Что произойдёт с депозитами и ипотекой в результате очередного снижения ключевой ставки?

Уже дважды в этом году Центробанк понизил ключевую ставку. Рынок уже в существенной мере отыграл это понижение, но проценты на ипотеку и депозиты будут снижаться, если такая политика будет продолжена. Напомним, что 26.07 Банк России решением совета своих директоров понизил ключевую ставку до 7,25%. В пресс-релизе банка было отмечено, что, несмотря на снижение темпа инфляции, ожидания всё равно пока высокие. Но в краткосрочной перспективе инфляция ограничена по причине низкой экономической активности. В Центробанке ожидают возвращение инфляции к 2020 году к показателю 4%. Также в релизе отмечается, что при развитии ситуации по их прогнозу, ставку могут снизить опять, а в 2020 году они могут перейти уже к нейтральной политике в сфере кредитования.

На прошлом заседании совета директоров Регулятор точно также решил понизить ставку на 25 процентных пунктов. Прежде они не снижали этот показатель с начала весны прошлого года. Последнее решение не было неожиданным. По мнению экспертов Bloomberg и Reuters это понижение они уже ожидали. К тому же в начале месяца о вероятности снижения высказывалась и руководитель регулятора Эльвира Набиуллина. Основными причинами, вызвавшими более мягкую денежно-кредитную политику стали более низкая инфляция, хороший прогноз по дальнейшей инфляции, стабильные рынки финансов и ожидание снижения ставки в США в конце месяца.

Процентные ставки по вкладам населения уже в достаточной мере низки. Мониторинг Центробанка показал, что лидирующие по выдаче депозитов банки максимум ставят 7,14%. Это минимум с осени прошлого года. Новое снижение ключевой ставки может привести к снижению процентов по вкладам ещё на 0,5%, а ставки кредитов на жильё могут снизиться в среднем на 0,2-0,4%. По данным последних исследований ЦБ в мае усреднённая ставка по ипотечным займам составляла 10,5%, однако некоторые фин.учреждения снизили её ниже 10%.

По мнению эксперта Наталии Орловой, если в прошлом году рынок двигался впереди Банка России, то сейчас он идёт строго за ним. На изменение ставок на кредитном рынке повлияет баланс спроса и предложения. Если после очередного снижения ключевого показателя спрос на кредиты возрастёт, то проценты по кредитам могут и не снизиться значительно.

Более мягкая политика ЦБ в денежно-кредитной сфере уже учтена многими банками в их процентах по ипотеке. Если такой курс будет продолжаться, то можно ожидать дальнейшего понижения ставок как по ипотекам, так и по потребительским кредитам. Если макроэкономическая ситуация останется стабильной и инфляция покажет плановые показатели, то ипотечные кредиты могут до конца 2019 года подешеветь с 10,5 до 10% или даже ниже.

Один из руководителей группы экспертов Veta Илья Жарский замечает, что после очередного снижения ключевая ставка вернулась к уровню весны-лета прошлого года. И тогда же ипотечные кредиты были самыми дешёвыми, достигнув отметки в 9,4%. Но на сегодняшний день самые крупные банки пока что не спешат снижать процентные ставки ниже 10%. Это связано с влиянием таких факторов, как возрастание задолженности по ипотечным займам, отмена механизма долевого строительства, увеличение количества обанкротившихся застройщиков и снижение доходов у населения при текущей кредитной нагрузке. Всё это препятствует росту рынка ипотечных займов.

Рынки сейчас заранее реагируют на ожидаемое изменение ключевой ставки потому, что Центробанк, обычно, действует не торопливо и снижает ставку в уже  полностью готовых для этого условиях. На данный момент есть оживлённый спрос на облигации федерального займа. Даже бумаги сроком до 20 лет удалось реализовать с прибылью порядка 7,5%. Если ожидание на рынке останутся прежними и осенью как Центробанк, так и ФРС снова снизят свои ставки, то ценные бумаги ещё подорожают до 0,5%.