Прибыль от рецессии по плану Полсона - пронесло!

Вы, вероятно, помните программу выкупа проблемных активов (Trobled Asset Relief Program (TARP)) – план Полсона: правительственная программа по спасению проблемных активов. Этот термин появился во времена Великой Рецессии 2008- 2009 годов и, наверное, больше не упоминался. Давайте оглянемся назад. Нам всем пришлось в 2008 году столкнуться с непредвиденными финансовыми условиями.  Средний потребитель ничего не знал о субстандартной ипотеке, ценных бумагах, обеспеченных ипотечными кредитами, или сомнительных активах, и он не понимал, что рынок недвижимости превратился в надутый, необеспеченный, реальными активами, пузырь.

2008 и после

Каждый день, мы слышали о том или ином крупном банке, который тонул в своих сомнительных активах. Часто эти активы были связаны с ипотекой и банки теряли значительное количество своих основных средств с беспрецедентной скоростью. Фактически, огромные банки, составлявшие основную часть американской финансовой системы, находились на грани банкротства, что могло привести к катастрофическим событиям или хуже того. Многие боялись, что это может привести к таким же последствиям, как во времена Великой Депрессии 1929 года.

План Полсона  появился в октябре 2008, как часть «Акта по экономической стабилизации 2008» и состоял в том, что выкупить $700 миллиардов проблемных кредитов  у банков, которые испытывали сложности, для улучшения их платежного баланса. Предусматривалось, что эта мера даст банкам шанс пережить тяжелые времена и начать восстановление.

Сторонники программы TARP полагали, что если позволить этим учреждениям разориться, это может привести к краху всей финансовой системы. Оппоненты программы утверждали, нет учреждений настолько крупных, что не могут разориться и, что существуют миллионы предприятий малого бизнеса и несчетное количество граждан, которым бы не помешала помощь. Также приводились аргументы, что вбрасывание $700 миллиардов является безответственным использованием денег налогоплательщиков.

В итоге, $432 миллиарда из $700 выделенных были использованы по назначению. Вопрос: потеряны ли деньги, как многие считали, и какова судьба программы? Налогоплательщики вряд ли будут компенсировать выделенные фонды, по-видимому, программа будет гораздо более экономически эффективна, чем изначально замышлялась.

Банк Goldman Sachs

До 2008 года, Goldman Sachs был банком, известным каждой американской семье, и на Уол Стрит (Wall Street)  этот инвестиционный банк по праву считался самым крупным неправительственным банком в мире. Никто не мог подумать, что банк такого размера может рухнуть едва ли не за овернайт. Когда подобная угроза случилась, то на равнее с инвестициями Уоррена Баффета (Warren Buffett), Goldman Sachs получил $10 миллиардов по программе TARP. Банк умело распорядился предоставленной помощью, и в течении года вернул заемные средства, при этом заплатил налоги на сумму $1.4 миллиарда.

Банк Morgan Stanley

Хотя конкуренты, Morgan Stanley и Goldman Sachs, имели приблизительно схожие кредитные истории. Каждый имел огромное количество проблемных кредитов, и вопрос выживания стоял на повестке дня. Правительству пришлось делать все необходимое, чтобы восстановить доверие к финансовой системе и способствовать активизации кредитных рынков. По программе TARP правительство ссудило Morgan Stanley $10 миллиардов. Со временем банк рассчитался, и налогоплательщики получили $1.3 миллиарда прибыли.

Компания American Express

Компания-провайдер популярной кредитной карты American Express получила $3.9 миллиарда из правительственного фонда скорой помощи. Это был девятый результат по размеру, предоставленной помощи в рамках программы TARP. Представить American Express сообщил: "Инвестиции казначейства помогут поддержать капитальные средства в неопределенных экономических условиях". Но позже компания полностью вернула деньги налогоплательщиков, заплатила дивиденды и выпустила привилегированные акции, что помогла принести $414 чистой прибыли.

Маленькие банки

Многочисленные маленькие банки получали средства по программе TARP на таких же условиях, как и вышеописанные банки-гиганты. Многие из этих банков вернули заемные средства, что позволило казначейству заработать $35 миллионов.

Итог

Новые оценки показывают, что программа TARP может принести прибыль в размере $23.6 миллиарда за время существования, но некоторые законодатели предостерегают от преждевременных выводов, поскольку ещё не все кредиты возвращены. Другие аналитики утверждает, что правительство останется без убытков, и прибыль могла быть намного больше при внедрении более  агрессивных соглашений с финансовыми учреждениями, которые нуждались в помощи.

Даже, если правительство вернет одолженные средства, кто возьмется утверждать, что программа TARP была, чуть ли не финансовым бедствием, как изначально полагали некоторые политические деятели?