Alibaba не выбрал лидирующего банка для IPO
Обычно, в ходе публичного размещения выбирается один банк, контролирующий процесс, становится первым среди равных в синдикате. Так, для Facebook Inc., эту роль играл Morgan Stanley, в то время как Twitter Inc обратился к Goldman Sachs Group Inc.
При этом Alibaba решил, что ни один банк не будет нести ответственность за проведение IPO, и вместо этого испрашивает советов у всех букраннеров.
В результате Alibaba получает полный контроль над процессом, поскольку ни один банк не имеет полного представления о том, что происходит. Это также помогает избежать потенциальных ловушек, в которые попадают компании, рассчитывающие на один институт. Источники уточнили, что на решение компании во многом повлиял пример провального IPO, проведенного Facebook в 2012 г.
Однако это стало причиной создания сложной схемы, а некоторые банкиры сетуют на дополнительные проблемы в работе, сообщили источники.
Для того чтобы убедиться процесс идет гладко, шесть букраннеров Alibaba объединились попарно и разделили между собой задачи. В команду входят следующие банки Credit Suisse Group AG и Citigroup Inc, Goldman Sachs Group Inc и Deutsche Bank AG, Morgan Stanley и JPMorgan Chase & Co.
Еще в августе интернет-гигант из Поднебесной планировал пройти листинг. Однако процесс затянулся из-за согласований документов с регулирующими органами США. Позднее было принято решение провести IPO после периода отпусков, в сентябре.
Alibaba подала документы в Комиссию по ценным бумагам и биржам четыре месяца назад. Но за это время ей пришлось пять раз вносить уточнения и изменения. Разъяснения касались структуры собственности компании и взаимоотношений с аффилированной платежной системой Alipay.
При этом Alibaba решил, что ни один банк не будет нести ответственность за проведение IPO, и вместо этого испрашивает советов у всех букраннеров.
В результате Alibaba получает полный контроль над процессом, поскольку ни один банк не имеет полного представления о том, что происходит. Это также помогает избежать потенциальных ловушек, в которые попадают компании, рассчитывающие на один институт. Источники уточнили, что на решение компании во многом повлиял пример провального IPO, проведенного Facebook в 2012 г.
Однако это стало причиной создания сложной схемы, а некоторые банкиры сетуют на дополнительные проблемы в работе, сообщили источники.
Для того чтобы убедиться процесс идет гладко, шесть букраннеров Alibaba объединились попарно и разделили между собой задачи. В команду входят следующие банки Credit Suisse Group AG и Citigroup Inc, Goldman Sachs Group Inc и Deutsche Bank AG, Morgan Stanley и JPMorgan Chase & Co.
Еще в августе интернет-гигант из Поднебесной планировал пройти листинг. Однако процесс затянулся из-за согласований документов с регулирующими органами США. Позднее было принято решение провести IPO после периода отпусков, в сентябре.
Alibaba подала документы в Комиссию по ценным бумагам и биржам четыре месяца назад. Но за это время ей пришлось пять раз вносить уточнения и изменения. Разъяснения касались структуры собственности компании и взаимоотношений с аффилированной платежной системой Alipay.