Тернистый путь к восстановлению. Российский и мировой рынок стали — итоги недели (14-21 июня 2015 г.)
Прошедшую неделю можно было называть итоговой. До конца первого полугодия остается совсем немного, к тому же, в начале второй половины июня состоялись такие важные события как Петербургский международный экономический форум и Годовой конгресс Российского союза поставщиков металлопродукции (РСПМ) в Ялте. На первом основное внимание уделялось текущему состоянию российской экономики и перспективам на ближайшие месяцы, а на втором в центре обсуждения находилось настоящее и ближайшее будущее отечественного рынка проката.
С экономикой дела у нас, как известно, идут не слишком хорошо. Министерство экономического развития оценивает спад ВВП в течение первых пяти месяцев текущего года в 3,2%, а по итогам второго и третьего кварталов прогнозирует дальнейшее ухудшение данного показателя до минус 3,5-4%. Зампред ВЭБа Андрей Клепач вообще считает, что во втором квартале российская экономика просядет на 5-5,5%. Только в четвертом квартале падение начнет замедляться, а возвращение в плюс ожидается лишь во втором квартале 2016 года, причем, не в последнюю очередь, за счет эффекта низкой базы. Всего по итогам 2015 года снижение ВВП, согласно оценкам Минэкономразвития, составит 2,8%. Новости по теме 07:40, 01 июня 2015 г. Падающего — поддержи! Российский и мировой рынок стали — итоги недели (24-31 мая 2015 г.)
Промышленное производство в России в мае уменьшилось на 5,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом, по мнению министра экономического развития Алексея Улюкаева, спад будет углубляться в течение ближайших двух-трех месяцев. Данные по отраслям, в общем, подтверждают этот неутешительный вывод. В наибольшей степени просел спрос на продукцию, используемую в промышленности и инфраструктуре, - грузовые автомобили (на 64% по итогам пяти месяцев, по оценкам КамАЗа), железнодорожные вагоны, промышленное оборудование. Большинство компаний «зажались» и экономят на капитальных затратах. В то же время, министр промышленности и торговли Денис Мантуров видит перспективы восстановительного роста промышленности уже в текущем году и предсказывает сокращение промпроизводства по итогам года всего на 2-2,5%.
Центральный банк РФ 15 июня понизил ключевую ставку на 1 п.п. до 11,5%, дав понять, что будет продолжать эту политику и в будущем. Однако нынешние процентные ставки по кредитам остаются слишком высокими и продолжают тормозить экономический рост. Бизнес требует скорейшего понижения ключевой ставки до 7-8%, чтобы уменьшить стоимость финансирования до приемлемого уровня. Такие действия в целом поддерживает и Алексей Улюкаев. Но глава Центробанка Эльвира Набиуллина и министр финансов Антон Силуанов буквально стоят насмерть, считая приоритетной целью, перевешивающей все прочие резоны, снижение инфляции до 7% в середине 2016 года и 4% в среднесрочной перспективе. Новости по теме 17:27, 16 июня 2015 г. Что больше всего угрожает российскому металлургическому и металлоторговому бизнесу?
Как заявила Набиуллина в интервью американскому телеканалу CNBC, быстро ставку снижать нельзя, так как это «может привести к усилению инфляции, оттоку капитала или долларизации экономики, и это замедлит экономический рост, нежели поддержит его». Хотя вообще-то, в рамках классической экономической модели, обеспечившей послевоенное восстановление мировой экономики в 50-70-е годы, небольшая инфляция даже выгодна реальному сектору, т. е. заемщикам, но не слишком благоприятна для банков. Впрочем, о том, чьи интересы российское правительство считает приоритетными, лишний раз можно не говорить.
Снижение процентных ставок, и в самом деле, может вызвать отток капитала, но капитала, прежде всего, спекулятивного — «горячих денег», которые кочуют из страны в страну в поисках наиболее выгодного краткосрочного применения. Капитал же промышленный и торговый, занятый в реальном секторе, от этого только выиграет. Поэтому рассуждения о том, что более дешевые деньги могут замедлить экономический рост вместо того чтобы ускорить его, с точки зрения здравого смысла, не замутненного популярными монетаристскими теориями, выглядят, по меньшей мере, странно.
