Рекордный заем. "Вымпелком" разместил два выпуска кредитных нот на общую сумму $2 млрд. Это самый большой объем долларового еврооблигационного займа из всех привлеченных российскими компаниями

Бумаги размещены двумя выпусками по $1 млрд каждый: один - на пять лет, а другой - на 10, сообщила вчера компания. Компания вместе с банками-организаторами (ABN Amro Bank, Barclays Bank, BNP Paribas, Calyon, Citigroup Global Markets Ltd, HSBC Bank, ING Bank и UBS) определила ставки купонов; по пятилетним бумагам ставка составила 8,375% годовых, по десятилетним - 9,125%. Выпустит кредитные ноты ирландская "дочка" оператора - VIP Finance Ireland.

В проспекте кредитных нот (копия имеется в распоряжении "Ведомостей") говорилось: "Вымпелком" рассчитывает занять $1,5 млрд для рефинансирования бридж-кредита на эту сумму, предоставленного ему в феврале сроком на год для оплаты акций Golden Telecom (GT). Заодно компания предполагала занять средства на развитие. Приобретение GT обошлось "Вымпелкому" в $4,35 млрд; оставшуюся часть этой суммы оператор привлек у банков в виде трехлетнего кредита ($2 млрд) и взял из своих средств ($0,85 млрд). Спрос на кредитные ноты был очень большой, рассказывает директор по связям с инвесторами "Вымпелкома" Александр Борейко. По словам одного из участников размещения, спрос впятеро превысил предложение.

Аналитик МДМ-банка Михаил Галкин и его коллега из Lehman Brothers Павел Мамай считают условия размещения очень хорошими. Уже в первые часы после размещения бумаги "Вымпелкома" торговались по цене +1% к номиналу, обращает внимание Мамай. Успеху размещения в первую очередь способствовала стабилизация ситуации на финансовых рынках и рост аппетита инвесторов к риску, считает Галкин. Кроме того, свою роль сыграло "отличное кредитное качество" "Вымпелкома" и то, что оператор нечасто выходит на рынок облигаций. Риск того, что "Вымпелком" в ближайшее время вновь выйдет на рынок, крайне незначителен, говорит Галкин.

"Вымпелком" разместился очень профессионально, добавляет Мамай: не только отсрочил выплаты по долгу, но и привлек деньги на развитие. При этом, замечает аналитик, оператор предложил инвесторам несколько меньшую премию, чем Evraz Group, недавно разместившая евробонды на $1,55 млрд ($1 млрд группа привлекла на пять лет с купоном 8,875%, остальные $550 млн - на 10 лет под 9,5%).

Дополнительные $500 млн оператор потратит на развитие и "общие корпоративные цели", говорит Борейко. В конце 2007 г. стало известно, что "Вымпелком" предложил акционерам поволжского сотового оператора СМАРТС приобрести 100% его акций за $500-550 млн (без долга). После "Вымпелкома" предложение на $1 млрд сделала МТС, так что цена возможной покупки может возрасти. В этом году у "Вымпелкома" масштабная инвестиционная программа - $2,7 млрд, компания планирует строить сеть во Вьетнаме, выплатить дивиденды ($588 млн), напоминает аналитик "Уралсиба" Константин Белов. При этом свободный денежный поток "Вымпелкома" (в конце 2007 г. - $1,26 млрд) уменьшился после покупки GT, добавляет он.

Кто в лидерах

1,6 миллиарда долларов - евробонды на такую сумму разместила на днях Evraz Group

1,5 миллиарда долларов привлек "Газпром", разместив еврооблигации в начале апреля
 
ОАО "Вымпелком" - оператор сотовой связи. Обслуживает 52,3 млн абонентов в России и шести странах СНГ. Акционеры: Altimo, управляющая телеком-активами "Альфа-групп" (44% голосующих акций), норвежская Telenor (29,9%), на Нью-Йоркской фондовой бирже - 24,4%.
Выручка (2007 г.) - $7,17 млрд. Чистая прибыль (2007 г.) - $1,46 млрд. Капитализация на 24 апреля - $30,5 млрд.