Прогноз по рейтингам казахстанского АО «Bank RBK» пересмотрен на «Позитивный»
Рейтинговое действие отражает наше мнение о том, что конкурентные позиции АО «Bank RBK» в банковской системе Республики Казахстан и диверсификация его деятельности продолжают улучшаться. Мы ожидаем, что в 2015 г. АО «Bank RBK» войдет в число 10 крупнейших казахстанских банков по размеру активов в соответствии со стратегией роста банка и принимая во внимание объединение конкурирующих АО «Казкоммерцбанк» и АО «БТА Банк», о котором было объявлено. Рыночная доля АО «Bank RBK» по размеру активов увеличилась с 0,2% по состоянию на 1 ноября 2011 г. до 2,1% на 1 октября 2014 г.
Мы оцениваем рост активов АО «Bank RBK» как устойчивый. Несмотря на то, что рост активов подвергает банк риску, он должен способствовать повышению качества его активов и диверсификации базы доходов и клиентской базы. Мы полагаем, что участие нескольких новых влиятельных казахстанских бизнесменов в капитале банка (путем вливаний в капитал на общую сумму 20 млрд тенге в 2014 г.) может способствовать укреплению позиций АО «Bank RBK» среди средних казахстанских банков в ближайшие годы и дальнейшему расширению его бизнеса. Мы ожидаем, что АО «Bank RBK» продолжит наращивать участие в государственных программах развития и диверсификации казахстанской экономики наряду с крупными и средними банками.
По нашему мнению, в последние три года АО «Bank RBK» расширило клиентскую базу и будет продолжать ее увеличивать. По состоянию на 1 октября 2014 г. 20% его кредитного портфеля составляли розничные кредиты, 57% — кредиты предприятиям малого и среднего бизнеса (МСБ), 23% — кредиты корпоративным клиентам. Концентрация кредитного портфеля и портфеля депозитов на отдельных контрагентах остается высокой по международным стандартам, но мы ожидаем, что уровень концентрации снизится после дальнейшего роста бизнеса банка в розничном сегменте и расширения филиальной сети в регионах. В связи с этим мы полагаем, что АО «Bank RBK» будет стремиться использовать более устойчивую и универсальную, чем раньше, модель банковского бизнеса.
Вместе с тем у нас вызывает некоторую обеспокоенность агрессивный рост АО «Bank RBK» на уровне значительно выше среднерыночного в последние три года. По нашему мнению, успех стратегии банка будет в конечном счете зависеть от его способности управлять рисками, связанными с надлежащим андеррайтингом и установлением тарифов в быстрорастущем кредитном портфеле, а также от способности привлекать заемщиков с высоким кредитным качеством, диверсифицировать клиентскую базу, обеспечивать достаточные ресурсы в форме капитала и депозитов для достижения целей роста и поддерживать высокий уровень прибыльности. По нашему мнению, банку по-прежнему необходимо демонстрировать способность сочетать высокие темпы роста кредитного портфеля с более высокими и стабильными показателями прибыли от основной деятельности (в настоящее время это не наблюдается). Повышение нашей оценки бизнес-позиции банка со «слабой» до «умеренной» будет зависеть не только от реализации стратегии, направленной на наращивание бизнеса, но и от дополнительных свидетельств того, что масштаб и диверсификация бизнеса обусловливают повышение качества и уровня прибыли, соответствующее показателям сопоставимых средних банков Казахстана.
Прогноз «Позитивный» отражает успехи АО «Bank RBK» в увеличении рыночной доли в казахстанском банковском секторе и диверсификацию клиентской базы, а также наши ожидания того, что деятельность банка в этих направлениях продолжится.
Мы можем повысить рейтинги АО «Bank RBK» в ближайшие 12-18 месяцев, если банк сможет поддерживать высокое качество активов и постепенно улучшить показатели прибыльности, скорректированной с учетом рисков, на фоне повышения диверсификации бизнеса и увеличения рыночной доли, хотя и менее агрессивными темпами, чем раньше.