К тому же, Центробанк сам признает, что за январь-май объем денежной массы в России сократился на 18,7% или на 2,1 трлн. руб. по сравнению с началом текущего года. И это как раз и является одной из основных причин экономического спада. В стране стало конкретно меньше денег, что вылилось в падение кредитования, сужение потребительского спроса, сокращение инвестиций.
Сейчас экономика России страдает не из-за инфляции, а вследствие затоваривания и наличия значительного объема невостребованных мощностей. Если бы не обвал курса рубля в конце прошлого — начале текущего года, низкий уровень конкуренции между продавцами на локальных рынках и повышение тарифов естественных монополий, мы имели бы сейчас не инфляцию, а, наоборот, весьма значительную дефляцию — естественный спутник классического кризиса перепроизводства (или, точнее, недопотребления). Новости по теме 06:53, 15 июня 2015 г. Трудно первые пятьдесят лет. Российский и мировой рынок стали — итоги недели (7-14 июня 2015 г.)
И, что бы ни говорила Эльвира Набиуллина по поводу долларизации, валютный курс продолжает оказывать существенное воздействие на уровень цен на российском рынке. По словам Алексея Улюкаева, рубль в основном стабилизировался и впредь будет колебаться в относительно узком интервале «пятьдесят плюс». В то же время, госпожа председатель Центробанка постоянно заявляет, что курс отечественной валюты является плавающим, а сам Центробанк не собирается его таргетировать. В переводе на нормальный язык это означает, что валютный рынок не застрахован от новых скачков.
Более-менее отрадным явлением можно считать, что во властных кругах начинает оформляться понимание необходимости проведения в стране целенаправленной промышленной политики. Так, президент на Петербургском форуме высказался в пользу введения элементов экономического планирования в сфере инфраструктуры и территорий опережающего развития. Ранее о том, что управление естественными монополиями требует централизованного государственного подхода, своего рода «российского Госплана», говорилось на круглом столе, организованном Институтом проблем естественных монополий (ИПЕМ).
Еще в первой половине июня в правительстве и Госдуме заявляли о необходимости создания механизма по поддержке экспортных операций российских компаний, в том числе, относящихся к среднему и малому бизнесу. А теперь Министерство экономического развития подготовило законопроект, предусматривающий создание координационного органа при правительстве для реализации государственной политики в сфере импортозамещения. Как указано в сообщении, этот документ должен обеспечить координацию закупок иностранного оборудования заказчиками, улучшить условия для участия отечественных производителей в закупках и предоставить преференции для отечественных поставщиков «вне рамок процедур определения поставщиков с учетом правил ВТО».
Основная проблема, связанная с реализацией этих и многих других правительственных инициатив заключается, увы, в низком качестве государственного управления. В этом, к сожалению, приходится согласиться с главой Сбербанка России Германом Грефом. Экономическое планирование, выработка и проведение промышленной политики в интересах развития высокотехнологических отраслей, стимулирование создания импортозамещающих производств требуют привлечения высококвалифицированных специалистов, свободных от догматического мышления и либерально-монетаристских клише. Но возможно ли в нынешней России правительство технократов-хозяйственников?! Вопрос, как говорится, весьма сложный.
Впрочем, Владимир Путин, выступая на Петербургском форуме, уделил большое внимание повышению качества госуправления, прежде всего, в регионах, где нужно улучшать инвестиционный климат. Так что, возможно, основные драйверы экономического роста в стране возникнут не на правительственном, а на локальном уровне. Примеры этого уже есть. Вероятно, в будущем их станет больше.
Но пока что большинство участников Годового конгресса РСПМ весьма сдержанно оценили ближайшие перспективы российского рынка проката. Нынешний уровень инфляции оценивается различными специалистами в 10-11%, так что можно сделать вывод, что ключевую ставку в 7% мы не увидим раньше весны-лета будущего года. Соответственно, и реальное улучшение может произойти лишь весной 2016-го. При этом, в начале третьего квартала рынок все-таки должен оживиться вследствие действия сезонных факторов, завершения процесса минимизации складских запасов и оптимизации издержек, выделения бюджетных средств на инфраструктурные проекты. С точки зрения видимого спроса наихудшим месяцем признается апрель, далее ситуация немного выправилась.
