S&P подтвердил кредитные рейтинги Инвестторгбанка
Подтверждение рейтингов и сохранение «Негативного» прогноза отражают, с одной стороны, наше мнение о том, что ухудшающиеся показатели фондирования и ликвидности Инвестторгбанка оказывают дополнительное давление на кредитное качество банка, а с другой стороны, — устойчивые позиции в ключевом для него сегменте обслуживания малых и средних предприятий и физических лиц, а также показатели капитализации и уровень рисков, соответствующие показателям банковского сектора.
Ресурсная база Инвестторгбанка поддерживается розничными и корпоративными депозитами, на которые приходится 70% обязательств. Мы отмечаем достаточно хорошую диверсификацию средств клиентов, поскольку 60% из них составляют розничные депозиты. Уровень концентрации ресурсной базы в целом остался без изменений: по состоянию на 30 июня 2014 г. на долю 20 крупнейших вкладчиков приходилось 22% депозитов клиентов. Вместе с тем такой уровень концентрации по-прежнему подвергает банк рискам, связанным с возможным изъятием средств крупными клиентами. Мы отмечаем, что за первые десять месяцев 2014 г. отток средств корпоративных клиентов составил почти 26%; однако эти средства были практически в полном объеме компенсированы ростом срочных депозитов (главным образом физических лиц) на 8%. Как следствие, коэффициент стабильного финансирования Инвестторгбанка снизился с 108% по состоянию на конец 2012 г. до 94% в середине 2014 г., и в настоящее время ниже среднего уровня сопоставимых банков (110%). Это отражает усиление зависимости от более краткосрочных источников фондирования и возникновение небольших разрывов ликвидности. Кроме того, отношение общего объема кредитов к общему объему депозитов также повысилось с 97% в конце 2012 г. до 118%, отражая тот факт, что российским банкам средней величины сложно поддерживать стабильность базы депозитов в неблагоприятной экономической ситуации.
Насколько мы понимаем, акционеры банка планируют предоставить ему субординированный кредит в целях снижения давления на показатели банка. Кроме того, банк рассматривает возможность секьюритизации портфеля ипотечных кредитов в 2015 г.
Мы полагаем, что показатели ликвидности Инвестторгбанка также находятся под давлением, а доля ликвидных активов сократилась с 18,6% в конце 2013 г. до 14,5% в середине 2014 г.
Рейтинговые факторы остались без изменения. Рейтинги Инвестторгбанка отражают базовый уровень рейтинга коммерческого банка, действующего только в России («bb»), «умеренную» бизнес-позицию, «слабые» показатели капитализации и прибыльности, «адекватную» позицию по риску и по-прежнему «средние» показатели фондирования и «адекватные» показатели ликвидности (в соответствии с определениями, приведенными в наших критериях). Оценка характеристик собственной кредитоспособности (stand-alone credit profile — SACP) банка — «b+».
Прогноз «Негативный» отражает наше мнение о том, что замедление темпов экономического роста и повышение операционных рисков для российских банков оказывают давление на показатели фондирования и ликвидности Инвестторгбанка. Отток депозитов некоторых корпоративных клиентов, повышение затрат на фондирование и растущая зависимость от финансирования со стороны Центрального Банка Российской Федерации (Банка России) в 2014 г. свидетельствуют о все большем ухудшении условий для российских банков средней величины.
Мы можем предпринять негативное рейтинговое действие, если мы отметим дальнейшее ухудшение показателей фондирования и ликвидности Инвестторгбанка, в частности, если коэффициент стабильного финансирования останется устойчиво ниже 100%, а объем ликвидных активов будет продолжать сокращаться, или в случае существенного оттока средств клиентов. Мы также можем понизить долгосрочный рейтинг банка в случае значительного увеличения расходов на формирование резервов, при котором показатели капитализации, определяемые коэффициентом достаточности капитала, скорректированным с учетом рисков (risk-adjusted capital — RAC), снизятся до уровня менее 3%.
Позитивное рейтинговое действие маловероятно в ближайшие 12 месяцев и в первую очередь будет зависеть от улучшения условий операционной деятельности в российском банковском секторе.
Ресурсная база Инвестторгбанка поддерживается розничными и корпоративными депозитами, на которые приходится 70% обязательств. Мы отмечаем достаточно хорошую диверсификацию средств клиентов, поскольку 60% из них составляют розничные депозиты. Уровень концентрации ресурсной базы в целом остался без изменений: по состоянию на 30 июня 2014 г. на долю 20 крупнейших вкладчиков приходилось 22% депозитов клиентов. Вместе с тем такой уровень концентрации по-прежнему подвергает банк рискам, связанным с возможным изъятием средств крупными клиентами. Мы отмечаем, что за первые десять месяцев 2014 г. отток средств корпоративных клиентов составил почти 26%; однако эти средства были практически в полном объеме компенсированы ростом срочных депозитов (главным образом физических лиц) на 8%. Как следствие, коэффициент стабильного финансирования Инвестторгбанка снизился с 108% по состоянию на конец 2012 г. до 94% в середине 2014 г., и в настоящее время ниже среднего уровня сопоставимых банков (110%). Это отражает усиление зависимости от более краткосрочных источников фондирования и возникновение небольших разрывов ликвидности. Кроме того, отношение общего объема кредитов к общему объему депозитов также повысилось с 97% в конце 2012 г. до 118%, отражая тот факт, что российским банкам средней величины сложно поддерживать стабильность базы депозитов в неблагоприятной экономической ситуации.
Насколько мы понимаем, акционеры банка планируют предоставить ему субординированный кредит в целях снижения давления на показатели банка. Кроме того, банк рассматривает возможность секьюритизации портфеля ипотечных кредитов в 2015 г.
Мы полагаем, что показатели ликвидности Инвестторгбанка также находятся под давлением, а доля ликвидных активов сократилась с 18,6% в конце 2013 г. до 14,5% в середине 2014 г.
Рейтинговые факторы остались без изменения. Рейтинги Инвестторгбанка отражают базовый уровень рейтинга коммерческого банка, действующего только в России («bb»), «умеренную» бизнес-позицию, «слабые» показатели капитализации и прибыльности, «адекватную» позицию по риску и по-прежнему «средние» показатели фондирования и «адекватные» показатели ликвидности (в соответствии с определениями, приведенными в наших критериях). Оценка характеристик собственной кредитоспособности (stand-alone credit profile — SACP) банка — «b+».
Прогноз «Негативный» отражает наше мнение о том, что замедление темпов экономического роста и повышение операционных рисков для российских банков оказывают давление на показатели фондирования и ликвидности Инвестторгбанка. Отток депозитов некоторых корпоративных клиентов, повышение затрат на фондирование и растущая зависимость от финансирования со стороны Центрального Банка Российской Федерации (Банка России) в 2014 г. свидетельствуют о все большем ухудшении условий для российских банков средней величины.
Мы можем предпринять негативное рейтинговое действие, если мы отметим дальнейшее ухудшение показателей фондирования и ликвидности Инвестторгбанка, в частности, если коэффициент стабильного финансирования останется устойчиво ниже 100%, а объем ликвидных активов будет продолжать сокращаться, или в случае существенного оттока средств клиентов. Мы также можем понизить долгосрочный рейтинг банка в случае значительного увеличения расходов на формирование резервов, при котором показатели капитализации, определяемые коэффициентом достаточности капитала, скорректированным с учетом рисков (risk-adjusted capital — RAC), снизятся до уровня менее 3%.
Позитивное рейтинговое действие маловероятно в ближайшие 12 месяцев и в первую очередь будет зависеть от улучшения условий операционной деятельности в российском банковском секторе.