Агентство Fitch присвоило облигациям Фольксваген банк Рус финальный рейтинг "A-"

Четверг, 16 октября 2014 г.

Следите за нами в ВКонтакте, Телеграм'e и Twitter'e

По выпускам предусмотрен регресс на немецкую материнскую структуру банка, Volkswagen Financial Services AG (далее - "VWFS AG").

Облигации имеют срок в пять лет и опцион пут через два года. Ставка по купону на первые два года установлена на уровне 11,3%. Поступления от выпусков облигаций будут использованы исключительно на корпоративные цели банка. Если банк не сможет проводить выплаты купона или основной суммы долга в соответствии с условиями облигаций, для держателей облигаций будет предоставлена публичная безотзывная оферта, согласно которой они смогут продать свои облигации VWFS AG.

Рейтинги выпусков облигаций обусловлены потенциальной поддержкой от VWFS AG, 100-процентной дочерней структуры Volkswagen AG (далее - "VW AG", "A"/прогноз "Стабильный"). VWFS AG предоставило публичную безотзывную оферту для держателей облигаций по их выкупу и покрытию купонных платежей в случае дефолта Фольксваген банк Рус. При присвоении рейтинга Fitch не полагалось на способность держателей облигаций добиться исполнения публичной безотзывной оферты в российском суде при необходимости. В то же время, по мнению агентства, если потребуется, VWFS AG будет готово выполнять свои обязательства по облигациям с учетом соответствующих публичных заявлений, потенциального ущерба для репутации в случае их невыполнения, а также ввиду значимости российского рынка для VW Group.

Расчеты по облигациям будут осуществляться на ММВБ. Если это будет невозможным (что является маловероятным сценарием), то расчеты будут производиться через платежного агента - в настоящее время Росбанк ("BBB"/прогноз "Негативный"), который может быть заменен в случае ухудшения его кредитоспособности - или посредством прямой покупки облигаций со стороны VWFS AG.

Хотя это представляется маловероятным, публичная безотзывная оферта может быть прекращена при определенных условиях вне контроля VWFS AG, включая невозможность платежей и расчетов в России, национализацию Фольксваген Банк РУС, войну или революцию, а также обстоятельства, при которых ни одно из международно признанных рейтинговых агентств не присвоит кредитный рейтинг Российской Федерации.

С учетом подверженности структуры выпуска этим достаточно экстремальным формам странового риска, рейтинг облигаций не может превышать суверенный рейтинг Российской Федерации ("BBB"/прогноз "Негативный") более чем на два уровня.

Следите за нами в ВКонтакте, Телеграм'e и Twitter'e


Просмотров: 750
Рубрика: Банковские


Архив новостей / Экспорт новостей

Ещё новости по теме:

RosInvest.Com не несет ответственности за опубликованные материалы и комментарии пользователей. Возрастной цензор 16+.

Ответственность за высказанные, размещённую информацию и оценки, в рамках проекта RosInvest.Com, лежит полностью на лицах опубликовавших эти материалы. Использование материалов, допускается со ссылкой на сайт RosInvest.Com.

Архивы новостей за: 2018, 2017, 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007, 2006, 2005, 2004, 2003

Март 2004: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31