Вторая неделя июня на российском рынке стали ознаменовалась, прежде всего, подъемом цен на арматуру. Металлургические компании повысили котировки в текущем месяце, а теперь рассчитывают продолжить эту тенденцию и в июле. На спотовом рынке стоимость арматуры с начала июня возросла, в среднем, более чем на 1 тыс. руб. за т и достигла отметки 25,5 тыс. руб. за т с НДС при поставке продукции А500С размером 12 мм со склада в Москве. И это еще, очевидно, не предел. Новости по теме 13:35, 26 мая 2015 г. Ожидание стабилизации. Российский и мировой рынок сортового проката: 18-25 мая
В то же время, цены на горячекатаные рулоны, наоборот, продолжают снижение и находятся теперь на уровне, соответствующем началу января текущего года. Вероятно, здесь на рынок влияет не только относительно низкий спрос, сезонное расширение которого выглядит значительно слабее, чем у арматуры, но и неблагоприятная внешняя конъюнктура. В Турции и странах Евросоюза котировки на листовой прокат в последнее время стабильны с некоторым тяготением книзу, а китайские компании, а мае пытавшиеся удержать экспортные цены от проседания, в июне внезапно отпустили вожжи.
Подъем спроса во втором квартале, на который так надеялись китайские металлурги, по большому счету, не состоялся. Китай, перестраивающий свою экономику, сокращает потребление всех видов ресурсов, что приводит к невостребованности национальных промышленных мощностей и давлению на внутренние цены. Стоимость проката в КНР опустилась на уровень 2003 года в юанях и 2005-го в долларовом эквиваленте. При этом, все ведущие производители, считая Baosteel Hebei Iron & Steel, Wuhan Steel, Shougang, объявили о понижении отпускных цен в июле. На внешних рынках доминируют негативные ожидания, которые пока что полностью оправдываются. Во всяком случае, турецкие компании сообщают о поступлении предложений на поставку горячего проката и заготовки из Китая по $350-360 за т CFR с перспективой дальнейшего понижения. Этот раунд ценовой войны китайские металлурги однозначно выигрывают, тесня конкурентов из России и Украины.
Конечно, очень хочется быть оптимистом и верить в то, что рано или поздно наступят лучшие времена. Но на ближайшее будущее предстоит все-таки готовиться к худшему — продолжению экономического спада и снижения промышленного производства в России, усилению конкуренции со стороны Китая, а на «десерт» - возможному ужесточению американско-европейских санкций.
Зато все, что нас не убивает, делает нас сильнее.
С экономикой дела у нас, как известно, идут не слишком хорошо. Министерство экономического развития оценивает спад ВВП в течение первых пяти месяцев текущего года в 3,2%, а по итогам второго и третьего кварталов прогнозирует дальнейшее ухудшение данного показателя до минус 3,5-4%. Зампред ВЭБа Андрей Клепач вообще считает, что во втором квартале российская экономика просядет на 5-5,5%. Только в четвертом квартале падение начнет замедляться, а возвращение в плюс ожидается лишь во втором квартале 2016 года, причем, не в последнюю очередь, за счет эффекта низкой базы. Всего по итогам 2015 года снижение ВВП, согласно оценкам Минэкономразвития, составит 2,8%. Новости по теме 07:40, 01 июня 2015 г. Падающего — поддержи! Российский и мировой рынок стали — итоги недели (24-31 мая 2015 г.)
Промышленное производство в России в мае уменьшилось на 5,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом, по мнению министра экономического развития Алексея Улюкаева, спад будет углубляться в течение ближайших двух-трех месяцев. Данные по отраслям, в общем, подтверждают этот неутешительный вывод. В наибольшей степени просел спрос на продукцию, используемую в промышленности и инфраструктуре, - грузовые автомобили (на 64% по итогам пяти месяцев, по оценкам КамАЗа), железнодорожные вагоны, промышленное оборудование. Большинство компаний «зажались» и экономят на капитальных затратах. В то же время, министр промышленности и торговли Денис Мантуров видит перспективы восстановительного роста промышленности уже в текущем году и предсказывает сокращение промпроизводства по итогам года всего на 2-2,5%.