Мы можем пересмотреть прогноз на «Стабильный» или даже предпринять негативное рейтинговое действие, если готовность АО «Bank RBK» к принятию риска будет быстро повышаться или качество активов существенно ухудшится (что не будет соответствовать нашим ожиданиям), в результате чего банк не сможет устойчиво улучшать показатели прибыльности, скорректированные с учетом рисков, а его коэффициенты достаточности капитала снизятся.
Мы оцениваем рост активов АО «Bank RBK» как устойчивый. Несмотря на то, что рост активов подвергает банк риску, он должен способствовать повышению качества его активов и диверсификации базы доходов и клиентской базы. Мы полагаем, что участие нескольких новых влиятельных казахстанских бизнесменов в капитале банка (путем вливаний в капитал на общую сумму 20 млрд тенге в 2014 г.) может способствовать укреплению позиций АО «Bank RBK» среди средних казахстанских банков в ближайшие годы и дальнейшему расширению его бизнеса. Мы ожидаем, что АО «Bank RBK» продолжит наращивать участие в государственных программах развития и диверсификации казахстанской экономики наряду с крупными и средними банками.
По нашему мнению, в последние три года АО «Bank RBK» расширило клиентскую базу и будет продолжать ее увеличивать. По состоянию на 1 октября 2014 г. 20% его кредитного портфеля составляли розничные кредиты, 57% — кредиты предприятиям малого и среднего бизнеса (МСБ), 23% — кредиты корпоративным клиентам. Концентрация кредитного портфеля и портфеля депозитов на отдельных контрагентах остается высокой по международным стандартам, но мы ожидаем, что уровень концентрации снизится после дальнейшего роста бизнеса банка в розничном сегменте и расширения филиальной сети в регионах. В связи с этим мы полагаем, что АО «Bank RBK» будет стремиться использовать более устойчивую и универсальную, чем раньше, модель банковского бизнеса.
Вместе с тем у нас вызывает некоторую обеспокоенность агрессивный рост АО «Bank RBK» на уровне значительно выше среднерыночного в последние три года. По нашему мнению, успех стратегии банка будет в конечном счете зависеть от его способности управлять рисками, связанными с надлежащим андеррайтингом и установлением тарифов в быстрорастущем кредитном портфеле, а также от способности привлекать заемщиков с высоким кредитным качеством, диверсифицировать клиентскую базу, обеспечивать достаточные ресурсы в форме капитала и депозитов для достижения целей роста и поддерживать высокий уровень прибыльности. По нашему мнению, банку по-прежнему необходимо демонстрировать способность сочетать высокие темпы роста кредитного портфеля с более высокими и стабильными показателями прибыли от основной деятельности (в настоящее время это не наблюдается). Повышение нашей оценки бизнес-позиции банка со «слабой» до «умеренной» будет зависеть не только от реализации стратегии, направленной на наращивание бизнеса, но и от дополнительных свидетельств того, что масштаб и диверсификация бизнеса обусловливают повышение качества и уровня прибыли, соответствующее показателям сопоставимых средних банков Казахстана.
Прогноз «Позитивный» отражает успехи АО «Bank RBK» в увеличении рыночной доли в казахстанском банковском секторе и диверсификацию клиентской базы, а также наши ожидания того, что деятельность банка в этих направлениях продолжится.
Мы можем повысить рейтинги АО «Bank RBK» в ближайшие 12-18 месяцев, если банк сможет поддерживать высокое качество активов и постепенно улучшить показатели прибыльности, скорректированной с учетом рисков, на фоне повышения диверсификации бизнеса и увеличения рыночной доли, хотя и менее агрессивными темпами, чем раньше.
Мы можем пересмотреть прогноз на «Стабильный» или даже предпринять негативное рейтинговое действие, если готовность АО «Bank RBK» к принятию риска будет быстро повышаться или качество активов существенно ухудшится (что не будет соответствовать нашим ожиданиям), в результате чего банк не сможет устойчиво улучшать показатели прибыльности, скорректированные с учетом рисков, а его коэффициенты достаточности капитала снизятся.