Привлечение инвестиций в бизнес. Какие условия предлагать инвестору?

Привлечение инвестиций в бизнес – ответственный шаг, требующий тщательного планирования и ясного определения условий для потенциальных инвесторов. Ошибка многих предпринимателей заключается в ожидании, что инвесторы сами предложат условия, вместо того чтобы активно предлагать свои варианты. Это подход сразу можно отнести к неудачным.

Разработка условий

С точки зрения инвестора, процесс отбора проектов выглядит как осмотр сотен предложений от разнообразных предпринимателей. Без четких условий по доходности, минимальному чеку и другим параметрам, внимание инвестора рассеивается и проект теряет свою привлекательность.

Для того чтобы привлечь внимание инвестора, необходимо сразу предоставить подробную информацию о том, каким образом он сможет заработать. Будет ли это займ или доля? Какие планы по дивидендам? Когда и при каких условиях инвестор получит свою прибыль? Существует ли вероятность получения дивидендов, и если да, то под какими условиями? Какова процентная ставка? Есть ли возможность перепродажи доли, и если да, то когда и под какими условиями? Рассматривается ли выкуп доли основателем? Или бизнес планируется продать стратегическому партнеру? Присутствует ли в команде опыт в продаже крупных активов?

В целом, если потенциальный инвестор не сможет сразу понять основные аспекты, такие как размер инвестиций, условия возврата, и перспективы доходности, то вероятность того, что он заинтересуется предложением, снижается значительно.

Что предложить: долю или займ?

Безусловно, различные виды предприятий, с разнообразными моделями бизнеса и на различных этапах развития, требуют различного финансирования. Рассмотрим два типичных примера.

1. Предприниматель, занимающийся производством и оптовой продажей косметики, имеет основных клиентов в лице крупных розничных сетях: «Ашан», «Магнит» и «Wildberries», и готовится заключить контракт с "Лентой".

Уникальность его деятельности заключается в том, что хотя маржа в его бизнесе достигает до 60%, все розничные сети работают с отсрочкой платежей, что приводит к циклу оборачиваемости капитала в шесть-семь месяцев. Ему необходимо увеличить масштаб своего бизнеса, и клиенты предоставляют такую возможность.

В данной ситуации, когда требуются оборотные средства, предпочтительнее использовать займы. Важно отметить, что необходимы займы с возвратом тела капитала в конце срока, с выплатой процентов ежемесячно, в отличие от дифференцированных или аннуитетных схем, где и тело долга, и проценты уплачиваются с первого месяца.

2. Клиент с существующим фитнес-клубом, который рассматривает возможность открытия второго. В данном случае, наиболее логичным подходом является привлечение инвестора в качестве совладельца второго клуба через долевое участие.

Из этого можно сделать вывод, что нет универсальной «схемы» для всех бизнесов. Существует лишь тот вариант, который наилучшим образом соответствует конкретной компании на ее текущем этапе развития и в конкретной ситуации.

Проводим оценку бизнеса

Привлечение инвестиций в форме доли в вашем бизнесе требует тщательной и обоснованной оценки стоимости компании перед будущими переговорами с потенциальными инвесторами. Существует более десятка методик оценки, но для большинства действующих предприятий наилучшим вариантом будет использование метода дисконтированных денежных потоков (DCF). Важно обеспечить мотивацию на долгосрочной основе.

Простыми словами, инвестор фактически «покупает» будущую чистую прибыль, поэтому необходимо сложить чистую прибыль, которую предполагается получить в течение, например, трех или пять ближайших лет. Однако деньги, заработанные в разный период времени, имеют различную «покупательную способность», поэтому будущие денежные потоки должны быть «продисконтированы».

Оценка бизнеса всегда подлежит переговорам и торгам, и не существует «твердого рынка», как, например, при продаже автомобиля. Часто окончательное решение принимается стороной, у которой аргументация в переговорах является более убедительной и обоснованной. Помните, что оценка бизнеса – это искусство переговоров, и успешные переговоры определяются тем, насколько уверенно и логично вы можете представить ценность своего предприятия.

Определение порога входа в бизнес

Выбор минимального порога входа при привлечении инвестиций играет ключевую роль, и подход «дробных капиталов» предоставляет несколько преимуществ:

• Меньший риск несовершения конкретной сделки. Работая с потоком инвесторов и привлекая средства кусочками, у вас есть больше возможностей заключить сделку. Это снижает риск того, что весь объем не будет собран из-за отказа конкретного инвестора.
• Отсутствие зависимости от конкретного инвестора. Привлекая средства от нескольких инвесторов, вы становитесь менее зависимыми от условий и требований конкретного человека. Это предоставляет большую гибкость при оформлении сделок и установлении условий инвестирования.
• Привлечение капитала «в розницу». Привлечение меньших сумм от нескольких инвесторов может быть более выгодным, чем получение крупного капитала от одного. Разнообразие источников финансирования позволяет более гибко управлять капиталом и распределять риски.
• Большее количество потенциальных инвесторов. Инвесторов, готовых вложить 1-5 млн рублей, обычно гораздо больше, чем тех, кто готов вложить крупные суммы. Это увеличивает шансы на успешное привлечение средств, поскольку вы ориентируетесь на более крупное количество потенциальных инвесторов.

В результате, установка минимальной суммы инвестиций в размере 1-1,5 млн рублей предоставляет баланс между привлекательностью для инвесторов и необходимым объемом капитала для вашего проекта.

Заключение

Обсуждение привлечения инвестиций в бизнес включает в себя ряд ключевых аспектов, таких как выбор между займами и долями, установление минимального порога входа, использование стратегии «в розницу» и тщательная оценка бизнеса. Эти элементы формируют единое стратегическое руководство, которое помогает предпринимателям эффективно и успешно привлекать инвестиции.

Разнообразные условия привлечения капитала, акцент на разнообразии источников финансирования, а также установка четких целевых диапазонов для торгов создают благоприятную среду для переговоров с потенциальными инвесторами. Подход «в розницу» к привлечению инвестиций выявляет преимущества работы с несколькими инвесторами и минимизации рисков, связанных с зависимостью от одного источника капитала.