Распродажа ценных бумаг США

Минфин США опубликовал статистику о собственных ценных бумагах, из которой следует, что Россия в течение апреля 2018 продала гособлигации на сумму в $47,4 млрд, тем самым вдвое сократив их запас. Примечательно, что распродажа началась практически сразу после наложения Белым домом нового пакета санкций, касающихся Олега Дерипаски, Виктора Вексельберга и компании «Русал».

Сократив количество американских ценных бумаг двое Россия вышла на минимальное с 2008 года значение. Подобный «слив» облигаций стал беспрецедентным не только для ЦБ РФ, но и для американского Минфина. За последние два десятка лет еще никто так резко не сокращал свои вложения вдвое.

Полученные деньги не осели в ЦБ РФ, а сразу же были вложены в Центральные банки иностранных государств, МВФ и Банк международных расчетов, туда ушло $5,4 млрд. По данным на 1 мая (уже после продажи американских облигаций), суммарно ЦБ РФ держал в выше перечисленных организациях $55,6 млрд. Остальные средства были вложены в коммерческие банки, куда ушло $26,6 млрд, при этом общая сумма вложений увеличилась до $69,8 млрд. Остаток средств, порядка $17 млрд разошлись на покупку ценных бумаг других иностранных государств, не смотря на то, то в настоящее время более выгодными считаются именно американские облигации, показывающие высокий уровень доходности в сравнении с аналогичными предложениями, например, европейских стран.

«Изменения методов и стратегий в международной экономике на лицо, причем они явно не в положительную сторону. Активно используются санкции и шантаж. Поэтому массовая распродажа выглядит единственно возможным способом возврата денег и использования их в других целях, в частности, вложения в другие финансовые инструменты», - комментирует ситуацию Роман Блинов, руководитель аналитического департамента Международного финансового центра.

Тенденцию по возврату денег из США подхватили и олигархи, которые начали активно сокращать их количество. Все происходит на фоне опасений новых санкций, которые принимаются неожиданно и не обоснованно, от американцев сейчас можно ожидать всего, что угодно. Примечательно, что распродажу начал на ЦБ РФ, а в прошлом году отличился Китай, вернув из США свои $500 млрд. На этом фоне остается верным прежнему курсу только Япония, хотя и там уже начали наращивать вложения в Китай и Южную Корею.

Отток денег из США привел к тому, что ФРС была вынуждена поднять ключевую ставку. Заранее оповещая о том, что будет делать это неоднократно в течение года, а может быть и нескольких лет. Рост доходности ценных бумаг США приводит к притоку новых международных инвесторов, но при этом возрастают и затраты на обслуживание этой доходности. По предварительным оценкам оно обойдется ФРС в $100 млрд по итогам 2018 года.

«Поведение ЦБ РФ воспринимается в США как демарш, однако, это не на 100% связано с новыми санкциями, скорее это связано с растущим опасением введения новых ограничений и тем, что никто не знает, на что они будут направлены. Лучше остаться при своих, чем потерять вложения. Потому что средства «трежериз» заблокировать достаточно легко, если санкционное давление будет усилено, но при этом Россия может потерять большое количество иностранных вложений, что весьма чувствительно для нашей экономики. Примечательно, что общая доля международных вложений после апрельских действий наоборот выросла с $458 до $459,9 млрд., изменилась лишь их структура и подход к вложениям самого ЦБ», - прокомментировал ситуацию Марк Гойхман, ведущий аналитик «ГК TeleTrade».