежде всего группа НЛМК Владимира Лисина (включающая в макрорегионе Стойленский ГОК и Новолипецкий меткомбинат) и «Металлоинвест» Алишера Усманова (Михайловский и Лебединский ГОКи, а также Оскольский электрометкомбинат, ОЭМК), начинали трудно. Оба холдинга имели серьезную кредиторскую нагрузку на фоне падения спроса как на мировых рынках, так и внутри страны, снижения цен на металл и увеличения дебиторской задолженности. Проще говоря, потребители перестали платить за металл. На начало года кредиторка «Металлоинвеста» оценивалась почти в $6 млрд, причем не менее $1 млрд – просроченная. Примерно во столько же оценивались краткосрочные долги потребителей перед группой НЛМК.
В начале года оба ГОКа «Металлоинвеста» были загружены на 35% (вместе они занимают около 26% на внутреннем рынке железной руды, а в российском экспорте их доля приближается к 70%). Как признавались в холдинге, Михайловский и Лебединский ГОКи были вынуждены сокращать производство. В качестве главной причины резкого снижения объемов производства руды называлось падение спроса со стороны металлургов: «Наши потребители испытывают трудности с реализацией своей продукции, и мы не можем грузить им концентрат и окатыши, потому что у них заполнены склады. И мы идем им навстречу и снижаем объемы производства». Естественно, что компания скорректировала свои производственные планы.
НЛМК, кроме падения спроса в целом, пришлось столкнуться с проблемами в США. В соответствии с законом ASFA министерству национальной безопасности, министерству обороны и министерству транспорта США запрещается финансировать из госбюджета проекты в строительстве, реконструкции или ремонте общественных объектов, если используемая в них стальная продукция произведена не в США. В результате американские заводы НЛМК (Farrell и Sharon Coating) были вынуждены сократить производство на 50%, а персонал – на 60%.
Также металлурги столкнулись с массовыми неплатежами со стороны автопрома. На отрасль приходилось не более 5% их сбыта. Еще в ноябре 2008 года НЛМК сообщил, что просроченная задолженность автопрома растет даже быстрее, чем у основного потребителя стали в России – строительной индустрии: автопром увеличил дебиторку в десять раз, тогда как строители – только в пять. Отношения металлургов и автопроизводителей, которые и до кризиса были далеко не дружескими (автопром все время обвинял металлургов в повышении цен на сталь), испортились. В марте Владимир Лисин заявил, что «группу ГАЗ придется банкротить», так как она отказывается погасить долг перед комбинатом в 1,2 млрд рублей. В ГАЗе позицию господина Лисина посчитали «неконструктивной», несмотря на то что своих поставок ГАЗу НЛМК не останавливал. А поскольку переговоры результатов не принесли, НЛМК начал подавать к группе ГАЗ судебные иски. К лету стало понятно, что государство не допустит банкротства ГАЗа. Долг перед НЛМК как был на уровне 1 млрд рублей, так и остался.
Однако самым крупным должником металлургов среди автопроизводителей является АвтоВАЗ. По данным Кирилла Чуйко из UBS, в августе (более свежих данных не публиковалось) АвтоВАЗ закупил 13,7 тыс. т листовой стали. НЛМК подал иск к АвтоВАЗу с требованием вернуть 1,5 млрд рублей долга за поставленный металл. Группу не устраивало то, что вместо «живых» денег АвтоВАЗ предлагает в качестве оплаты векселя. Вексельная схема расчетов вызвала резкие протесты всех без исключения поставщиков АвтоВАЗа. Однако стоило судебному процессу с НЛМК начаться, как АвтоВАЗ, который как раз тогда получил госфинансирование, сразу же начал гасить деньгами задолженность перед комбинатом. К сентябрю претензий к АвтоВАЗу у меткомбината практически не осталось.
Начиная с третьего квартала 2009 года, по словам экспертов, металлурги «нащупали дно» рынка, а цены на основные виды продукции в металлургии стали отыгрывать кризисное падение. По мнению пресс-секретаря НЛМК Евгения Лукашевича, антикризисные мероприятия, динамика цен и спроса позволили быстро восстановить объемы и не допустить дополнительных финансовых потерь. «Благодаря низкой себестоимости производства (на 50% ниже, чем у китайских и европейских компаний), гибкой стратегии продаж, а также сбалансированному портфелю продукции НЛМК уже в мае смог нарастить загрузку мощностей до 100% на основной площадке, а с июня загрузка существенно не менялась», – объяснил представитель НЛМК. Рост, по словам господина Лукашевича, стал возможен благодаря удержанию низкой себестоимости производства и высокой конкурентоспособности на рынках по всему миру. «Даже в Китае, куда мы не поставляли ничего, кроме трансформаторной стали, с 2007 года», – подчеркнул он.