Центральный банк РФ 15 июня понизил ключевую ставку на 1 п.п. до 11,5%, дав понять, что будет продолжать эту политику и в будущем. Однако нынешние процентные ставки по кредитам остаются слишком высокими и продолжают тормозить экономический рост. Бизнес требует скорейшего понижения ключевой ставки до 7-8%, чтобы уменьшить стоимость финансирования до приемлемого уровня. Такие действия в целом поддерживает и Алексей Улюкаев. Но глава Центробанка Эльвира Набиуллина и министр финансов Антон Силуанов буквально стоят насмерть, считая приоритетной целью, перевешивающей все прочие резоны, снижение инфляции до 7% в середине 2016 года и 4% в среднесрочной перспективе. Новости по теме 17:27, 16 июня 2015 г. Что больше всего угрожает российскому металлургическому и металлоторговому бизнесу?
Как заявила Набиуллина в интервью американскому телеканалу CNBC, быстро ставку снижать нельзя, так как это «может привести к усилению инфляции, оттоку капитала или долларизации экономики, и это замедлит экономический рост, нежели поддержит его». Хотя вообще-то, в рамках классической экономической модели, обеспечившей послевоенное восстановление мировой экономики в 50-70-е годы, небольшая инфляция даже выгодна реальному сектору, т. е. заемщикам, но не слишком благоприятна для банков. Впрочем, о том, чьи интересы российское правительство считает приоритетными, лишний раз можно не говорить.
Снижение процентных ставок, и в самом деле, может вызвать отток капитала, но капитала, прежде всего, спекулятивного — «горячих денег», которые кочуют из страны в страну в поисках наиболее выгодного краткосрочного применения. Капитал же промышленный и торговый, занятый в реальном секторе, от этого только выиграет. Поэтому рассуждения о том, что более дешевые деньги могут замедлить экономический рост вместо того чтобы ускорить его, с точки зрения здравого смысла, не замутненного популярными монетаристскими теориями, выглядят, по меньшей мере, странно.
К тому же, Центробанк сам признает, что за январь-май объем денежной массы в России сократился на 18,7% или на 2,1 трлн. руб. по сравнению с началом текущего года. И это как раз и является одной из основных причин экономического спада. В стране стало конкретно меньше денег, что вылилось в падение кредитования, сужение потребительского спроса, сокращение инвестиций.
Сейчас экономика России страдает не из-за инфляции, а вследствие затоваривания и наличия значительного объема невостребованных мощностей. Если бы не обвал курса рубля в конце прошлого — начале текущего года, низкий уровень конкуренции между продавцами на локальных рынках и повышение тарифов естественных монополий, мы имели бы сейчас не инфляцию, а, наоборот, весьма значительную дефляцию — естественный спутник классического кризиса перепроизводства (или, точнее, недопотребления). Новости по теме 06:53, 15 июня 2015 г. Трудно первые пятьдесят лет. Российский и мировой рынок стали — итоги недели (7-14 июня 2015 г.)
И, что бы ни говорила Эльвира Набиуллина по поводу долларизации, валютный курс продолжает оказывать существенное воздействие на уровень цен на российском рынке. По словам Алексея Улюкаева, рубль в основном стабилизировался и впредь будет колебаться в относительно узком интервале «пятьдесят плюс». В то же время, госпожа председатель Центробанка постоянно заявляет, что курс отечественной валюты является плавающим, а сам Центробанк не собирается его таргетировать. В переводе на нормальный язык это означает, что валютный рынок не застрахован от новых скачков.
Более-менее отрадным явлением можно считать, что во властных кругах начинает оформляться понимание необходимости проведения в стране целенаправленной промышленной политики. Так, президент на Петербургском форуме высказался в пользу введения элементов экономического планирования в сфере инфраструктуры и территорий опережающего развития. Ранее о том, что управление естественными монополиями требует централизованного государственного подхода, своего рода «российского Госплана», говорилось на круглом столе, организованном Институтом проблем естественных монополий (ИПЕМ).
Еще в первой половине июня в правительстве и Госдуме заявляли о необходимости создания механизма по поддержке экспортных операций российских компаний, в том числе, относящихся к среднему и малому бизнесу. А теперь Министерство экономического развития подготовило законопроект, предусматривающий создание координационного органа при правительстве для реализации государственной политики в сфере импортозамещения. Как указано в сообщении, этот документ должен обеспечить координацию закупок иностранного оборудования заказчиками, улучшить условия для участия отечественных производителей в закупках и предоставить преференции для отечественных поставщиков «вне рамок процедур определения поставщиков с учетом правил ВТО».
