Fannie и Freddie сообщили о самых высоких доходах от ипотеки с 1998 года
Кризис доверия, вызвавший рекордный рост стоимости долговых обязательств Fannie Mae и Freddie Mac, превысившей стоимость правительственных облигаций, обеспечил ипотечным компаниям также крупнейшую прибыль от новых инвестиций с 1998 года.
По данным Citigroup Inc., доходность по текущим купонам ипотечных облигаций, приобретаемых Fannie и Freddie, составляет около 40 базисых пунктов, или 0,40 процентных пунктов, что превышает сумму, выплачиваемую ими при продаже базовых облигаций. До 2007 года разница превышала 20 базисных пунктов лишь дважды за десять лет в 1998 и 2003 годах.
Такая разница позволяет правительственным компаниям возместить часть кредитных убытков от ипотеки, которой они владеют или которую гарантируют, и ослабить давление со стороны Секретаря Минфина США Генри Полсона, настаивающего на спасении компаний. Акции компаний, получающих доход от вложенных в ипотеку $1,6 трлн., снизились на 85% в этом году, так как инвесторы испугались растущих невыплат по ипотеке и растущей стоимости долговых обязательств.
«Это странно, - отметил Моше Оренбух (Moshe Orenbuch), аналитик Credit Suisse Group в Нью-Йорке, добавив, что процентная маржа, вероятно, будет расширяться и дальше. С точки зрения Fannie и Freddie, сейчас есть и более привлекательные инвестиции».
Конгресс создал Fannie и Freddie, чтобы расширить возможности для покупки жилья и обеспечить стабильность рынка. Они зарабатывают на финансировании закладных с дешевыми долговыми обязательствами и на гарантиях ипотечных ценных бумаг, которые они создают за счет ссуд от кредиторов.
Доход от процентов
Месяц назад представители Fannie сообщили о росте чистого процентного дохода до $2,1 млрд. во втором квартале с $1,7 млрд. во втором квартале. Прибыли компании от инвестиций расширилась до 100 базисных пункта с 82 базисных пунктов, по данным Credit Suisse.
Чистый процентный доход Freddie увеличился на 92% до $1,5 млрд. Общегодовая прибыль на каждый доллар инвестиций выросла до 80 базисных пунктов с 48 пунктов.
«С точки зрения прироста они сейчас очень прибыльны, - отметил Дэн Фасс (Dan Fuss), вице-председатель Loomis Sayles & Co. и соуправляющий Loomis Sayles Bond Fund в объеме $17 млрд. Если они смогут и дальше продолжать в том де духе, они невероятно прибыльны».
На 30 июня фонд Loomis Sayles владел акциями Fannie и Freddie на сумму $260,3 млн. и долговыми обязательствами на $141,3 млн., по данным сайта компании.
Привлекательное финансирование
«Стоимость привлечения средств остается по-прежнему привлекательной, частично в связи с возможностью покупки ипотечных активов с хорошей разницей», - сообщил представитель Freddie Майкл Косгроув (Michael Cosgrove). Представитель Fannie, Джейсон Лобо (Jason Lobo), отказался от комментариев.
Акции Fannie и Freddie упали, а стоимость их заемных средств возросла в свете опасений, что у них недостаточно капитала, чтобы выдержать крупнейший спад на рынке жилья со времен Великой Депрессии. Компании понесли убытки в размере $14,9 млрд. за последние четыре квартала в связи с рекордным ростом просрочек по ипотеке.
По данным Citigroup Inc., доходность по текущим купонам ипотечных облигаций, приобретаемых Fannie и Freddie, составляет около 40 базисых пунктов, или 0,40 процентных пунктов, что превышает сумму, выплачиваемую ими при продаже базовых облигаций. До 2007 года разница превышала 20 базисных пунктов лишь дважды за десять лет в 1998 и 2003 годах.
Такая разница позволяет правительственным компаниям возместить часть кредитных убытков от ипотеки, которой они владеют или которую гарантируют, и ослабить давление со стороны Секретаря Минфина США Генри Полсона, настаивающего на спасении компаний. Акции компаний, получающих доход от вложенных в ипотеку $1,6 трлн., снизились на 85% в этом году, так как инвесторы испугались растущих невыплат по ипотеке и растущей стоимости долговых обязательств.
«Это странно, - отметил Моше Оренбух (Moshe Orenbuch), аналитик Credit Suisse Group в Нью-Йорке, добавив, что процентная маржа, вероятно, будет расширяться и дальше. С точки зрения Fannie и Freddie, сейчас есть и более привлекательные инвестиции».
Конгресс создал Fannie и Freddie, чтобы расширить возможности для покупки жилья и обеспечить стабильность рынка. Они зарабатывают на финансировании закладных с дешевыми долговыми обязательствами и на гарантиях ипотечных ценных бумаг, которые они создают за счет ссуд от кредиторов.
Доход от процентов
Месяц назад представители Fannie сообщили о росте чистого процентного дохода до $2,1 млрд. во втором квартале с $1,7 млрд. во втором квартале. Прибыли компании от инвестиций расширилась до 100 базисных пункта с 82 базисных пунктов, по данным Credit Suisse.
Чистый процентный доход Freddie увеличился на 92% до $1,5 млрд. Общегодовая прибыль на каждый доллар инвестиций выросла до 80 базисных пунктов с 48 пунктов.
«С точки зрения прироста они сейчас очень прибыльны, - отметил Дэн Фасс (Dan Fuss), вице-председатель Loomis Sayles & Co. и соуправляющий Loomis Sayles Bond Fund в объеме $17 млрд. Если они смогут и дальше продолжать в том де духе, они невероятно прибыльны».
На 30 июня фонд Loomis Sayles владел акциями Fannie и Freddie на сумму $260,3 млн. и долговыми обязательствами на $141,3 млн., по данным сайта компании.
Привлекательное финансирование
«Стоимость привлечения средств остается по-прежнему привлекательной, частично в связи с возможностью покупки ипотечных активов с хорошей разницей», - сообщил представитель Freddie Майкл Косгроув (Michael Cosgrove). Представитель Fannie, Джейсон Лобо (Jason Lobo), отказался от комментариев.
Акции Fannie и Freddie упали, а стоимость их заемных средств возросла в свете опасений, что у них недостаточно капитала, чтобы выдержать крупнейший спад на рынке жилья со времен Великой Депрессии. Компании понесли убытки в размере $14,9 млрд. за последние четыре квартала в связи с рекордным ростом просрочек по ипотеке.