Как работать российскому инвестору на зарубежных рынках

В настоящее время российскими брокерами рассматривается возможность открыть доступ частным инвесторам к проведению торгов на площадках за рубежом. Основными направлениями по данному вопросу являются рынки Бразилии, Индии и материкового Китая.

После начала СВО в Украине было введено множество санкций, которые значительно осложнили деятельность российских инвесторов. Ранее зарубежные активы находились в свободном доступе на Санкт-Петербургской и Московской биржах, но они обе попали под ограничивающие санкции Соединенных Штатов. В 2022 году под санкции попал и Национальный расчетный депозитарий, и его связь с депозитариями Европы и США прервалась. Зарубежные активы на счетах инвесторов из РФ оказались под блокировкой. Санкт-Петербургская биржа сохранила возможность проводить торги ценными бумагами США и открыла для остальных инвесторов возможность торговли на Гонконгской бирже, но в ноябре 2023 ее деятельность также была остановлена новыми ограничениями.

Впрочем, брокеры, которые не попали под санкции, сейчас активно ищут новые возможности для инвесторов.

Бразилия

Некоторые неподсанкционные брокеры планирует организовать доступ к крупной бирже Бразилии BM&FBOVESPA. Данная биржа – одна из крупнейших на мировом рынке, торгует фьючерсами, различными фондами и товарами. Индекс Indice Bovespa состоит из 381 компаний различных отраслей.

Возможно, доступ к торгам на Бразильской бирже откроется для российских инвесторов в текущем году. В настоящее время проводится работа с контрагентами, чтобы открыть для своих клиентов новые направления.

Материковый Китай

Несмотря на неудачный опыт Санкт-Петербургской биржи по выходу на китайский рынок, неподсанкционные брокеры ищут возможность обойти санкции и открыть для инвесторов другие крупные биржи для торгов:

- Пекинскую биржу (молодая биржа, открытая в 2021 году);

- Шэньчжэньскую биржу (вторая по своей величине биржа в Китае, активы которой выпущены в основном государственными организациями промышленной отрасли);

- Шанхайскую биржу (одна из самых крупных торговых площадок на материковом Китае, торги на которой преимущественно проводятся активами финансовых компаний).

Индия

Неподсанкционные брокеры работают над возможностью обеспечить российским инвесторам выход на торговые площадки Индии, а также открывать брокерские и банковские счета в стране. Прежде чем проводить торги на биржах Индии, инвесторам необходимо ознакомиться с особенностями валютной политики индийского правительства и налоговым законодательством страны.

Биржи перечисленных стран являются хорошей возможностью для поиска новых направлений и диверсификации инвестиционного портфеля, считают эксперты.

Как все работает

Российский инвестор должен найти неподсанкционного брокера, у которого есть договор с брокером в стране с дружественной юрисдикцией. Можно обратить внимание на субброкеров из Грузии, Казахстана или Армении.

Также некоторые брокеры РФ могут выкупать ценные бумаги на локальных рынках других стран и уже после этого проводить торги данными бумагами внутри России. Или же российские профессиональные участники могут зарегистрировать в другой стране дочерние компании, которые получат необходимые допуски и разрешения, а инвестор уже будет вести работу с такой компанией.

В целом для российских инвесторов работа с зарубежными активами сильно усложнилась. У каждой страны имеются свои требования по допуску к торгам на локальных биржах, поэтому процесс организации доступа для инвесторов к ним сильно растягивается по времени.

Возможные риски

Из-за того, что российские брокеры действуют в поле экономики РФ, они и так находятся в зоне риска, поэтому выход на новые зарубежные рынки не сильно повлияет на текущую ситуацию.

Но следует помнить, что размещение капитала в развивающихся странах имеет экономические и инфраструктурные риски для инвесторов.

Экономические риски связаны с тем, что в Индии, Бразилии и Китае биржевой рынок только развивается, поэтому не может гарантировать стабильность.

Инфраструктурные риски связаны с тем, что даже те страны, которые не вводили санкций против РФ, могут пойти на какие-либо ограничения.