Основная проблема, связанная с реализацией этих и многих других правительственных инициатив заключается, увы, в низком качестве государственного управления. В этом, к сожалению, приходится согласиться с главой Сбербанка России Германом Грефом. Экономическое планирование, выработка и проведение промышленной политики в интересах развития высокотехнологических отраслей, стимулирование создания импортозамещающих производств требуют привлечения высококвалифицированных специалистов, свободных от догматического мышления и либерально-монетаристских клише. Но возможно ли в нынешней России правительство технократов-хозяйственников?! Вопрос, как говорится, весьма сложный.
Впрочем, Владимир Путин, выступая на Петербургском форуме, уделил большое внимание повышению качества госуправления, прежде всего, в регионах, где нужно улучшать инвестиционный климат. Так что, возможно, основные драйверы экономического роста в стране возникнут не на правительственном, а на локальном уровне. Примеры этого уже есть. Вероятно, в будущем их станет больше.
Но пока что большинство участников Годового конгресса РСПМ весьма сдержанно оценили ближайшие перспективы российского рынка проката. Нынешний уровень инфляции оценивается различными специалистами в 10-11%, так что можно сделать вывод, что ключевую ставку в 7% мы не увидим раньше весны-лета будущего года. Соответственно, и реальное улучшение может произойти лишь весной 2016-го. При этом, в начале третьего квартала рынок все-таки должен оживиться вследствие действия сезонных факторов, завершения процесса минимизации складских запасов и оптимизации издержек, выделения бюджетных средств на инфраструктурные проекты. С точки зрения видимого спроса наихудшим месяцем признается апрель, далее ситуация немного выправилась.
Вторая неделя июня на российском рынке стали ознаменовалась, прежде всего, подъемом цен на арматуру. Металлургические компании повысили котировки в текущем месяце, а теперь рассчитывают продолжить эту тенденцию и в июле. На спотовом рынке стоимость арматуры с начала июня возросла, в среднем, более чем на 1 тыс. руб. за т и достигла отметки 25,5 тыс. руб. за т с НДС при поставке продукции А500С размером 12 мм со склада в Москве. И это еще, очевидно, не предел. Новости по теме 13:35, 26 мая 2015 г. Ожидание стабилизации. Российский и мировой рынок сортового проката: 18-25 мая
В то же время, цены на горячекатаные рулоны, наоборот, продолжают снижение и находятся теперь на уровне, соответствующем началу января текущего года. Вероятно, здесь на рынок влияет не только относительно низкий спрос, сезонное расширение которого выглядит значительно слабее, чем у арматуры, но и неблагоприятная внешняя конъюнктура. В Турции и странах Евросоюза котировки на листовой прокат в последнее время стабильны с некоторым тяготением книзу, а китайские компании, а мае пытавшиеся удержать экспортные цены от проседания, в июне внезапно отпустили вожжи.
Подъем спроса во втором квартале, на который так надеялись китайские металлурги, по большому счету, не состоялся. Китай, перестраивающий свою экономику, сокращает потребление всех видов ресурсов, что приводит к невостребованности национальных промышленных мощностей и давлению на внутренние цены. Стоимость проката в КНР опустилась на уровень 2003 года в юанях и 2005-го в долларовом эквиваленте. При этом, все ведущие производители, считая Baosteel Hebei Iron & Steel, Wuhan Steel, Shougang, объявили о понижении отпускных цен в июле. На внешних рынках доминируют негативные ожидания, которые пока что полностью оправдываются. Во всяком случае, турецкие компании сообщают о поступлении предложений на поставку горячего проката и заготовки из Китая по $350-360 за т CFR с перспективой дальнейшего понижения. Этот раунд ценовой войны китайские металлурги однозначно выигрывают, тесня конкурентов из России и Украины.
Конечно, очень хочется быть оптимистом и верить в то, что рано или поздно наступят лучшие времена. Но на ближайшее будущее предстоит все-таки готовиться к худшему — продолжению экономического спада и снижения промышленного производства в России, усилению конкуренции со стороны Китая, а на «десерт» - возможному ужесточению американско-европейских санкций.
Зато все, что нас не убивает, делает нас сильнее.