Примечательно, что в сентябре на НЛМК было возобновлено производство трансформаторной стали, остановленное в апреле из-за снижения спроса на мировом рынке. Ранее ее выпуск осуществлялся только компанией «ВИЗ-Сталь» (Екатеринбург), входящей в группу НЛМК. С сентября и до конца 2009 года в Липецке планировалось выпускать до 1,7 тыс. т в месяц.
К концу года российские компании, в том числе НЛМК, смогли несколько потеснить конкурентов на мировом рынке за счет лидерства по показателям себестоимости, подкрепленного девальвацией рубля. Себестоимость производства слябов сейчас составляет $280-300 за тонну, а у самых эффективных производителей (НЛМК) – $205, что на 20-25% ниже среднемирового уровня. Главное преимущество отечественной металлургии – низкие цены на руду и коксующийся уголь. В США, Германии или Китае цена последнего с учетом транспортных расходов составляет $180-200, тогда как в России – порядка $80. Поэтому себестоимость горячекатаного листа у крупнейших российских металлургических компаний составляет $260 за тонну, а у лидирующих в отрасли китайских производителей – около $400.
Липецкое предприятие и практически все заводы, входящие в группу, не остановили инвестпрограмму. Основной технологический проект НЛМК, седьмая домна мощностью 3,4 млн т, на конец года был готов на 40%. С ее вводом в 2012 году НЛМК рассчитывает увеличить объемы выплавки стали на 40% – до 12,4 млн т. А в конце лета правительственная комиссия по развитию устойчивости российской экономики под председательством первого вице-премьера Игоря Шувалова одобрила выделение госгарантий на 30,75 млрд рублей предприятиям «Металлоинвеста»: по 10 млрд Лебединскому и Михайловскому ГОКам, 6,25 млрд – ОЭМК, 4,5 млрд – «Уральской стали». Госгарантии стали обеспечением по половине из одобренной еще в августе пятилетней кредитной линии ВТБ на 61 млрд рублей. Она была открыта специально для рефинансирования долга холдинга перед Сбербанком.
В июле выпуск стали комбинатами «Металлоинвеста» достиг уровня августа 2008 года, то есть докризисных объемов, а ОЭМК был загружен на 100% все первое полугодие. Комбинатом осуществляется формирование инвестпрограммы на 2010 год, включающей в первую очередь завершение реконструкции установки металлизации и строительство цеха отделки проката.
Во втором полугодии минувшего года на рынке железной руды сложилась достаточно благоприятная ценовая конъюнктура за счет высокого спроса со стороны китайских сталелитейщиков (в 2009-м спрос на железную руду со стороны Китая вырос на 40%). В итоге, по предварительным данным, Лебединский ГОК произвел 16 млн т руды (в 2008-м – 19,7 млн), Михайловский – 13,3 (16,2 млн), а Стойленский сохранит добычу на уровне 2008 года (10,5 млн т), равно как и «КМА-Руда» (2,1 млн). Загрузка горнодобывающих предприятий «Металлоинвеста», как утверждают в холдинге, выросла по итогам года до 85%, что «выше, чем в среднем по отрасли». В целом «Металлоинвест» получил в первом полугодии показатель EBITDA на уровне $343-368 млн, а по результатам всего 2009 года он может достичь $900 млн.
По мнению аналитиков, в 2010 году высокий спрос со стороны Китая продолжит «толкать вверх» цены на железную руду (по оценкам аналитиков, рост может составить 20% к уровню 2009-го) и позволит производителям довести загрузку мощностей до 100% с нынешних 80-85%. Сами металлурги пока осторожны в оценках. «Комментировать динамику роста в 2010 году рано, но мы надеемся, что экономика в целом покажет постепенное восстановление. Также мы ожидаем, что 2010 год станет, как и 2009-й, непростым для отрасли», – считают на НЛМК.
Леонид Диденко