Как "Роснефть" скупает итальянские активы

«Роснефть» договорилась о покупке 50% в международном консорциуме банков Unicredit и «Интеза» и фонда «Клессидра». Консорциум владеет 26,19% акций итальянского производителя автомобильных шин Pirelli. Таким образом, российская госкомпания получит контроль над 13,95% Pirelli.

В релизе, который «Роснефть» опубликовала в понедельник, сообщается, что сделка будет осуществляться исходя из цены в €12 за акцию. Цена близка к рыночной — в понедельник бумаги Pirelli подорожали на 1,18%, до €12,04. Впрочем, на 12.30 мск произошла небольшая корректировка и цена акций снизилась до все тех же €12.

Совместные проекты

«Роснефть» сообщает, что в рамках сделки возможно учреждение отдельного юридического лица, окончательные соглашения будут подписаны «при соблюдении норм итальянского, европейского и российского права». Осуществляя данное соглашение, «Роснефть» укрепляет деловые связи с Pirelli в рамках уже достигнутых договоренностей и реализации планов двух компаний по расширению совместных международных проектов.

Соглашение о сотрудничестве российская и итальянская компании подписали еще в декабре 2012 года. В частности, стороны намерены осуществлять совместные маркетинговые проекты и реализовывать шины Pirelli в розничной сети автозаправок «Роснефти». Позднее, в сентябре 2013 года, «Роснефть» сообщала, что стороны предварительно обозначили список объектов для строительства шинных центров в девяти субъектах РФ: Москве, Московской области, Санкт-Петербурге, Саратове, Ростовской области, Краснодарском крае, Волгограде, Самаре и Воронеже. Кроме того, в настоящее время «Роснефть» и Pirelli обсуждают возможность производства шин на армянском заводе «Наирит». К сотрудничеству компании также подключилась госкорпорация «Ростехнологии», с которой «Роснефть» и Pirelli подписали меморандум о взаимопонимании в отношении совместных исследований и разработок.

«С 2009 года котировки Pirelli демонстрируют только рост, и сейчас находятся на самом высоком уровне за пять лет (еще год назад бумаги итальянской компании стоили лишь €8,11 за штуку), — комментирует аналитик Райффайзенбанка Андрей Полишук. — Не исключено, что «Роснефть» в этом свете рассматривает долю в Pirelli как долгосрочную инвестицию именно в расчете на дальнейший рост стоимости бумаг».

Курс на итальянские активы

Pirelli — не первое приобретение «Роснефти» в Италии. В прошлом году «Роснефть» договорилась о приобретении 13,7% компании Saras, которой принадлежит завод по переработке нефти на Сардинии. Его мощность составляет 15 млн тонн нефти в год, однако, по оценкам рынка, активы Saras находятся в откровенно плачевном состоянии и прибыли сейчас не приносят. При этом «Роснефть» предложила цену, на 24% превышающую рыночную, — €178,5 млн.

«Роснефть» явно проводит целенаправленную политику по приобретению именно итальянских активов, — говорит Алексей Кокин из банка «Уралсиб». — По данным рынка, помимо Saras и Pirelli российская компания рассматривает возможность приобретения производителя буровых установок DrillMech.

Однако Андрей Полищук предупреждает, что в связи с санкциями, которыми грозит России Евросоюз, покупка активов в Европе связана с определенными рисками.

Санкции связаны с ситуацией в Крыму. Как раз в понедельник Евросоюз должен составить список российских чиновников и глав крупных компаний, против которых они могут быть введены. Кроме того, речь может идти и о заморозке активов. Ранее сообщалось, что Соединенные Штаты могут, в частности, заблокировать сделку по покупке той же «Роснефтью» компании Morgan Stanley. Однако российских бизнесменов возможные санкции явно не пугают. Так, компания LetterOne, созданная акционерами российского консорциума «Альфа-групп» (подконтролен бизнесмену Михаилу Фридману), договорилась с германской RWE о покупке ее нефтегазового подразделения RWE Dea AG. Сумма сделки должна составить €5,1 млрд.